Las dinámicas de divisas globales afectan las perspectivas del mercado de la India en medio de la incertidumbre tecnológica

La interacción de los símbolos de las monedas mundiales y las expectativas cambiantes de la política monetaria está creando un panorama complejo para las acciones indias de cara al fin de semana. Mientras que el Sensex y el Nifty subieron alrededor de un 0,5 por ciento cada uno el jueves para situarse cerca de niveles récord, el contexto sigue siendo frágil a medida que los inversores enfrentan preguntas sobre la sostenibilidad de las inversiones en inteligencia artificial y el panorama económico más amplio en Estados Unidos.

La Rupia y las Presiones Cambiarias

La rupia india se depreció hasta 88,70 por dólar estadounidense el jueves, continuando una tendencia de depreciación que el gobernador del Banco de la Reserva, Sanjay Malhotra, atribuyó principalmente a incertidumbres comerciales derivadas de las políticas arancelarias de EE. UU. El jefe del RBI señaló que el banco central no mantiene un objetivo específico para el nivel de la rupia. Sin embargo, sugirió que negociar un acuerdo comercial exitoso con Estados Unidos podría aliviar la presión sobre el saldo por cuenta corriente de India y, en consecuencia, sobre el tipo de cambio de la rupia.

Los símbolos de las monedas mundiales se han vuelto cada vez más relevantes en los mercados interconectados de hoy, con el movimiento de la rupia reflejando tensiones comerciales geopolíticas más amplias en lugar de debilidad doméstica únicamente. A pesar de los vientos en contra en la moneda, las modestas entradas de cartera aportaron cierto soporte a la estabilización.

Las Flujos de Capital Indican Sentimientos Mixtos

Los inversores extranjeros compraron en neto acciones valoradas en Rs 284 crore el jueves, mientras que los inversores institucionales nacionales acumularon Rs 824 crore en acciones. Estos flujos demuestran una confianza persistente entre las instituciones indias a pesar de la volatilidad del mercado global, aunque la participación extranjera sigue siendo moderada en comparación con los promedios históricos.

Los Vientos en Contra Globales se Intensifican

El optimismo por los sólidos resultados trimestrales de Nvidia resultó ser efímero, ya que los datos del mercado laboral de EE. UU. decepcionaron significativamente. Las cifras de empleo de septiembre revelaron solo 119,000 nuevos puestos de trabajo, muy por debajo de las expectativas de los economistas de 50,000 empleos y una revisión a la baja significativa respecto a los 22,000 inicialmente reportados en agosto. La tasa de desempleo subió al 4,4 por ciento desde el 4,3 por ciento, alcanzando su nivel más alto desde 2021 y aumentando las preocupaciones sobre el impulso económico en EE. UU.

Esta lectura débil del empleo opacó la euforia impulsada por la tecnología y provocó una caída en las acciones estadounidenses durante la noche. El Nasdaq Compuesto cayó un 2,2 por ciento y el S&P 500 bajó un 1,6 por ciento, ambos alcanzando mínimos de dos meses. El Dow cayó un 0,8 por ciento hasta un mínimo de un mes. La incertidumbre ahora se extiende a las expectativas sobre las decisiones de tasas de la Reserva Federal programadas para diciembre.

Reacciones en los Mercados Asiáticos y Europeos

Los mercados asiáticos esta mañana siguieron una tendencia a la baja en respuesta a la debilidad de EE. UU., tras la venta masiva del jueves por la noche. Los precios del petróleo retrocedieron a medida que las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania mostraron signos de alivio, reduciendo la demanda de refugio seguro. Por su parte, el dólar estadounidense se posiciona para una ganancia semanal en medio de una estrategia de huida a la seguridad, mientras que el oro enfrenta una modesta caída semanal.

Los mercados europeos ofrecieron una narrativa contraria el jueves. El índice Stoxx 600 subió un 0,4 por ciento, ya que las ganancias positivas del tercer trimestre y las perspectivas optimistas para el cuarto trimestre de los líderes del sector tecnológico, especialmente Nvidia, ayudaron a aliviar las preocupaciones de los inversores sobre las valoraciones del sector tecnológico. El DAX de Alemania avanzó un 0,5 por ciento, el CAC 40 de Francia sumó un 0,3 por ciento y el FTSE 100 del Reino Unido subió un 0,2 por ciento, rompiendo una racha de cinco días de pérdidas.

Perspectivas para las Acciones Indias

La convergencia de valoraciones elevadas a nivel global, la incertidumbre sobre los retornos de las inversiones en IA y las dudas sobre el momento de los recortes de tasas de la Reserva Federal crean un entorno desafiante para que las acciones indias extiendan su reciente rally. La relación entre los símbolos de las monedas mundiales y las valoraciones de las acciones seguirá siendo fundamental: un dólar más fuerte podría presionar aún más a las monedas de los mercados emergentes y afectar las decisiones de asignación de capital.