¿Qué está impulsando la predicción del precio del oro en 2025? Desglosando los factores reales detrás del rally

El oro acaba de alcanzar niveles récord, y todos se preguntan: ¿qué sigue para 2025 y 2026? La respuesta corta—es complicado. Pero si profundizas en los datos, la imagen se aclara. Vamos a cortar el ruido y entender qué está moviendo realmente el metal precioso.

La Imagen Actual: Por qué el Oro Opera en Máximos Históricos

Esto fue lo que ocurrió: el oro abrió 2024 alrededor de $2,041 por onza, pasó los primeros dos meses consolidándose por encima de $2,000, cayó brevemente a $1,992 a mediados de febrero, y luego se lanzó a toda velocidad. Para el 31 de marzo, había subido a $2,251 por onza. Para abril, alcanzó un récord histórico de $2,472.46. A mediados de agosto de 2024, se sitúa cómodamente en torno a $2,441—eso es más de $500 un 20%( más que un año antes.

¿A qué se debe esta carrera? Tres principales culpables:

1. La Fed Finalmente Está Cortando Tasas
En septiembre de 2024, la Reserva Federal redujo las tasas en 50 puntos básicos—la primera gran bajada en cuatro años. Los mercados ahora descuentan una probabilidad del 63% de otra caída agresiva de 50 puntos básicos pronto )en comparación con solo 34% una semana antes(. Cuando las tasas de interés bajan, el oro se vuelve más atractivo porque mantener activos que no generan rendimiento tiene más sentido en un entorno de tasas bajas.

2. El Dólar Estadounidense Se Está Debilitando
Históricamente, el oro y el dólar se mueven en direcciones opuestas. Un dólar más débil hace que el oro sea más barato para los compradores internacionales y más atractivo como cobertura contra la inflación. Esta relación inversa es fundamental para entender los movimientos del precio del oro.

3. La Incertidumbre Geopolítica Nunca Para
El conflicto Israel-Palestina se reactivó en octubre de 2023, enviando ondas de choque a los mercados de commodities. El petróleo se disparó. Las preocupaciones inflacionarias resurgieron. Los inversores corrieron a refugios seguros. El oro es el refugio definitivo—los bancos centrales, fondos de cobertura y inversores minoristas nerviosos todos se vuelcan cuando el mundo se siente inestable.

¿Y Qué Sobre la Predicción del Precio del Oro para 2025?

Basándonos en las condiciones actuales del mercado y en el consenso de expertos, esto es lo razonable esperar:

Escenario Base: $2,400 a $2,600
Este es el rango más citado. Con la Fed probablemente cortando tasas durante todo 2025 y las tensiones geopolíticas que probablemente no desaparezcan, el oro debería encontrar soporte muy por encima de los niveles actuales. La debilidad continua del dólar estadounidense refuerza esta visión.

Escenario Alcista: Más Alto de lo Esperado
J.P. Morgan predice que el oro podría superar los $2,300 para 2025. Si los bancos centrales )especialmente India y China( continúan acumulando agresivamente, o si la inflación resurge, $2,600+ es totalmente posible. Los modelos de Bloomberg sugieren un límite superior alrededor de $2,728.

Escenario Bajista: $1,700–$1,800
Esto solo ocurriría si: la Fed sorprendentemente pausa las bajadas de tasas, el dólar se fortalece bruscamente, o una crisis geopolítica importante se resuelve pacíficamente. Es el escenario menos probable ahora mismo, pero no imposible.

2026: Cuando Las Reglas Cambian

Para 2026, las cosas se ponen interesantes. Si la Fed logra una “aterrizaje suave”—bajando tasas sin provocar una recesión—las tasas pueden estabilizarse en torno al 2-3% y la inflación podría caer al 2% o menos. En ese escenario, el atractivo del oro cambia. Ya no es solo una cobertura contra la subida de precios o la devaluación de la moneda; se convierte en una póliza de seguro en tiempos de crisis. Espera un rango posible de $2,600 a $2,800 por onza, a medida que el metal confirma su papel como reserva de valor estable en tiempos de incertidumbre.

Los Últimos 5 Años: Lecciones de los Gráficos

Vamos a revisar rápidamente cómo llegó el oro hasta aquí:

2019: Cortes de tasas de la Fed + inestabilidad geopolítica → oro +19%
2020: Pánico por COVID → estímulo masivo de bancos centrales → oro +25%, alcanzando $2,072.50 en agosto $600 subiendo )en solo cinco meses(
2021: Endurecimiento de la Fed + dólar fuerte )+7% frente a las principales monedas( → oro -8%, rondando los $1,800 durante el año
2022: Subidas agresivas de tasas por parte de la Fed )7 veces, del 0.25% al 4.50%( → el oro se desplomó a $1,618 en noviembre )-21% desde el pico(, pero se recuperó a fin de año a $1,823 a medida que las subidas se desaceleraron
2023: Expectativas de recortes de tasas + conflicto Israel-Palestina → oro se disparó a $2,150, nuevo máximo
2024: Recortes de tasas reales + dólar debilitado → oro alcanza récords históricos

El patrón es claro: el oro sigue los movimientos de la Fed, responde a la fortaleza del dólar y se dispara ante shocks geopolíticos. Entender este ciclo es la mitad de la batalla.

Cómo Operar Realmente Esto: Las Herramientas Que Importan

Si tomas en serio predecir los movimientos del oro, no basta con observar solo el precio. Aquí están los indicadores que usan los profesionales:

Análisis Técnico – Indicador MACD
El MACD )Moving Average Convergence Divergence( compara dos medias móviles exponenciales )de 26 y 12 períodos(, con una línea de señal de 9 períodos). Ayuda a identificar cambios de momentum y posibles reversiones. Cuando la línea MACD cruza por encima de la línea de señal, suele ser una señal alcista. Cuando cruza por debajo, una advertencia bajista. No será 100% preciso, pero es un buen punto de partida para timing de entradas y salidas.

Confirmación de Momentum – RSI (Índice de Fuerza Relativa)
El RSI mide condiciones de sobrecompra y sobreventa en una escala de 0-100. El oro se considera sobrecomprado por encima de 70 y sobrevendido por debajo de 30 (usando un período estándar de 14 días). Pero aquí está la clave: el RSI funciona mejor cuando se combina con la acción del precio. Una divergencia—donde el precio hace un nuevo máximo pero el RSI no—a menudo señala una reversión próxima. Esto es especialmente potente en mercados con tendencia fuerte.

Sentimiento del Mercado – Informe COT
Cada viernes a las 3:30 p.m. EST, la CME publica el informe de Commitment of Traders, mostrando cómo están posicionados los hedgers comerciales, grandes especuladores y pequeños traders. Los traders comerciales (el “dinero inteligente”) suelen contrarrestar los extremos. Cuando están muy cortos, suele seguir una compresión alcista. Estas perspectivas del informe COT revelan hacia dónde fluye realmente el dinero debajo de la superficie.

El Factor Dólar
La relación inversa del oro con el dólar no puede subestimarse. Observa el DXY (Índice del Dólar Estadounidense). Cuando se debilita, el oro suele fortalecerse. Monitorea los informes de nóminas no agrícolas, solicitudes de subsidio por desempleo y las actas de las reuniones de la Fed—estos mueven directamente al dólar y, por ende, al oro.

Señales de Demanda Física
Los bancos centrales, especialmente China e India, han sido voraces compradores de oro. La demanda creciente de los bancos centrales históricamente precede a los rallies, ya que las instituciones se mueven primero. Además, la demanda de joyería e industrial en sectores tecnológicos, odontológicos y de lujo aporta soporte base. Cuando las entradas en ETFs se aceleran, indica FOMO minorista—que a menudo es una señal de un máximo local.

Restricciones en la Producción
Aquí hay algo que muchos traders pasan por alto: la producción de oro en nuevas minas está desacelerando. Los depósitos fáciles de acceder se han agotado. Las empresas mineras ahora excavan más profundo, gastan más y extraen menos. Esto significa que la oferta se está ajustando incluso cuando la demanda se dispara. Oferta más ajustada + demanda fuerte = precios más altos. Es así de simple.

Qué Significa Esto Para Tu Estrategia de Trading en 2025

Si Eres Inversor a Largo Plazo:
Comprar oro físico ahora, o acumularlo durante la primera mitad de 2025, te posiciona para una posible apreciación hasta 2026. Tu línea de tiempo coincide con el ciclo de recortes y la resolución geopolítica anticipada.

Si Prefieres Trading a Corto Plazo:
Utiliza derivados (futuros, CFDs) con apalancamiento. La volatilidad en sí misma es la oportunidad. Observa divergencias en RSI, cruces en MACD y extremos en COT para timing de entradas. Coloca stops ajustados (riesgo del 1-2% por operación) y deja correr las ganancias. Los movimientos diarios del oro pueden ser de 20-40 pips; eso es más que suficiente para traders intradía con gestión adecuada del riesgo.

Regla de Asignación de Capital:
No pongas todo tu dinero en oro. Asigna entre un 10% y un 30% dependiendo de tu nivel de convicción y claridad del mercado. Esto te permite mantenerte en el juego más tiempo si la operación no funciona de inmediato.

Consideraciones de Apalancamiento:
Los traders nuevos deberían limitarse a un apalancamiento máximo de 1:2 o 1:5. Los traders experimentados pueden usar más, pero el riesgo de liquidación aumenta exponencialmente. Usa trailing stops para asegurar ganancias una vez que la operación se mueva a tu favor.

La Conclusión

El pronóstico del oro para 2025 depende de tres variables: política de la Fed (recortes de tasas = oro más alto), fortaleza del dólar (dólar más débil = oro más alto), y riesgo geopolítico (tensiones en curso). Los tres factores actualmente favorecen a los alcistas. Espera que el metal precioso pruebe nuevos máximos, con el rango de $2,400-$2,600 como la zona más probable para 2025.

Para 2026, si las condiciones se normalizan, la dinámica cambia ligeramente—el oro pasa a ser un seguro en lugar de una cobertura contra la inflación. Pero incluso en ese escenario, $2,600-$2,800 parece alcanzable como activo de refugio.

La comunidad que predice el precio del oro en 2025 está dividida, pero los datos se inclinan hacia el optimismo. Usa las herramientas técnicas (MACD, RSI, COT), respeta los fundamentos Fed, dólar, geopolítica, y dimensiona bien tus posiciones. El oro seguirá recompensando a los traders disciplinados que entienden el panorama macro y siguen un plan.