Citas de lunes por la mañana muestran que los mercados de trigo están bajo presión durante toda la sesión de negociación global

Los futuros de trigo enfrentaron una venta sostenida durante la semana, con los tres principales contratos en EE. UU. experimentando caídas notables a partir de las cotizaciones del lunes por la mañana. El mercado de SRW de Chicago lideró las pérdidas con disminuciones que oscilan entre 8 y 9 centavos en la mayoría de los meses activos, señalando un renovado interés por parte de los vendedores a medida que el interés abierto aumentó en 13,890 contratos. Los futuros de HRW de Kansas City recortaron entre 6 y 7 centavos al cierre, mientras que el trigo de primavera de Minneapolis retrocedió de manera similar entre 6 y 7 centavos en las entregas del mes próximo.

La actividad de exportación impulsa la narrativa del mercado

El informe de Inspecciones de Exportación del USDA publicado el lunes mostró un panorama mixto para la demanda de trigo. En la semana que finalizó el 11 de diciembre, los envíos acumulados totalizaron 488,025 MT (17.93 mbu), lo que representa un aumento del 23.2% interanual en comparación con la semana anterior y un aumento sustancial del 61.38% respecto al mismo período del año pasado. Filipinas emergió como el comprador dominante con 113,367 MT, seguido por México con 89,044 MT y Corea del Sur con 66,008 MT.

El total del año de comercialización ahora se sitúa en 14.124 MMT (425.42 mbu), demostrando resiliencia con una prima del 21.9% en relación con el período comparable del año anterior. Sin embargo, las reservas de ventas de exportación para la semana que finalizó el 20 de noviembre mostraron signos de desaceleración, con compromisos que alcanzaron solo 361,715 MT, marcando un mínimo de cinco semanas y quedando ligeramente por debajo de los niveles del año pasado.

Posicionamiento en el mercado y desarrollos internacionales

Los datos de Commitment of Traders al 25 de noviembre revelaron que los fondos especulativos aumentaron su posición neta corta en futuros y opciones de trigo CBT en 5,055 contratos, llevando el total de cortos netos a 53,746 contratos. En el complejo de Kansas City, los especuladores aumentaron su exposición neta corta en 2,125 contratos para alcanzar los 22,064 contratos, sugiriendo un sentimiento bajista entre los grandes operadores.

Los desarrollos internacionales también pesaron en el sentimiento. El ministerio de agricultura de Francia proyectó una superficie de trigo blando para 2026 de 4.56 millones de hectáreas (11.25 millones de acres), reflejando un modesto aumento de 0.1 millones de hectáreas respecto al año anterior.

Cotizaciones del lunes por la mañana: Resumen del cierre de futuros

Los precios actuales en las cotizaciones del lunes por la mañana reflejan el tono bajista de la semana en los tres mercados de negociación:

CBOT Trigo: El contrato de marzo de 2026 cerró en $5.20 3/4, con una caída de 8 1/2 centavos y pérdidas actuales de 5 1/4 centavos. Mayo de 2026 terminó en $5.29, con una disminución de 8 1/4 centavos y pérdidas en curso de 5 centavos.

KCBT Trigo: Marzo de 2026 se liquidó en $5.12, con una bajada de 6 centavos y actualmente 3 1/4 centavos más bajo. Mayo de 2026 cerró en $5.24 1/4, retrocediendo 6 1/4 centavos con caídas actuales de 3 centavos.

MGEX Trigo: Marzo de 2026 terminó en $5.69 3/4, con una bajada de 7 centavos y pérdidas mínimas actuales de 3/4 centavo. Mayo de 2026 finalizó en $5.78 1/4, con una caída de 6 1/4 centavos y pérdidas actuales de 1/2 centavo.

La presión persistente en estos tres complejos de trigo subraya las condiciones cautelosas del mercado mientras los operadores reevaluan los fundamentos de la demanda frente a las consideraciones crecientes de oferta.