Los bancos canadienses y los gigantes tecnológicos registran ganancias significativas mientras el TSX alcanza territorios inexplorados

El mercado de valores de Canadá ofreció un poderoso rally el jueves, con el índice S&P/TSX Compuesto alcanzando un pico sin precedentes, ya que los inversores recompensaron los sólidos resultados corporativos y anticiparon un alivio monetario por parte de la Reserva Federal.

El sector financiero lidera la carga

El sector bancario emergió como el principal impulsor del rally. El Canadian Imperial Bank of Commerce subió un 4% tras unos resultados trimestrales sólidos, con un ingreso neto de 2.180 millones de dólares en el trimestre finalizado el 31 de octubre de 2025, un aumento del 16% respecto a los 1.880 millones de dólares del año anterior. El rendimiento del banco subrayó el impulso de rentabilidad del sector de cara a fin de año.

El Toronto-Dominion Bank ganó un 1,5% tras presentar unos sólidos beneficios en el cuarto trimestre, con un ingreso neto ajustado de 3.905 millones de dólares frente a 3.205 millones en el año anterior. Las ganancias diluidas ajustadas por acción subieron a 2,18 dólares desde 1,72 dólares, reflejando una mayor eficiencia operativa.

El Bank of Montreal reportó un crecimiento aún más dramático en las ganancias, con un ingreso neto ajustado que se disparó un 63% hasta los 2.514 millones en el cuarto trimestre, aunque la acción cayó un 1,4%. Royal Bank of Canada avanzó un 3%, mientras que National Bank of Canada subió un 2,1%. Las compañías de seguros y gestión de patrimonio también participaron en el rally, con Manulife Financial y Fairfax Financial Holdings ganando un 1,2% y un 1,1% respectivamente, mientras que EQB Inc. se disparó más del 11%.

Las acciones de tecnología y energía suben con fuerza

El sector tecnológico impulsó ganancias igualmente impresionantes. Descartes Systems Group subió un 11,8% tras un aumento del 11% en los ingresos en el tercer trimestre respecto al año anterior. Otros nombres tecnológicos como CGI Group, Dye & Durham, Celestica Inc. y Kinaxis subieron entre un 2,3% y un 3,2%, extendiendo la posición de liderazgo del sector.

Las acciones energéticas también participaron con fuerza en la subida, con PrairieSky Royalty, Headwater Exploration, Vermilion Energy, Canadian Natural Resources y Peyto Exploration and Development avanzando entre un 2,3% y un 3,2%.

Fortaleza en el mercado en general

Las acciones del sector salud mostraron una notable fortaleza, con Curaleaf Holdings y Bausch Health Companies subiendo un 6,5% y un 5,3% respectivamente. La destacada en consumo discrecional, BRP Inc., saltó un 6,3% tras duplicar sus beneficios del tercer trimestre hasta los 76,5 millones de dólares o 1,04 dólares por acción diluida, frente a 30,6 millones o 0,42 dólares por acción hace un año.

Las acciones de consumo básico, incluyendo Loblaw Co., Metro, Empire Company y Maple Leaf Foods, subieron notablemente, mientras que Pet Valu Holdings, Gildan Activewear, Aritzia y Dollarama ganaron entre un 1% y un 2% cada una.

El índice alcanza un hito histórico

El índice S&P/TSX Compuesto alcanzó un nuevo máximo histórico de 31.499,55 durante la sesión del jueves, cerrando finalmente con una subida de 315,29 puntos o un 1,01% en 31.475,83 poco después del mediodía. El rally general reflejó el optimismo sobre los recortes de tasas de la Reserva Federal anticipados para la próxima semana, lo que alimentó el apetito de los inversores por activos de riesgo.

Las señales económicas advierten cautela

No todas las señales económicas apuntaban hacia arriba. El Índice de Gestores de Compras de Ivey de Canadá cayó a 48,4 en noviembre desde 52,4 en octubre, muy por debajo de las expectativas de 53,6. La fuerte caída en el indicador de sentimiento empresarial sugiere presiones crecientes en la manufactura y la actividad económica canadienses, lo que podría validar la necesidad de alivio en las tasas.

La fortaleza del mercado a pesar de las dificultades en la manufactura subraya la convicción de los inversores de que el estímulo monetario compensará más que de sobra el enfriamiento económico a corto plazo, aunque la divergencia entre la resiliencia de las ganancias corporativas y el deterioro de las condiciones empresariales requiere una vigilancia cuidadosa.