La mercado nocturno ha recibido varios eventos importantes. Lo más destacado es una gran liquidación en el mercado de opciones de Bitcoin, con aproximadamente 23.7 mil millones de dólares en contratos de opciones que vencen hoy. Esta es una de las liquidaciones de opciones de mayor escala en la historia, y los participantes del mercado en general esperan que la volatilidad aumente significativamente antes y después del vencimiento. La lucha entre alcistas y bajistas en torno a los 88,000 dólares ya se ha vuelto extremadamente intensa.

Sin embargo, en la práctica, el comportamiento de BTC parece bastante tranquilo. La razón detrás de esto no es complicada: el efecto de "cierre" por las vacaciones de Navidad está en juego. La bolsa de EE. UU. y varios mercados principales del mundo están en período de vacaciones, lo que ha provocado una disminución notable en la liquidez del mercado. Como resultado, Bitcoin se ha quedado atrapado en un rango estrecho entre 87,000 y 88,000 dólares, con características claramente de consolidación.

Es importante destacar que la señal de optimismo a largo plazo de los fondos institucionales sigue transmitiéndose. La empresa de fondos de Bitcoin Matador Technologies ha sido autorizada para recaudar 80 millones de CAD, destinados exclusivamente a aumentar su posición en BTC. Esto refleja la narrativa de "dollar-cost averaging" a nivel institucional: grandes fondos están expresando su optimismo a largo plazo respecto a las tendencias del mercado a principios del próximo año con acciones concretas. Este tipo de estrategia de asignación generalmente no cambia por volatilidades a corto plazo.

Las tendencias regulatorias también comienzan a manifestarse. Tras la asunción de Michael Selig como nuevo presidente de la CFTC de EE. UU., se espera que impulse con mayor rapidez la regulación de los derivados. El primer trimestre del próximo año podría convertirse en una ventana clave para clarificar la política de criptomonedas en EE. UU., lo cual es crucial para la optimización del marco institucional del sector.

Los productos de gestión de activos tradicionales están integrándose aún más en los activos criptográficos. El ETF de estrategias de opciones de Ethereum de Bitwise (IETH.US), que paga dividendos, distribuyó 2.68 dólares por acción hoy. Aunque parece un detalle menor, esto indica que la propiedad de ETH como activo generador de ingresos en el sector institucional se está fortaleciendo aún más. La diversificación de los grandes gestores tradicionales en este campo está acelerándose.

En el nivel de las plataformas de intercambio, una de las principales anunció la eliminación de algunos pares de trading spot, incluyendo BIO/FDUSD, ENS/FDUSD, INJ/ETH, entre otros. Esto es una acción rutinaria de limpieza de liquidez de fin de año. Los usuarios que posean tokens relacionados deben prestar atención a la configuración de los bots de trading automáticos para evitar problemas innecesarios.

Desde una perspectiva más amplia, la ola de regulación en 2025 ya se ha convertido en una tendencia imparable. Los datos muestran que, a medida que el marco regulatorio se vuelve más claro, la cantidad de solicitudes relacionadas con criptomonedas presentadas a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) por instituciones se ha duplicado. La regulación ya no es una opción, sino un requisito fundamental para la entrada de las instituciones financieras tradicionales.

Al mismo tiempo, la financiación de ecosistemas emergentes también está en aumento. La tesorería de TON planea asignar 420 millones de dólares para apoyar sectores de IA y memes dentro del ecosistema, principalmente en torno a la construcción de un ecosistema vinculado a Telegram. La elección de este momento no es casual: después de las vacaciones, se espera que la liquidez regrese, y la competencia por la cuota de mercado de tokens impulsados por redes sociales también se intensificará.