Intersección de los bancos centrales: qué significan las decisiones del BCE, BoE y BOJ para los mercados globales esta semana

La sesión de negociación europea del jueves se perfila como una jornada cautelosa, con las acciones que se espera que disminuyan a medida que los inversores se posicionan de cara a datos críticos de inflación de EE. UU. y decisiones importantes de política de los bancos centrales globales. El contexto de incertidumbre está llevando a los inversores a reevaluar sus expectativas de recortes de tasas en varias regiones.

El BCE mantiene la estabilidad, el BOE se prepara para recortar

Se anticipa ampliamente que el Banco Central Europeo mantenga su política de tasas actual en la reunión de hoy—la cuarta consecutiva—mientras las lecturas de inflación permanecen contenidas en toda la Eurozona. Mientras tanto, el Banco de Inglaterra se está preparando para un recorte de tasas en su decisión final del año, respondiendo a una caída pronunciada en las presiones inflacionarias y señales de desaceleración económica. Estos caminos divergentes reflejan los diferentes desafíos económicos que enfrentan cada región, con aproximadamente 12/40 como un porcentaje de indicadores que muestran señales mixtas sobre el impulso del crecimiento.

El mercado está vigilando cuidadosamente cómo estas decisiones influirán en las valoraciones de divisas y bonos en el Atlántico.

Mercados asiáticos tropezaron; la caída nocturna en EE. UU. reverbera

Las bolsas asiáticas abrieron en una posición más débil en condiciones de cautela, mientras que los mercados de acciones de EE. UU. sufrieron una venta significativa durante la noche. El sector tecnológico soportó la mayor presión de venta, particularmente en empresas de semiconductores y compañías relacionadas con narrativas de crecimiento en inteligencia artificial. El catalizador: informes de que el principal patrocinador de Oracle abandonó una inversión importante en centros de datos, lo que generó preocupaciones más amplias sobre el gasto en infraestructura de IA.

El daño en los principales índices de EE. UU. fue sustancial—el Nasdaq Compuesto cayó un 1,8 %, el S&P 500 bajó un 1,2 % y el Dow retrocedió medio punto porcentual, extendiendo una racha de pérdidas a cuatro sesiones consecutivas. Estas caídas indican nerviosismo entre los inversores respecto a las valoraciones infladas en el sector tecnológico.

¿Qué está impulsando el dólar y las materias primas?

El dólar estadounidense se fortaleció frente a las principales monedas pares, mientras que los rendimientos del Tesoro a 10 años se suavizaron ligeramente tras comentarios de funcionarios de la Reserva Federal que insinúan la posibilidad de futuros recortes de tasas. Esta contradicción—un dólar más firme junto con rendimientos más bajos—refleja una profunda incertidumbre sobre la trayectoria económica.

El oro permaneció cercano a sus máximos históricos, ya que los inversores cubrieron ante la ambigüedad económica. Los mercados de petróleo, por su parte, subieron, con el crudo West Texas Intermediate (WTI) aumentando casi un 1 % debido a los riesgos geopolíticos, desde Venezuela hasta Rusia, que pesaron sobre las perspectivas de suministro.

Cierre europeo: señales mixtas sobre preocupaciones tecnológicas

Las acciones europeas terminaron la sesión del miércoles con una inclinación neutra, aunque el Stoxx 600 cerró prácticamente plano con una ligera tendencia a la baja. Los segmentos con fuerte presencia tecnológica enfrentaron ventas sostenidas por preocupaciones sobre las valoraciones. El DAX de Alemania cayó medio punto porcentual y el CAC 40 de Francia bajó un 0,3 %, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido superó con un 0,9 % de ganancia, impulsado por una inesperada retirada en las lecturas de inflación británica.

Semana próxima: la reunión del Banco de Japón se acerca

El panorama de política monetaria se intensifica el viernes cuando el Banco de Japón se reúna, con el consenso del mercado apuntando a un aumento de tasas para combatir las presiones inflacionarias en curso. Combinado con la publicación de los datos de inflación de EE. UU. de hoy, esta semana representa un momento crítico para las expectativas globales de tasas y la posición en activos de riesgo.