¿Meta o Amazon: qué gigante tecnológico merece tu atención en la cartera de 2026?

El Tropiezo de Los Siete Magníficos

Las acciones de Los Siete Magníficos han sido durante mucho tiempo celebradas por su rendimiento superior al mercado y su dominio en el S&P 500. Sin embargo, 2025 contó una historia diferente para dos de sus miembros más importantes: Amazon y Meta Platforms. Ambas potencias tecnológicas no cumplieron con las expectativas del mercado, sin poder mantenerse al ritmo de las ganancias del índice en general a pesar del impulso sólido en la primera mitad del año.

A medida que los inversores miran hacia 2026, la pregunta es: ¿qué empresa ofrece una oportunidad de recuperación más convincente? La respuesta depende de cómo se perciban sus modelos de negocio divergentes y sus futuras trayectorias de crecimiento.

El Dominio Publicitario de Meta se Encuentra con las Ambiciones en Hardware

Meta Platforms ha construido su imperio sobre un pilar único y notablemente duradero: la publicidad en línea. Sin embargo, a pesar de esta concentración, la compañía continúa superando a sus pares en velocidad de crecimiento puro.

Las cifras cuentan una historia convincente. Meta registró una expansión de ingresos del 26% interanual en el tercer trimestre, una cifra que superó significativamente el crecimiento del 13% de Amazon. Esta expansión más rápida se ha traducido en una prima de valoración más atractiva, con Meta cotizando a un ratio precio-beneficio de 29.8 en comparación con el múltiplo de 32.8 de Amazon.

El negocio principal del gigante de las redes sociales no muestra signos de desaceleración. Los usuarios activos diarios aumentaron un 8% anual, mientras que la máquina publicitaria continúa generando flujos de efectivo sólidos. Sin embargo, el verdadero punto de inflexión puede estar en otro lugar: en el agresivo impulso de la compañía hacia la tecnología vestible.

El CEO Mark Zuckerberg ha posicionado las gafas de IA como la apuesta más ambiciosa de Meta. La visión es audaz: si los dispositivos AR vestibles se convierten en la próxima plataforma informática dominante (lo que Zuckerberg llama “el período más emocionante en nuestra historia”), los flujos de ingresos de Meta podrían multiplicarse dramáticamente. La compañía ve esto como un momento de oportunidad de gran envergadura—un cambio transformador de los teléfonos inteligentes de bolsillo a interfaces vestibles siempre activas.

Si Meta captura incluso una fracción de la oportunidad en tecnología vestible y ejecuta con éxito, las implicaciones financieras son asombrosas. Podrían fluir miles de millones en ingresos trimestrales adicionales desde una categoría de productos que hoy apenas genera ingresos.

El Motor de Crecimiento Multicanal de Amazon

Amazon opera en una liga fundamentalmente diferente en cuanto a diversificación de negocios. Mientras Meta depende casi por completo de los ingresos por publicidad, Amazon mantiene múltiples flujos de ingresos de alto crecimiento.

AWS sigue siendo una piedra angular, con ventas en el segmento del tercer trimestre que aumentaron un 20% interanual—una velocidad que probablemente se acelerará a medida que las empresas adopten infraestructura de IA a gran escala. Los ingresos por publicidad aumentaron un 24% anual, demostrando la ventaja competitiva emergente de Amazon en este espacio. El mercado de comercio electrónico en sí mismo registró un crecimiento de dos dígitos, aunque enfrenta presiones de maduración en los mercados desarrollados.

Los motores más recientes merecen atención. La suite de agentes de IA de Amazon ya está entregando valor tangible a los negocios. La compañía reveló que su agente Transform ha eliminado más de 700,000 horas de trabajo manual de migración en lo que va de año—equivalente a 335 años de trabajo de desarrolladores. La aplicación AI Quick Suite ha ayudado a las empresas a reducir en un 80% los tiempos de realización de tareas, además de disminuir costos en un 90%.

Quizá lo más intrigante sea que los chips de IA personalizados Trainium2 de Amazon se están convirtiendo rápidamente en un segmento de negocio de mil millones de dólares, con un crecimiento trimestre a trimestre del 150%. A medida que las empresas construyen infraestructura de IA, la demanda de semiconductores especializados podría proporcionar a Amazon un impulso de varios años.

Esta diversificación significa que Amazon tiene más palancas para mover. Si AWS tropieza, la publicidad y los chips de IA pueden compensar. Si la adopción de IA se desacelera, el mercado genera ingresos constantes. Esta resiliencia estructural contrasta marcadamente con la dependencia de Meta en el rendimiento publicitario.

La Elección 2026: Crecimiento vs. Estabilidad vs. Potencial de Mejora

Ambas empresas merecen una consideración seria por parte de los inversores, pero representan apuestas diferentes sobre el futuro de la tecnología.

Meta Platforms ofrece un crecimiento más rápido a corto plazo, métricas de valoración superiores y un camino plausible hacia nuevas fuentes de ingresos revolucionarias a través de las gafas de IA. La compañía prospera con su modelo publicitario probado mientras construye el próximo paradigma informático potencial. Si los dispositivos vestibles se vuelven de uso general, los primeros en moverse como Meta podrían captar un valor desproporcionado.

Amazon proporciona múltiples vías de crecimiento, mayor estabilidad empresarial y catalizadores inmediatos a corto plazo en AWS, publicidad e infraestructura de IA. La diversificación de la compañía reduce el riesgo de fallo en un solo punto, mientras que los chips de IA personalizados abordan una necesidad genuina del mercado.

El veredicto depende de la tolerancia al riesgo. La apuesta concentrada de Meta en publicidad y wearables ofrece un potencial de subida mayor, pero con un riesgo de caída más pronunciado. La cartera más amplia de Amazon promete un crecimiento constante y acumulativo con un potencial de subida menos dramático.

Para los inversores enfocados en el crecimiento y cómodos con el riesgo de concentración, la combinación de tasas de crecimiento más altas, valoración superior y potencial transformador en wearables hace una propuesta convincente. Para quienes buscan un enfoque más equilibrado con múltiples oportunidades de expansión, el motor diversificado de Amazon sigue entregando progreso constante hacia el crecimiento futuro.

Ninguna opción es claramente equivocada. Meta acelera el crecimiento mientras persigue su visión de dominio en wearables. Amazon expande metódicamente en múltiples frentes, incluido la IA. El mejor desempeño en 2026 puede depender en última instancia de qué tesis—potencial explosivo o resiliencia constante—se materialice realmente.