El campo de batalla de IA de Los Siete Magníficos: por qué 2026 podría ser el año de despegue de Alphabet

Cuando las inversiones en IA finalmente ofrecen resultados

La carrera por la inteligencia artificial ha consumido cientos de miles de millones en capital por parte de los gigantes tecnológicos, pero 2026 podría ser el año en que esos enormes gastos se traduzcan en resultados comerciales tangibles. Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) se encuentra en un punto de inflexión crítico—y los movimientos estratégicos recientes de la compañía sugieren que está posicionada para ser una de las principales beneficiarias de este cambio impulsado por la IA.

Cuando ChatGPT de OpenAI revolucionó el mercado hace tres años, representó una amenaza existencial para el dominio de Google en las búsquedas. Pero Alphabet no entró en pánico. En cambio, la dirección desplegó su propio arsenal de IA generativa, lanzando AI Overviews y AI Mode directamente en su experiencia de búsqueda. ¿El resultado? Los clics pagados están acelerando y los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 16% interanual—una aceleración significativa para una empresa del tamaño de Alphabet.

Servicios en la Nube: El Verdadero Motor de Ingresos de la IA

Mientras los LLMs acaparan titulares, la verdad poco glamorosa es que la verdadera monetización de la IA en Alphabet se realiza en Google Cloud Platform. Los ingresos por servicios en la nube aumentaron un 34% interanual en el tercer trimestre—el doble del ritmo de crecimiento general de los ingresos—mientras los clientes empresariales acuden en masa para construir sus propias aplicaciones y agentes de IA sobre la infraestructura de Alphabet.

El Gemini 3 de Alphabet ha obtenido las mejores clasificaciones en múltiples listas de líderes en IA, y con 650 millones de usuarios activos ya integrados en el ecosistema de Google, la compañía cuenta tanto con la tecnología como con la distribución para dominar este segmento de mercado emergente. Este ciclo virtuoso—usuarios adoptando Gemini y luego migrando cargas de trabajo a Google Cloud—crea una barrera competitiva difícil de superar para los rivales.

La Arma Secreta: Silicio Personalizado

Más allá del software, Alphabet ha desarrollado una ventaja en hardware que sus competidores no pueden replicar fácilmente. La compañía diseña unidades de procesamiento tensorial propias (TPUs), chips especializados optimizados para aprendizaje profundo y cargas de trabajo de inferencia de IA. Mientras Amazon, Meta Platforms y otros hyperscalers dependen principalmente de GPUs de uso general de Nvidia, el silicio personalizado de Alphabet le otorga una eficiencia superior en el entrenamiento y despliegue de sus propios modelos.

El CEO Sundar Pichai enfatizó esta diferenciación: “Nuestra infraestructura extensa y confiable, que impulsa todos los productos de Google, es la base de nuestra pila y un diferenciador clave.” Las asociaciones recientes—incluyendo un acuerdo estratégico con Anthropic (fabricante de Claude) y rumores sobre discusiones de suministro de chips con Meta—indican que la estrategia de TPU de Alphabet está resonando en toda la industria.

La Pregunta de $91 billion a $93 billion de Dólares

El compromiso de la dirección cuenta la historia. En la llamada de resultados del tercer trimestre, Alphabet guió gastos de capital entre billion y billion en 2025, un aumento sustancial respecto a las previsiones anteriores. Más importante aún, la dirección señaló un “aumento significativo” en capex para 2026.

Este gasto ya está dando resultados: ingresos en la nube en aceleración, aumento en clics de búsqueda pagados y un crecimiento robusto en las ventas en general. Si la dirección puede cumplir con sus planes de expansión para 2026, los inversores podrían ver una aceleración significativa en la rentabilidad y el retorno sobre el capital invertido.

Defendiendo el Núcleo: La Persistencia de la Búsqueda

No pasemos por alto lo obvio: Google Search todavía domina aproximadamente el 90% del mercado de búsquedas. A pesar de todo el bombo en torno a la IA y el impulso inicial de ChatGPT, la fortaleza de búsqueda de Alphabet sigue intacta en gran medida. La introducción de funciones de búsqueda potenciadas por IA no amenaza esta barrera—la refuerza, haciendo que el producto principal de Google sea más inteligente y útil.

La base de ingresos diversificada—YouTube, Android, Waymo vehículos autónomos y soluciones empresariales—proporciona múltiples palancas de crecimiento para 2026 y más allá. Pero es la convergencia del dominio en búsqueda, el crecimiento de la plataforma en la nube y la infraestructura de IA propia lo que posiciona a Alphabet como un posible gran protagonista en los años venideros.

La pregunta para los inversores no es si la IA transformará la tecnología—claramente lo hará. La verdadera cuestión es qué compañía capturará más valor. El enfoque integrado de Alphabet hacia la IA—que combina LLMs, infraestructura en la nube, chips personalizados y distribución existente—sugiere que podría ser uno de los grandes ganadores cuando llegue 2026.