Cycle Group Holdings adquiere Applied Therapeutics: la cartera de enfermedades raras recibe un impulso importante

Cycle Group Holdings Ltd., una empresa biofarmacéutica privada, ha acordado adquirir Applied Therapeutics Inc. (APLT), una firma en fase clínica especializada en tratamientos para enfermedades metabólicas raras. La transacción valora la empresa en $0.088 por acción en efectivo, y se espera que el acuerdo se finalice en el primer trimestre de 2026.

El Activo Principal: Mecanismo de Govorestat

En el centro de esta adquisición se encuentra Govorestat, el principal candidato de Applied, un inhibidor de la aldosa reductasa que penetra en el sistema nervioso central, diseñado para abordar la disfunción metabólica en condiciones genéticas raras. El compuesto apunta a tres indicaciones principales: Galactosemia clásica, Deficiencia de sorbitol deshidrogenasa en Charcot-Marie-Tooth (CMT-SORD), y trastorno congénito de glicosilación de la fosfomannomutasa 2 (PMM2-CDG). Al inhibir la vía enzimática de la aldosa reductasa, Govorestat busca reducir la acumulación de sorbitol y mitigar el daño neurológico en estas condiciones devastadoras.

Estructura del Acuerdo: Oferta Base Más Incentivos por Rendimiento

La adquisición incluye un marco de derecho a valor contingente (CVR) que vincula los retornos de los accionistas al éxito regulatorio y comercial. Bajo esta estructura, los titulares de CVR podrán recibir:

• $0.10 tras la aprobación de Govorestat por la FDA para el tratamiento de galactosemia
• $0.10 por la aprobación de la FDA en la indicación CMT-SORD
• Hasta $0.20 al alcanzar $200 millón en ventas netas mundiales anuales durante cualquier período fiscal del cuarto trimestre
• Participación proporcional del efectivo excedente de Applied (limitado a un máximo de $1.5 millones, aplicable solo más allá del umbral de $500,000)

Para mantener las operaciones hasta el cierre, Cycle ya ha extendido una nota promissoria no garantizada de $8.5 millones a Applied, lo que indica confianza en la línea de tiempo de la transacción.

Justificación Estratégica e Impacto en el Portafolio

Cycle Pharmaceuticals, fundada en 2012 y con sede en Cambridge, Reino Unido, opera en los segmentos de enfermedades raras metabólicas, inmunología, urología, oncología y neurología. Esta adquisición fortalece su cartera existente y posiciona a Govorestat como un programa fundamental con múltiples catalizadores regulatorios a corto plazo. La junta de Applied aprobó unánimemente la transacción tras una revisión estratégica exhaustiva de alternativas.

Reacción del Mercado y Contexto

Las acciones de APLT han fluctuado entre $0.20 y $1.50 a lo largo de su historia bursátil. La acción cerró la sesión anterior en $0.21 (bajando un 1.41%) antes de caer bruscamente a $0.14 en operaciones después del cierre, lo que representa una caída del 34.53% durante la noche—reflejo de la valoración modesta y la incertidumbre subyacente en torno al camino clínico de Govorestat.

El cierre del acuerdo sigue siendo condicionado a condiciones habituales, incluyendo la aceptación de la oferta pública por parte de la mayoría de los accionistas de Applied. Sin la inyección de capital de Cycle, Applied indicó que no disponía de suficiente margen para mantener sus operaciones.