Las acciones de NTAP suben tras superar con fuerza las ganancias del segundo trimestre y revisar al alza las perspectivas robustas

NetApp Inc. (NTAP) presentó resultados impresionantes en el segundo trimestre que hicieron que las acciones subieran un 6% en la negociación previa a la apertura. El rendimiento del ejercicio fiscal 2026 del fabricante de almacenamiento de datos superó las expectativas tanto en ingresos como en beneficios, y la compañía revisó al alza su orientación para todo el año.

Rendimiento en Beneficios e Ingresos

La compañía reportó beneficios no-GAAP de $2.05 por acción, superando la estimación consensuada de Zacks en un 8.5% y demostrando un aumento robusto del 9.6% interanual. Este resultado superó el rango de orientación anterior de la dirección de $1.84-$1.94 por acción.

En cuanto a los ingresos, NTAP generó $1.71 mil millones en ventas trimestrales, lo que representa un crecimiento del 3% en comparación con el período del año anterior. La línea superior superó las expectativas del consenso en un 1.1%, situándose cómodamente dentro del rango guiado por la compañía de $1.615-$1.765 mil millones.

Qué Impulsó la Subida de las Acciones

La dirección atribuyó el fuerte rendimiento a varios impulsores clave:

• Impulso de la Infraestructura de IA: La demanda acelerada de soluciones de almacenamiento centradas en inteligencia artificial ganó una tracción significativa durante el trimestre
• Expansión del Servicio en la Nube: El crecimiento en canales de primera parte y en el mercado contribuyó de manera significativa a los resultados
• Fortaleza del Portafolio All-Flash: Las soluciones de almacenamiento basadas en flash de la compañía continuaron ganando adopción en el mercado

Desglose del Rendimiento por Segmento

NTAP opera a través de dos divisiones principales de negocio:

El segmento de Nube Híbrida generó $1.5 mil millones en ingresos trimestrales, un 3% más que en el año anterior. Dentro de este segmento, los ingresos por productos alcanzaron $788 millones (51.4% del total segmental), subiendo un 2.6% anualmente. Los ingresos por contratos de soporte totalizaron $647 millones (42.1%), aumentando un 1.9% en comparación con el año anterior. Los servicios profesionales contribuyeron con $99 millones (6.5%), mostrando un crecimiento más fuerte del 13.8%.

El segmento de Nube Pública reportó $171 millones en ingresos trimestrales, avanzando un 2% interanual. Esta división incluye servicios de almacenamiento en la nube, herramientas de automatización y capacidades de monitoreo de infraestructura.

Geográficamente, las Américas representaron el 51% de los ingresos totales, seguidas por Europa/Oriente Medio/África con el 33% y Asia Pacífico con el 16%. La estrategia de entrada al mercado de la compañía generó el 23% de los ingresos a través de canales directos, con canales indirectos/socios contribuyendo con el 77%.

Métricas Operativas Clave

Los ingresos de la matriz All-Flash demostraron una fortaleza particular, saltando un 9% hasta $1 mil millones durante el trimestre. Este rendimiento implica una tasa anualizada de aproximadamente $4.1 mil millones para la línea de productos insignia de la compañía.

Los ingresos totales por facturación aumentaron un 4% interanual hasta $1.65 mil millones, mientras que los ingresos diferidos y los servicios no devengados financiados aumentaron un 8.4% hasta $4.5 mil millones. Las obligaciones de rendimiento restante (RPO)—un indicador clave de la visibilidad futura de ingresos—alcanzaron los $4.9 mil millones.

Expansión de Margen y Eficiencia Operativa

El margen bruto no-GAAP se expandió al 72.6%, una mejora de 60 puntos básicos respecto al trimestre del año anterior. El segmento de Nube Híbrida mantuvo un margen bruto del 71.4% (en comparación con el 71.8% anterior), mientras que la división de Nube Pública mostró una mejora notable, alcanzando el 83% desde el 73.8% del trimestre del año pasado.

Los gastos operativos disminuyeron un 1.7% hasta $707 millones, demostrando una gestión disciplinada de costos. Esta ganancia en eficiencia, combinada con el crecimiento de los ingresos, produjo un aumento del 11.6% interanual en el ingreso operativo no-GAAP hasta $530 millones. El margen operativo no-GAAP correspondiente alcanzó el 31.1%, frente al 28.6%.

Posición de Liquidez y Asignación de Capital

NetApp cerró el trimestre con $3 mil millones en efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones, ligeramente por debajo de los $3.32 mil millones del trimestre anterior. La deuda a largo plazo permaneció estable en $2.486 mil millones.

El flujo de caja operativo generó $127 millones en comparación con $105 millones en el trimestre del año pasado. El flujo de caja libre totalizó $78 millones (4.6% de margen), una mejora respecto a $60 millones (3.6% de margen) anteriormente.

La compañía devolvió $353 millones a los accionistas durante el Q2 mediante dividendos y recompras. NTAP también declaró un dividendo trimestral de 52 centavos por acción, pagadero el 21 de enero de 2026, a los accionistas registrados a partir del 2 de enero.

Perspectiva Actualizada que Transmite Confianza

La dirección elevó su orientación para todo el año fiscal 2026, ahora esperando ingresos en el rango de $6.625-$6.875 mil millones (crecimiento medio del 3% interanual). La previsión anterior de la compañía indicaba ingresos de $6.625-$6.875 mil millones, lo que indica una orientación estable en la línea superior.

Sin embargo, la orientación de beneficios cambió significativamente a la alza. Se proyecta que las ganancias por acción no-GAAP estén entre $7.75-$8.05, frente a la vista anterior de $7.60-$7.90. Las expectativas de margen bruto no-GAAP mejoraron a 71.7-72.7% desde la orientación previa de 71-72%, mientras que el margen operativo aumentó a 29.5-30.5% desde 28.8-29.8%.

Para el tercer trimestre, la compañía anticipa ingresos entre $1.615-$1.765 mil millones, con una estimación consensuada de $1.69 mil millones. Las ganancias por acción no-GAAP del Q3 se proyectan en $2.01-$2.11 frente a un consenso de $1.89 por acción.

Contexto del Rendimiento de las Acciones

Durante los últimos seis meses, las acciones de NTAP han apreciado un 8.6%, por debajo del aumento del 76.7% en la industria de Dispositivos de Almacenamiento Informático. La superación en beneficios del Q2 y la revisión al alza de la orientación sugieren que las acciones podrían estar preparadas para un impulso acelerado a medida que el mercado reconoce la exposición de la compañía a inversiones en infraestructura de inteligencia artificial y tendencias sostenidas de migración a la nube.