Por qué la caída posterior a las ganancias de Broadcom presenta un punto de entrada inteligente para los inversores en tecnología—Aquí tienes cómo jugarlo con seguridad con ETFs

Broadcom Inc. (AVGO) entregó resultados impresionantes en el cuarto trimestre fiscal de 2025 que deberían haber alegrado a los inversores, sin embargo, el mercado respondió con una rápida caída del 11,4%—un caso clásico de “vender la noticia” a pesar de los sólidos fundamentos. La desconexión revela una psicología de mercado fascinante y crea una oportunidad convincente para quienes estén dispuestos a mirar más allá de la volatilidad de una sola acción.

Los números cuentan una historia diferente

Comencemos con lo que Broadcom logró realmente en el Q4 fiscal de 2025. Las ganancias ajustadas por acción alcanzaron los 1,95 dólares, superando la estimación consensuada de Zacks en un 4,3% y subiendo un 37,3% interanual. Los ingresos aumentaron a 18,02 mil millones de dólares, creciendo un 28,2% anual y superando el consenso en un 2,9%. El crecimiento orgánico de los ingresos fue robusto, del 24% interanual. Desglosando por segmento, los ingresos de soluciones de semiconductores explotaron un 35% interanual, mientras que el software de infraestructura subió un 19%.

Estos no son solo buenos números—son métricas de crecimiento excepcionales para una empresa del tamaño de AVGO. Sin embargo, de alguna manera, los inversores castigaron la acción. ¿Por qué?

El enigma del margen de AI

El culpable parece ser la ansiedad por los márgenes en lugar de preocupaciones por los ingresos. Aunque el negocio de AI de AVGO mostró una expansión sólida en la línea superior en el Q4, la dirección señaló una preocupante compresión del margen bruto secuencial de 100 puntos básicos que se espera en el primer trimestre fiscal. Además, la cartera total de pedidos de AI de la compañía, aunque supera los $73 mil millones, quedó por debajo de lo que algunos analistas anticipaban. En un mercado cada vez más paranoico sobre las dinámicas de burbuja de AI, esto fue suficiente para asustar a los inversores ya nerviosos por las valoraciones del sector.

Sin embargo, mirar los compromisos reales de los clientes cuenta una historia diferente. Durante el Q4, Broadcom reveló a Anthropic como un cliente importante de aceleradores de AI con $11 mil millones en nuevos pedidos para los racks TPU Ironwood de AVGO, programados para entrega a finales de 2026. Anteriormente, OpenAI firmó un acuerdo de despliegue plurianual con Broadcom para 10 gigavatios de aceleradores de AI personalizados. Estos no son pedidos especulativos—son compromisos de capital concretos de los principales desarrolladores de AI de la industria.

Lo que viene a continuación es lo que más importa

De cara al futuro, la dirección proyecta que los ingresos por semiconductores de AI se duplicarán aproximadamente hasta 8,2 mil millones de dólares en el Q1 fiscal, impulsados por aceleradores de AI personalizados y conmutadores Ethernet de AI. Ese es el tipo de trayectoria que normalmente justifica valoraciones premium, no castigos.

Para los inversores individuales, sin embargo, la exposición directa a AVGO conlleva un riesgo concentrado. La división de chips de AI personalizados de la compañía depende en gran medida de unos pocos clientes de hiperescala—una vulnerabilidad estructural que podría crear volatilidad repentina en los ingresos si algún cliente importante cambia hacia el desarrollo interno de chips propietarios o reduce su gasto.

La solución ETF: exposición diversificada a hardware de AI

En lugar de apostar todo a un solo fabricante de chips, los inversores sofisticados pueden aprovechar el potencial alcista de Broadcom mientras se protegen contra interrupciones específicas de la empresa mediante ETFs de semiconductores y tecnología estratégicamente seleccionados que llevan una ponderación sustancial de AVGO.

iShares Semiconductor ETF (SOXX) ofrece una apuesta centrada en 30 empresas de diseño, fabricación y distribución de semiconductores en EE. UU. AVGO ocupa la segunda posición más grande con un 7,78%. El rendimiento desde principios de año ha subido un 39,8%. El fondo cobra solo 34 puntos básicos anuales y tiene una clasificación Zacks ETF #1 (Compra fuerte).

VanEck Semiconductor ETF (SMH) proporciona una exposición comparable a través de 26 empresas de producción y equipos de semiconductores. AVGO ocupa el tercer lugar con un 8,87% de peso en el fondo. El ETF ha apreciado un 46,2% desde principios de año, con una tarifa anual de 35 puntos básicos y también cuenta con la clasificación Zacks ETF #1.

Fidelity MSCI Information Technology Index ETF (FTEC) abarca un espectro más amplio con 292 empresas de tecnología de la información en EE. UU., con AVGO como la cuarta mayor participación con un 5,20% de los activos. Las ganancias desde principios de año suman un 22%, con tarifas mínimas de 8 puntos básicos—entre las opciones más rentables disponibles. Zacks ETF Rank #1.

iShares U.S. Technology ETF (IYW) completa la selección con 140 empresas de electrónica, software y hardware de computadoras, y sectores de tecnología de la información. AVGO representa la cuarta posición con un 3,47% de ponderación. Rendimientos anuales del 24,7% desde principios de año, 38 puntos básicos en tarifas, y clasificación Zacks ETF #1.

La conclusión estratégica

La penalización temporal de la acción de Broadcom a pesar de una ejecución estelar y un crecimiento acelerado de los ingresos por AI representa el tipo de valoración errónea impulsada por el miedo que crea oportunidades. Ya sea a través de ETFs especializados en semiconductores o fondos tecnológicos más amplios, la exposición a AVGO sigue siendo atractiva para quienes tengan convicción en la trayectoria de crecimiento secular a largo plazo de la infraestructura de AI—pero solo dentro de una estructura de cartera adecuadamente diversificada.