¿Podrá Apple destronar a Nvidia en 2026? Por qué un analista piensa que la predicción de que el fabricante del iPhone está en una "empresa de tontos" podría realmente hacerse realidad

La brecha de la IA de la que nadie habla

Cuando la inteligencia artificial barrió Wall Street, un nombre dominó la conversación: Nvidia. Con sus unidades de procesamiento gráfico convirtiéndose en la columna vertebral de la revolución de la IA, el fabricante de chips se disparó un 975% en tres años. Mientras tanto, Apple—miembro de las elite “Magnificent Seven” de acciones tecnológicas—se arrastró con solo un 95% de subida, apenas superando la ganancia del 73% del S&P 500.

La narrativa parecía establecida: Nvidia ganó la carrera de la IA, Apple perdió. Pero el analista de Wedbush Securities Dan Ives está desafiando este guion. Recientemente elevó su objetivo de precio de Apple a $350 (desde $320), sugiriendo que la acción podría subir un 26% en el corto plazo—y potencialmente convertirse en la empresa más valiosa del mundo para 2026.

La apuesta audaz se basa en dos factores a menudo pasados por alto que Ives cree que el mercado ha subvalorado enormemente.

La base instalada del iPhone en la que nadie cuenta

Hablemos del elefante en la habitación: la base instalada de Apple de 2.4 mil millones de dispositivos iOS, de los cuales 1.5 mil millones son iPhones. Esto no es solo un número—es un foso que pocas otras empresas pueden igualar.

Las recientes verificaciones de canal del equipo de Ives sugieren que las ventas del iPhone 17 están siguiendo un ritmo excepcional de cara a la temporada navideña, históricamente el trimestre más fuerte de Apple. Esta audiencia cautiva, combinada con la inminente renovación de IA de la compañía, podría desbloquear un potencial de ganancias masivo. Ives estima que la acción podría ganar entre $75 y $100 por acción solo con esta dinámica.

Lo que hace esto interesante es lo poco que se le presta atención. Los inversores obsesionados con el dominio de las GPU de Nvidia han ignorado en gran medida que Apple controla un ecosistema extenso de dispositivos preparados para experiencias de próxima generación.

La reestructuración de la estrategia de IA que lo cambia todo

Durante años, Apple ha sido criticada por moverse demasiado lentamente en IA en comparación con sus pares. Pero eso está cambiando—y el cambio es institucional, no cosmético.

La compañía recientemente incorporó a Amar Subramanya, un veterano de Google con 16 años, que lideró los esfuerzos de IA en Google DeepMind(como jefe de ingeniería de Gemini) y en Microsoft. Subramanya ahora dirige los modelos fundamentales de Apple, la investigación en aprendizaje automático y la evaluación de seguridad de la IA. Esto no es una contratación lateral; indica que Apple está seriamente comprometida en integrar la IA en todo su ecosistema de productos.

¿El catalizador más visible? Siri. Los informes sugieren que Apple está a punto de cerrar una asociación con Google para reinventar fundamentalmente su asistente de voz—una actualización muy necesaria que podría dar nueva vida a toda la experiencia del iPhone. Si este acuerdo se concreta, podría desencadenar una ola de demanda renovada por los dispositivos y servicios de Apple.

La batalla por la capitalización de mercado: una predicción que rompe todas las reglas

Aquí es donde se pone interesante: predecir los precios futuros de las acciones es, francamente, una tarea de tontos. Cualquier que afirme tener certeza sobre la dirección del mercado está o delirando o vendiendo algo.

Pero las matemáticas merecen ser examinadas. Ives mantiene un objetivo de precio $210 en Nvidia, lo que elevaría su capitalización de mercado a 5.1 billones de dólares. Mientras tanto, si Apple alcanza el objetivo de Ives en 2026, su capitalización de mercado llegaría a 5.17 billones—apenas superando a Nvidia.

El argumento de valoración hace la historia más atractiva: Apple cotiza a 33 veces las ganancias futuras, mientras que Nvidia demanda 39 veces. En términos puramente relativos, Apple ofrece un mejor valor para los inversores dispuestos a apostar por su resurgimiento en IA.

La conclusión

Ives mantiene una calificación de “rendimiento superior” en ambas acciones, pero su prioridad en asignación de capital parece clara. La trayectoria de Apple de desafiar a los escépticos, combinada con una base instalada significativa, una reestructuración de liderazgo que indica serias ambiciones en IA, y un fuerte impulso del iPhone de cara a 2026, presenta una oportunidad de riesgo-recompensa convincente.

Si Apple realmente llegará a ser la empresa más valiosa del mundo para 2026 sigue siendo incierto—esa es la naturaleza de los mercados. Pero descartar esa posibilidad parece igualmente absurdo.