La aversión al riesgo envía a las criptomonedas y acciones a la retirada

Las turbulencias del mercado se intensifican a medida que una ola de aversión al riesgo recorre los mercados financieros globales. La apertura de las bolsas europeas del martes parece estar destinada a extender la caída del lunes, con las criptomonedas soportando la mayor parte de la venta y los vientos económicos añadiendo combustible al fuego.

Capitulación en Cripto Ante Desapalancamiento del Mercado

Bitcoin, Ethereum, XRP y Dogecoin registraron fuertes pérdidas el lunes, mientras los inversores se apresuraban a salir de posiciones más arriesgadas. La venta no fue aislada—es parte de una ola de desapalancamiento más amplia provocada por el aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés y un yen fortalecido, que amenazaba con deshacer las posiciones de carry trade que han sido rentables durante décadas. Esta cascada de liquidaciones forzadas se propagó tanto en los mercados de cripto como en los mercados de acciones tradicionales, borrando ganancias de manera indiscriminada.

Los Datos Económicos Pesan Sobre las Expectativas de la Fed

Con la Reserva Federal a punto de anunciar su próxima decisión de política la próxima semana, esta semana se vuelve crucial para evaluar el impulso económico de EE. UU. El índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) de septiembre (—el barómetro de inflación de la Fed—llega el viernes y podría indicar si las presiones de precios se están estabilizando o permanecen pegajosas. Los inversores también están atentos a los datos de empleo de noviembre del ADP y a las lecturas de confianza del consumidor de diciembre para obtener pistas sobre la salud de la economía. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se mantuvo notablemente en silencio el lunes, evitando hacer comentarios sobre las condiciones o el panorama de política.

Los Mercados Bursátiles Tropiezan Mientras se Extiende la Aversión al Riesgo

Los mercados estadounidenses terminaron en fuerte negativo a pesar de una racha ganadora de cinco días, con el Dow cayendo un 0.9 por ciento, el Nasdaq perdiendo un 0.4 por ciento y el S&P 500 bajando un 0.5 por ciento. El cambio refleja un aumento en la aversión al riesgo a medida que los rendimientos del Tesoro subieron tras la debilidad en los bonos japoneses y europeos.

Las acciones europeas reflejaron la tendencia a la baja, con el Stoxx 600 cayendo un 0.2 por ciento después de que la manufactura en la Eurozona se contrajera en noviembre. El DAX de Alemania perdió un 1 por ciento, el CAC 40 de Francia cayó un 0.3 por ciento y el FTSE 100 del Reino Unido bajó un 0.2 por ciento. Los mercados asiáticos mostraron resistencia mixta, aunque las ganancias regionales no pudieron resistir la presión de las liquidaciones en cripto y el aumento de los rendimientos del Tesoro.

El Dólar y las Materias Primas Reaccionan a las Dinámicas Cambiantes

El dólar estadounidense enfrentó vientos en contra, ya que los datos débiles de manufactura reforzaron las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed la próxima semana. El oro retrocedió tras alcanzar un máximo de seis semanas el lunes, mientras que el petróleo se mantuvo relativamente estable a pesar de las ganancias impulsadas por la oferta anteriormente. Los rendimientos del Tesoro se estabilizaron tras la caída generalizada del lunes, aunque los niveles elevados siguen presionando a las acciones y al sentimiento de riesgo en general.

La convergencia de liquidaciones en cripto, incertidumbre económica y anticipación de políticas mantiene a los inversores en modo defensivo. Hasta que no surjan señales más claras de los próximos informes económicos y las comunicaciones de la Fed, es probable que la aversión al riesgo siga siendo la fuerza dominante en el mercado.