El motor de crecimiento de IDT funciona a pleno rendimiento, ya que los segmentos de mayor margen impulsan un aumento en la rentabilidad

IDT Corporation IDT presentó un sólido rendimiento en el primer trimestre fiscal de 2026, con ganancias consolidadas que superaron significativamente los métricos operativos. A pesar de la reacción mixta del mercado—las acciones retrocedieron un 2.1% tras el anuncio—las tres plataformas principales de crecimiento de la compañía demostraron un impulso excepcional.

El impulso empresarial se acelera en divisiones clave

La estrategia de pivote hacia operaciones de mayor margen está dando frutos. El ingreso neto atribuible a IDT subió un 29.6% hasta los 22.4 millones de dólares desde 17.2 millones en el mismo período del año anterior, mientras que las ganancias por acción bajo GAAP (EPS) aumentaron un 30.9% hasta 0.89 dólares desde 0.68 dólares. En base no-GAAP, las EPS diluidas avanzaron un 32.4% hasta 0.94 dólares desde 0.71 dólares, señalando una mayor eficiencia operativa.

La rentabilidad bruta creció de manera significativa a medida que la compañía ajustaba su mezcla hacia negocios de mayor margen. La utilidad bruta aumentó un 9.8% hasta los 118.2 millones de dólares desde 107.6 millones, mientras que el margen bruto se expandió 180 puntos básicos hasta el 36.6%. El EBITDA ajustado creció un 26% hasta los 37.9 millones de dólares desde $30 millones, destacando el apalancamiento operativo que la gestión ha estado cultivando.

NRS continúa su racha ganadora

National Retail Solutions se destacó como el rendimiento sobresaliente durante el trimestre. Los ingresos totales aumentaron un 22% interanualmente hasta los 37.1 millones de dólares desde 30.4 millones, impulsados por avances en adopción por parte de comerciantes y mayor intensidad de uso. Los ingresos recurrentes subieron un 22% hasta los 35.3 millones de dólares desde 28.9 millones, indicando una base de ingresos creciente y predecible.

Dentro de NRS, los ingresos por servicios para comerciantes saltaron un 38%, mientras que las tarifas SaaS se expandieron un 30%. La vertical de publicidad y datos enfrentó vientos en contra, con una caída del 15% debido a la compresión de CPM en toda la industria por la expansión del inventario de streaming. La utilidad bruta aumentó un 21% hasta los 33.5 millones de dólares, y el ingreso operativo saltó un 35% hasta los 8.9 millones de dólares desde 6.6 millones, con un EBITDA ajustado que creció un 33% hasta los 10.3 millones de dólares.

Las métricas terminales destacaron la fortaleza operativa. Los terminales POS activos aumentaron en 4,800 unidades interanualmente hasta alcanzar los 37,900, mientras que el ingreso recurrente mensual promedio por terminal subió un 6% hasta $313 desde 295 dólares. La gestión resaltó la creciente tracción de las alianzas de integración de entregas con DoorDash y Grubhub, que han impulsado los volúmenes de pedidos para los minoristas participantes.

La transformación digital de Fintech da sus frutos

Fintech, incluyendo la plataforma BOSS Money, emergió como el motor de fortaleza sorpresa del trimestre. Los ingresos totales del segmento crecieron un 15% hasta los 42.7 millones de dólares desde 37.1 millones, impulsados por un aumento del 20% en los ingresos por canales digitales. El volumen de envíos digitales saltó un 34% interanualmente, reflejando tanto mayores conteos de transacciones como mayores montos promedio por transacción.

El ingreso operativo más que se duplicó, saltando un 97% hasta los 6.4 millones de dólares desde 3.2 millones, mientras que el EBITDA ajustado subió un 87% hasta los 7.5 millones de dólares desde $4 millones. La gestión atribuyó las ganancias de rentabilidad al apalancamiento operativo y a la disciplina en costos—la reducción de devoluciones, las comisiones de pago más bajas y la detección mejorada de fraudes mediante aprendizaje automático impulsaron la expansión.

Los canales digitales de BOSS Money representaron el 84% del total de transacciones y crecieron un 22% interanualmente, demostrando la preferencia del consumidor por soluciones de remesas digitales. La gestión espera que el rendimiento superior de este segmento se acelere cuando entre en vigor un impuesto especial federal sobre remesas en efectivo el 1 de enero de 2026.

El giro de AI de net2phone gana tracción

La plataforma de comunicaciones en la nube mostró resultados alentadores, con un aumento del 10% en los ingresos por suscripción hasta los 23.0 millones de dólares desde $21 millones. La expansión de asientos apoyó el crecimiento, aumentando un 7% hasta 432,000 desde 406,000, ya que los asientos de mayor valor en CCaaS impulsaron una integración más profunda con los clientes.

El ingreso operativo saltó un 94% hasta los 1.9 millones de dólares desde $1 millones a pesar de una mayor inversión en desarrollo de productos de AI, mientras que el EBITDA ajustado creció un 44% hasta los 3.6 millones de dólares desde 2.5 millones. La compañía registró sus primeras ventas de su nuevo agente de AI durante el trimestre y lanzó Coach AI—una solución optimizada para flujos de trabajo—casi al final del período, señalando un cambio estratégico de productos independientes a ofertas integradas y habilitadas con AI.

Las comunicaciones tradicionales mantienen su posición

El negocio legado continuó generando flujo de caja constante a pesar de las vientos en contra en volumen. Los ingresos disminuyeron marginalmente un 0.5% hasta los 219.5 millones de dólares desde 220.5 millones, pero el ingreso operativo se mantuvo estable en 15.8 millones de dólares, apoyado por iniciativas de gestión de costos. El EBITDA ajustado subió un 2% hasta los 18.9 millones de dólares desde 18.4 millones.

IDT Digital Payments e IDT Global demostraron ser puntos destacados, con la plataforma Zendit B2B acelerando, registrando un crecimiento de ingresos superior al 90% interanualmente. Las cuentas de procesamiento de pagos aumentaron en 4,600 unidades interanualmente, reforzando la penetración en el mercado de la compañía.

Resultados consolidados reflejan ejecución estratégica

Los ingresos totales de la compañía aumentaron un 4.3% interanualmente hasta los 322.8 millones de dólares desde 309.6 millones. Las ganancias operativas subieron un 30.8% hasta los 30.9 millones de dólares desde 23.6 millones, demostrando el apalancamiento operativo a medida que las empresas de mayor margen escalaron.

La compañía mantuvo su guía de EBITDA ajustado para todo el año fiscal 2026 de $141 millones a $145 millones, lo que implica un crecimiento del 7%-10% respecto a 2025. La gestión indicó que sigue bien posicionada para alcanzar este objetivo y reevaluará la guía tras los resultados del segundo trimestre.

Contexto del mercado y acciones corporativas

Aunque las acciones han retrocedido un 2.1% desde la publicación de resultados—bajo el rendimiento del 0.2% del S&P 500—la caída puede reflejar la toma de beneficios más que preocupaciones fundamentales, dado el fortaleza operativa de la compañía. En el último mes, las acciones de IDT han bajado un 6.3% mientras que el mercado general ha subido un 0.4%, una divergencia que podría corregirse a medida que los inversores digieren la aceleración del crecimiento de la compañía.

Recientemente, la Corte Suprema de Delaware confirmó la desestimación de las reclamaciones de acción colectiva contra IDT en el caso Straight Path, resolviendo la litigación favorablemente. La compañía recompró 158,000 acciones por 7.6 millones de dólares durante el trimestre y declaró un dividendo trimestral de 0.06 dólares por acción, pagadero el 23 de diciembre de 2025.

Las inversiones en capital aumentaron un 10.3% interanualmente hasta los 5.8 millones de dólares desde 5.3 millones, apoyando inversiones en infraestructura alineadas con las iniciativas de crecimiento. El flujo de caja operativo se vio temporalmente presionado por la gestión del capital de trabajo relacionada con los requisitos de financiamiento previo al cierre del trimestre para BOSS Money, aunque esto representa un problema de temporización más que una preocupación fundamental.