AEGIS Financial Corp amplía su posición en Vermilion Energy en el tercer trimestre de 2025

La Movida de Inversión

AEGIS Financial Corp realizó una adición significativa a su cartera de energía en el tercer trimestre de 2025, comprando 350,000 acciones adicionales de Vermilion Energy (NYSE: VET). Según los archivos de la SEC del 12 de noviembre de 2025, esta operación llevó la participación total del fondo en VET a 870,492 acciones, valoradas en aproximadamente 6,80 millones de dólares al cierre del trimestre. La nueva inversión representa un aumento de 3,01 millones de dólares en el tamaño de la posición.

Para contextualizar, esta adición equivale al 1,03% de los activos gestionados reportables de AEGIS en su informe 13F (AUM), y sitúa a Vermilion Energy en el 2,6% del portafolio total del fondo—una posición notable pero fuera de las cinco principales participaciones.

Sobre Vermilion Energy

Vermilion Energy es un productor upstream de petróleo y gas con sede en Calgary, con operaciones en Norteamérica, Europa y Australia. La compañía genera ingresos a través de la exploración, desarrollo y producción de petróleo y gas natural, sirviendo a empresas de servicios públicos, usuarios industriales y distribuidores de energía en mercados internacionales.

Cotizando a 9,08 dólares por acción a 11 de noviembre de 2025, Vermilion Energy tiene una capitalización de mercado de 1,40 mil millones de dólares y unos ingresos anuales (TTM) de 1,48 mil millones de dólares. La acción ofrece un rendimiento por dividendo del 4,02%, que ha sido históricamente una de sus características atractivas para inversores enfocados en ingresos.

Contexto Histórico

El precio de las acciones de Vermilion Energy refleja la volatilidad del sector energético. La acción alcanzó su pico en $69 por acción en 2014 antes de disminuir a $3 durante la caída del mercado de 2020. Su recuperación posterior a alrededor de 8 dólares $9 sugiere que la compañía ha recuperado la confianza de los inversores, aunque sigue por debajo de los máximos históricos.

La Posición de AEGIS en Contexto

Al cierre del trimestre, AEGIS Financial Corp mantenía posiciones totales en acciones de EE. UU. por 261,32 millones de dólares en 26 participaciones. Las cinco principales posiciones del fondo en ese momento eran:

• EQX (NYSEMKT): 53,99 millones de dólares (20,66% de AUM)
• HNRG (NASDAQ): 39,36 millones de dólares (15,06% de AUM)
• PDS (NYSE): 25,49 millones de dólares (9,75% de AUM)
• NGS (NYSE): 18,78 millones de dólares (7,19% de AUM)
• PBF (NYSE): 18,72 millones de dólares (7,16% de AUM)

La cartera del fondo revela un enfoque claro en los sectores de energía, petróleo y minería, con Vermilion Energy representando una posición de convicción de nivel medio.

Rendimiento y Perspectiva del Mercado

A mediados de noviembre de 2025, las acciones de Vermilion Energy habían bajado un 2,05% en el último año, con un rendimiento inferior al S&P 500 en 17,91 puntos porcentuales. Sin embargo, la producción estable de la compañía durante 2025 y su base de activos geográficamente diversificada ofrecen cierta protección contra la volatilidad del mercado de materias primas.

La decisión del fondo de aumentar su participación sugiere confianza en el modelo de negocio de Vermilion Energy y en su potencial para expandir su cuota de mercado en el sector upstream de petróleo y gas. La operación reposicionó a Vermilion desde la mitad inferior del portafolio de AEGIS hacia la parte superior, indicando una mayor convicción en la trayectoria y la ejecución de la gestión de la compañía.

Conclusión Clave

La compra de 350,000 acciones por parte de AEGIS Financial Corp refleja un interés estratégico continuo en Vermilion Energy como productor de energía upstream con diversificación internacional. Aunque cualquier decisión de inversión debe basarse en investigaciones individuales y en la tolerancia al riesgo, la resiliencia operativa de Vermilion Energy durante 2025 y su sustancial rendimiento por dividendo han mantenido su atractivo dentro de las carteras centradas en energía.