Por qué este jugador de infraestructura de IA sigue siendo un secreto bien guardado en el mercado

Celestica (NYSE: CLS) está emergiendo como una joya oculta convincente dentro del ecosistema de hardware de IA, atrayendo una atención significativa por parte de inversores institucionales a pesar de seguir bajo el radar para muchos inversores tradicionales. En los últimos 12 meses, la compañía ha experimentado flujos institucionales por valor de 6.320 millones de dólares, lo que indica una confianza creciente por parte de los principales fondos, incluyendo Viking Global Investors, Divisadero Street y Lazard, que ampliaron sustancialmente sus posiciones durante el tercer trimestre de 2025.

El impulso empresarial detrás de la subida

Los fundamentos que pintan esta oportunidad son sorprendentes. Celestica se especializa en diseñar y fabricar hardware crítico para centros de datos de escala hyperscale, que incluyen conmutadores Ethernet de alto rendimiento, sistemas de computación de IA personalizados, soluciones avanzadas de gestión térmica y arquitecturas integradas a nivel de rack.

Los métricas de rendimiento recientes subrayan una demanda en aceleración. Los ingresos del tercer trimestre de 2025 aumentaron un 28% interanual hasta los 3.190 millones de dólares, mientras que las ganancias ajustadas por acción se dispararon un 52% interanual hasta los 1,58 dólares. La dirección, posteriormente, elevó la orientación de ingresos para todo el año 2025 de 11.550 millones a 12.200 millones de dólares, con las ganancias ajustadas por acción revisadas al alza de 5,50 a 5,90 dólares.

De cara al futuro, la compañía ha previsto unos ingresos de $16 mil millones en 2026—lo que representa una expansión del 31% interanual. Esta trayectoria de crecimiento refleja la convicción de la dirección en una demanda sostenida que se extiende 12 a 15 meses hacia adelante.

Dominio del mercado y vientos de cola estructurales

La posición competitiva de Celestica sigue siendo formidable. La compañía controla más del 50% de la cuota de mercado en el segmento de conmutadores Ethernet, un punto crítico a medida que los hyperscalers transicionan su infraestructura de 400G a 800G. Este ciclo de actualización responde a requisitos fundamentales de mayor ancho de banda y menor latencia en grandes clústeres de IA.

Más allá de la infraestructura de conmutación, se está materializando una demanda robusta para sistemas de computación basados en circuitos integrados específicos de aplicación (ASIC). Un hyperscaler importante está actualmente en fase de despliegue de programas de computación personalizados de próxima generación, lo que indica una expansión secular en esta categoría.

Visibilidad de ingresos plurianual: el catalizador subestimado

Quizás lo más convincente sea la excepcional visibilidad futura de Celestica. Los compromisos de compra confirmados abarcan de 12 a 15 meses, proporcionando a la dirección una claridad sin precedentes para la orientación y la asignación de capital. La compañía anticipa beneficiarse de un ciclo de actualización de infraestructura de red de 1,6 billones de unidades en hyperscalers durante 2027, junto con una adopción acelerada de sistemas de computación ASIC personalizados.

Una oportunidad particularmente significativa implica el inicio de la producción en masa de sistemas de IA personalizados a nivel de rack para un cliente empresarial digital nativo que lanzará en 2027. La dirección ha indicado que este compromiso por sí solo podría contribuir con “múltiples miles de millones de dólares” en ingresos incrementales anuales para 2027.

La convergencia de la fortaleza de la demanda a corto plazo, la visibilidad de ingresos plurianual y la exposición a tendencias estructurales de infraestructura de IA posicionan a Celestica como una joya oculta convincente para los inversores que buscan exposición a la capa de infraestructura que respalda la expansión de los clústeres de IA.