El último estudio de Barclays señala que el Banco de Japón podría subir las tasas de interés en dos ocasiones, en julio y diciembre de 2026. Esta decisión está estrechamente relacionada con el ciclo de negociaciones salariales de primavera en Japón y probablemente redefina el panorama de liquidez de los activos criptográficos.

La lógica subyacente a los aumentos de tasas del Banco de Japón radica en la gestión monetaria de la espiral "salario-precios". Mientras los mercados globales se centran en la política de la Reserva Federal, Japón ya está promoviendo un nuevo paradigma de "anclaje salarial" — vinculando el ciclo de aumento de tasas con los incrementos salariales de primavera, afectando directamente la liquidez del yen. Si el yen continúa depreciándose y desencadena una ola de liquidaciones en operaciones de carry trade inverso, el mercado de criptomonedas podría experimentar un flujo de fondos a gran escala.

Desde una perspectiva práctica, hay varias direcciones que merecen atención:

Los activos refugio como Bitcoin podrían atraer flujos de capital debido a la depreciación del yen, aunque la volatilidad a corto plazo es inevitable. Los traders con apalancamiento deben estar atentos a las reacciones en cadena provocadas por las liquidaciones de carry trade, gestionando cuidadosamente el riesgo de sus posiciones. Los proyectos DeFi relacionados con el ciclo salarial japonés podrían convertirse en el centro de atención del mercado; la tendencia de "tokenización salarial" merece ser observada con anticipación.

En general, esto no es simplemente el impacto de una política aislada, sino un proceso de transferencia del capital global desde la narrativa de la Reserva Federal hacia el ciclo salarial en Japón. Quien logre identificar esta oportunidad con anticipación tendrá la posibilidad de beneficiarse en la próxima fase de cambios del mercado.