Los mercados asiáticos miran hacia la recuperación en medio del optimismo por el recorte de tasas de la Fed—Los inversores en ETF de China reevaluan sus posiciones

Los mercados de acciones globales están señalando un posible impulso para las acciones asiáticas tras comentarios dovish de los funcionarios de la Reserva Federal de EE. UU., creando un panorama mixto para los vehículos de inversión centrados en China y las estrategias ETF de China en general.

El mercado de valores de EE. UU. registró ganancias sólidas el viernes, con el Dow Jones Industrial Average avanzando 493,15 puntos (1,08 por ciento) para cerrar en 46.245,41. El NASDAQ subió 195,03 puntos (0,88 por ciento) a 22.273,08, mientras que el S&P 500 sumó 64,23 puntos (0,98 por ciento) para situarse en 6.602,99. Sin embargo, el rendimiento semanal reveló debilidad subyacente: el NASDAQ cayó un 2,7 por ciento en la semana, el S&P 500 bajó un 2,0 por ciento y el Dow retrocedió un 1,9 por ciento. La subida del viernes estuvo respaldada por expectativas renovadas de que la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés en su reunión de política de diciembre, tras señales dovish del presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams.

Apoyando esta perspectiva optimista, la Universidad de Michigan informó que las expectativas de inflación están disminuyendo tanto en horizontes a un año como a largo plazo para noviembre, lo que podría fortalecer el argumento a favor de una política monetaria acomodaticia.

El mercado de acciones de China enfrenta vientos en contra en medio de una debilidad más amplia

Los índices bursátiles de China han tenido dificultades en sesiones consecutivas de negociación. El Índice Compuesto de Shanghai perdió 96,16 puntos (2,45 por ciento) para terminar en 3.834,89, situándose ligeramente por encima del nivel de 3.830 puntos. El Índice Compuesto de Shenzhen experimentó una presión más aguda, cayendo 84,12 puntos (3,43 por ciento) a 2.370,32. En la racha de dos días de pérdidas, los índices han cedido más de 110 puntos, lo que representa una caída del 2,9 por ciento.

Las acciones financieras y orientadas a recursos soportaron la mayor parte de la venta del viernes, con las acciones inmobiliarias también contribuyendo al impulso a la baja. Entre los principales bancos, el Banco Industrial y Comercial de China retrocedió un 0,24 por ciento, mientras que el Banco de China avanzó un 0,80 por ciento. El Banco Agrícola de China cayó un 1,35 por ciento, China Merchants Bank se debilitó un 0,53 por ciento y Bank of Communications perdió un 0,39 por ciento.

Los sectores de seguros y materiales tuvieron un rendimiento significativamente peor. China Life Insurance cayó un 2,07 por ciento. En el espacio de materias primas, Jiangxi Copper se desplomó un 3,91 por ciento, y Aluminum Corp of China (Chalco) cayó bruscamente un 4,71 por ciento. Yankuang Energy retrocedió un 1,62 por ciento en medio de una mayor debilidad en el sector energético en general.

El complejo energético presionado por preocupaciones de suministro

Las acciones energéticas participaron en la debilidad general. PetroChina cayó un 0,89 por ciento, mientras que China Petroleum and Chemical (Sinopec) bajó un 1,32 por ciento. Los vientos en contra en el sector energético se extendieron a los mercados de petróleo crudo, donde el crudo West Texas Intermediate para entrega en enero cayó $0,86 (1,46 por ciento) a $58,14 por barril, reflejando preocupaciones de sobreoferta exacerbadas por el apoyo de Ucrania a un posible marco de paz de EE. UU. destinado a resolver el conflicto entre Rusia y Ucrania.

Las acciones de generación de energía también se suavizaron, con Huaneng Power cayendo un 1,78 por ciento y China Shenhua Energy subiendo modestamente un 0,17 por ciento.

Debilidad en bienes raíces y discrecionalidad

El sector inmobiliario permaneció bajo presión. Gemdale cayó un 2,89 por ciento, Poly Developments se debilitó un 1,98 por ciento y China Vanke se contrajo un 2,26 por ciento, reflejando vientos en contra continuos en los mercados residenciales y comerciales.

Perspectivas para ETF de China y mercados regionales

La sesión del lunes podría ofrecer oportunidades potenciales de estabilización, con las previsiones globales sugiriendo condiciones optimistas para los mercados asiáticos influenciados por mejores expectativas de tasas de interés provenientes de EE. UU. La divergencia entre el rendimiento resistente de Wall Street y la debilidad en las acciones centradas en China sugiere que los inversores en ETF de China deberían monitorear de cerca en qué medida las expectativas dovish de la Fed se traducen en alivio en las carteras para las acciones chinas.