Los sólidos resultados de los bancos impulsan las acciones canadienses mientras el optimismo del mercado se fortalece en torno a la acción de la Fed

Las acciones canadienses cerraron al alza el miércoles, impulsadas por una combinación de un sólido rendimiento del sector financiero y una creciente especulación sobre una inminente reducción de las tasas de la Reserva Federal. El índice compuesto S&P/TSX concluyó la sesión en 31,160.54, con un aumento de 111.26 puntos o 0.36%, tras un día de negociación volátil que vio a siete de once sectores registrar ganancias.

El sector bancario lidera la recuperación

El rendimiento optimista de los principales prestamistas de Canadá sustentó el movimiento general del mercado. Royal Bank of Canada anunció un aumento del 6.5% en su dividendo trimestral tras resultados excepcionales del cuarto trimestre. El prestamista generó C$5,43 mil millones en ingresos netos, lo que equivale a C$3.76 por acción, una mejora significativa respecto a C$2.91 por acción en el mismo período del año anterior. Los ingresos subieron un 14% hasta C$17.21 mil millones en comparación con C$15.07 mil millones del año pasado, mientras que las ganancias ajustadas por acción alcanzaron C$3.85 para el trimestre que finalizó el 31 de octubre.

El Banco Nacional de Canadá publicó resultados del cuarto trimestre que muestran resiliencia en sus líneas de negocio. Los ingresos por intereses netos aumentaron a C$1,169 millones desde C$784 millones año tras año, aunque los ingresos netos se moderaron ligeramente a C$1,059 millones desde C$955 millones. El banco está expandiendo su presencia en banca minorista mediante la adquisición de las divisiones minorista y de pequeñas empresas de Laurentian Bank. Bank of Nova Scotia previamente reportó resultados sólidos, mientras que TD Bank, BMO y CIBC aún tienen previsto publicar sus resultados más adelante en la semana.

Factores del mercado: Expectativas de tasas y contexto económico

La decisión de tasas de interés ampliamente anticipada por la Reserva Federal de EE. UU. la próxima semana está captando la atención de los inversores. La valoración del mercado sugiere una probabilidad del 89% de una reducción de un cuarto de punto, respaldada por señales dovish recientes de funcionarios de la Fed y una suavización en los indicadores del mercado laboral. El Banco de Canadá anunciará su propia decisión de tasas el mismo día, lo que intensificará el enfoque de los participantes del mercado en la sincronización de políticas entre los dos bancos centrales.

En el frente económico, Statistics Canada informó que la productividad laboral empresarial se recuperó un 0.9% en el tercer trimestre de 2025, invirtiendo una contracción del 0.8% del trimestre anterior. El PIB real de las empresas también se recuperó un 0.9%, reflejando una mayor eficiencia operativa en todos los sectores. Sin embargo, el PMI compuesto de IHS Markit mostró un panorama más cauteloso en noviembre, con un 44.9, en descenso desde 50.3 en octubre, con la actividad del sector servicios enfriándose a 44.3 desde 50.5.

Rendimiento sectorial y obstáculos comerciales

Las acciones del sector energético lideraron las ganancias diarias con un avance del 1.99%, seguidas por Salud (1.66%), Industriales (1.24%) y Tecnología de la Información (0.65%). International Petroleum Corp subió un 7.74%, mientras que Tamarack Valley Energy y Cenovus Energy aumentaron un 3.73% y un 3.66%, respectivamente. Curaleaf Holdings y TFI International contribuyeron con ganancias del 4.63% y 3.23%.

El sector inmobiliario retrocedió un 0.29%, las Utilities cayeron un 0.50%, los Servicios de Comunicación bajaron un 0.77% y los Bienes de consumo básico descendieron un 1.00%. Entre los que más cayeron se encuentran Rogers Communications ( bajando un 2.42%), Empire Company (1.57%) y Loblaw Co (1.39%).

Las incertidumbres comerciales siguen remodelando el panorama económico. Tras la suspensión de las negociaciones comerciales con Estados Unidos, el liderazgo canadiense ha priorizado la diversificación de socios comerciales. El acuerdo trilateral CUSMA enfrenta una posible revisión para julio de 2026, creando incertidumbre para las empresas. Mientras tanto, los aranceles actuales del 35% sobre bienes no CUSMA han presionado a los fabricantes nacionales. Algoma Steel está preparando reducciones en su fuerza laboral de aproximadamente 1,000 empleados—lo que representa el 40% de su fuerza laboral—y cerrará su operación de horno de fundición en el norte de Ontario. Las ventas del tercer trimestre del fabricante de acero se contrajeron un 13% en medio de estas presiones.

Ivanhoe Mines (subió un 8.55%), Capstone Mining (8.36%) y International Petroleum Corp dominaron la actividad que movió el mercado, subrayando un renovado interés en las acciones vinculadas a las materias primas en medio de la navegación de la economía global.