Análisis de las oportunidades de inversión en acciones de IA en 2025｜¿Qué acciones con concepto de IA vale la pena posicionar?

¿Por qué las acciones de concepto AI se han convertido en un foco de inversión?

Desde que ChatGPT generó un impacto en la industria a finales de 2022, los precios de las acciones de empresas cotizadas relacionadas con la inteligencia artificial han experimentado aumentos dramáticos, muchas empresas incluso sin beneficios significativos ya han duplicado su valor. ¿Cuánto durará esta ola de AI? ¿Cómo deberían los inversores posicionarse en esta oportunidad?

Definición esencial de las acciones de concepto AI

Las acciones de concepto AI son aquellas empresas cotizadas cuya actividad principal está altamente relacionada con la tecnología de inteligencia artificial. Estas empresas abarcan varios segmentos de toda la cadena industrial de AI: fabricantes de chips, proveedores de servidores, plataformas en la nube, servicios de software AI, etc. En resumen, invertir en acciones de concepto AI equivale a invertir en la infraestructura y las aplicaciones que sustentan todo el ecosistema de AI.

La inteligencia artificial en sí se refiere a tecnologías que otorgan a computadoras o máquinas capacidades similares a la inteligencia humana, incluyendo aprendizaje de conocimientos, razonamiento lógico, resolución de problemas complejos, procesamiento del lenguaje natural, generación de contenido, entre otros. Interacciones cotidianas como Siri, ChatGPT, conducción autónoma, etc., pertenecen al ámbito de las aplicaciones de AI.

Estado actual y escala del mercado de inversión en la industria AI en 2025

Escala del mercado y expectativas de crecimiento

Según el análisis más reciente de IDC, en 2025, el gasto global de las empresas en soluciones y tecnologías de AI alcanzará los 307.000 millones de dólares. De cara a 2028, el gasto total en aplicaciones de AI, infraestructura y servicios relacionados superará los 632.000 millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente 29%. Entre ellos, el gasto en servidores acelerados en 2028 representará más del 75%, convirtiéndose en el núcleo hardware que soporta la realización de tecnologías AI.

Estos datos muestran claramente que la industria de AI aún tiene un gran espacio de crecimiento, y la inversión en infraestructura está convirtiéndose en un motor principal.

Tendencias de fondos institucionales

A medida que las aplicaciones de AI se validan en el mercado, los inversores institucionales y fondos de cobertura están aumentando sus posiciones en estos activos. Por ejemplo, en la divulgación de participaciones del segundo trimestre de 2025, el fondo Bridgewater aumentó significativamente sus participaciones en NVIDIA, Google (Alphabet), Microsoft y otras empresas clave de AI, reflejando una actitud optimista de los inversores profesionales hacia componentes centrales del ecosistema de AI como la capacidad de cálculo, chips y computación en la nube.

Además de invertir directamente en acciones, muchos inversores optan por fondos temáticos o ETF para desplegar en la industria AI, cubriendo aplicaciones, infraestructura, nube y big data en una sola operación. Según Morningstar, al cierre del primer trimestre de 2025, los activos totales en fondos globales de AI y big data superaron los 30.000 millones de dólares, evidenciando un fuerte interés de los inversores minoristas en este campo.

Análisis profundo de las principales empresas de AI en EE. UU.

1. NVIDIA (輝達, NVDA)

Como líder absoluto en computación AI a nivel mundial, la GPU y la plataforma CUDA de NVIDIA se han convertido en el estándar de la industria para entrenar y ejecutar grandes modelos de lenguaje. A través de un ecosistema completo desde chips hasta software, NVIDIA domina el mercado de infraestructura de AI.

En 2024, sus ingresos alcanzaron 60.9 mil millones de dólares, con un crecimiento superior al 120%, demostrando su potencial de crecimiento ante la explosión de demanda de AI. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos alcanzaron aproximadamente 28 mil millones de dólares, con un aumento neto superior al 200%. Este crecimiento se debe principalmente a la fuerte demanda de los gigantes de la nube y grandes empresas por los GPU basados en la arquitectura Blackwell (B200, GB200, etc.).

Los analistas consideran que, a medida que las aplicaciones de AI se expanden desde el entrenamiento hacia la inferencia y penetran en escenarios empresariales y de edge computing, la demanda de soluciones de computación de alto rendimiento seguirá creciendo exponencialmente. Varias instituciones han elevado sus objetivos de precio y otorgan calificaciones de compra, reflejando altas expectativas de rentabilidad a largo plazo.

2. Broadcom (博通, AVGO)

Broadcom desempeña un papel indispensable en la era de AI, con chips ASIC personalizados, conmutadores de red y tecnología de comunicaciones ópticas que se han convertido en piezas clave en la cadena de suministro de centros de datos de AI.

Para el año fiscal 2024 (hasta noviembre de 2024), sus ingresos alcanzaron 31.9 mil millones de dólares, con una rápida subida en la proporción de productos relacionados con AI, llegando al 25%. En 2025, la estrategia de Broadcom en AI ha mostrado resultados notables, con un crecimiento del 19% en ingresos en el segundo trimestre, beneficiándose del aumento en la construcción de centros de datos AI por parte de proveedores de servicios en la nube, con una demanda en alza para chips Jericho3-AI, conmutadores Tomahawk5, entre otros.

A medida que los modelos de AI aumentan en tamaño, la demanda de conexiones de red de alto rendimiento y chips personalizados crecerá rápidamente, y Broadcom, como líder en estas tecnologías, se beneficiará directamente. Los fondos extranjeros mantienen una visión optimista, con objetivos de precio por encima de los 2,000 dólares.

3. AMD (超微, AMD)

AMD desempeña un papel innovador en el campo del cómputo de alto rendimiento, con la serie de aceleradores Instinct MI300 y la arquitectura CDNA 3, que han logrado ingresar en el mercado de chips de AI dominado por NVIDIA, ofreciendo una alternativa clave para los clientes.

En 2024, sus ingresos alcanzaron 22.9 mil millones de dólares, con un crecimiento del 27% en centros de datos. En 2025, la ofensiva de AMD en AI se intensifica, con un crecimiento del 18% en ingresos en el segundo trimestre. Gracias a la adopción de los aceleradores MI300X por parte de grandes proveedores de la nube y al lanzamiento previsto de la serie MI350 en la segunda mitad del año, los ingresos relacionados con AI se multiplicarán.

Con cargas de trabajo de AI cada vez más diversas, la demanda de soluciones alternativas aumenta, y AMD, con ventajas en integración CPU-GPU y estrategia de ecosistema abierto, está ampliando su participación en los mercados de entrenamiento e inferencia de AI. Los fondos institucionales mantienen una visión optimista, con objetivos de precio por encima de los 200 dólares.

4. Microsoft (微軟, MSFT)

Microsoft ha establecido una plataforma sólida de transformación empresarial en AI a través de su colaboración exclusiva con OpenAI, la plataforma Azure AI en la nube y el asistente empresarial Copilot. La integración perfecta de AI generativa en los flujos de trabajo globales la convierte en una de las beneficiarias más seguras de la ola de “democratización de AI empresarial”.

En 2024, sus ingresos alcanzaron 211.2 mil millones de dólares, con un crecimiento del 28% en Azure y servicios en la nube, y la contribución de los servicios de AI superó la mitad del crecimiento. En 2025, muchas empresas desplegarán a gran escala Copilot para Microsoft 365, y el uso de Azure OpenAI crecerá exponencialmente, logrando que los ingresos del negocio de nube inteligente superen los 30 mil millones de dólares por primera vez.

Al integrar profundamente funciones de Copilot en Windows, Office, Teams y otros productos con más de mil millones de usuarios, Microsoft continuará monetizando esta ventaja. Varias instituciones consideran que Microsoft es la opción más segura en la adopción empresarial de AI, con objetivos de precio que alcanzan los 550-600 dólares.

5. Google (谷歌, GOOGL)

Google ha desplegado AI en áreas como búsqueda, publicidad, nube y hardware, con su modelo de lenguaje Gemini y chips TPU especializados que se han convertido en armas competitivas. La estrategia de integración de AI ha establecido a Google en una posición importante en aplicaciones empresariales de AI.

Oportunidades de inversión en acciones de concepto AI en Taiwán

1. Quanta (2382)

Quanta Computer, uno de los mayores fabricantes de ordenadores portátiles por contrato a nivel mundial, ha estado transformándose activamente en el mercado de servidores AI. Su filial QCT se especializa en servidores y soluciones en la nube, logrando ingresar en la cadena de suministro de centros de datos masivos en EE. UU. y proveedores de servidores AI, con clientes principales como NVIDIA y proveedores de servicios en la nube internacionales.

En 2024, sus ingresos alcanzaron 1.3 billones de nuevos dólares taiwaneses, con una proporción creciente de servidores AI y una mejora significativa en el margen bruto. En 2025, impulsada por el aumento en las entregas de servidores AI, Quanta muestra un fuerte impulso de crecimiento, con ingresos del segundo trimestre que superaron los 300 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento de más del 20% interanual, alcanzando un máximo en el mismo período. Los analistas mantienen una visión optimista, con objetivos de precio promedio entre 350 y 370 dólares taiwaneses.

2. Venus Optics (3661)

Venus Optics se especializa en el diseño de chips ASIC personalizados, con clientes que incluyen gigantes de la nube en EE. UU. y líderes en computación de alto rendimiento y AI. En 2024, sus ingresos totales alcanzaron 68.2 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 50%, impulsado por la demanda de AI.

En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos trimestrales superaron los 20 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, duplicándose respecto al año anterior, con mejoras continuas en márgenes bruto y neto. Gracias a proyectos con grandes clientes de AI que entran en producción en masa, la compañía recibe pedidos para nuevos aceleradores de AI y centros de datos. Los objetivos de precio de los fondos extranjeros oscilan entre 2,200 y 2,400 dólares taiwaneses, con potencial de subida respecto al precio actual.

3. Delta Electronics (2308)

Delta Electronics es líder mundial en gestión de energía y soluciones de potencia, que ha entrado activamente en la cadena de suministro de servidores AI, ofreciendo fuentes de alimentación eficientes, soluciones de refrigeración y armarios de servidores, siendo una de las acciones de concepto AI más representativas en Taiwán.

En 2024, sus ingresos totales alcanzaron aproximadamente 420 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con una proporción creciente de ventas relacionadas con centros de datos y aplicaciones de AI. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos rondaron los 110 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un aumento superior al 15% interanual, beneficiándose de la expansión en la demanda de infraestructura para servidores AI y centros de datos, manteniendo márgenes brutos elevados.

4. MediaTek (2454)

MediaTek es una de las diez principales empresas de diseño de semiconductores sin fábrica en el mundo. Con el auge de AI generativa y edge computing, MediaTek está acelerando su despliegue en chips de AI. La serie Dimensity de plataformas móviles ya incorpora unidades de procesamiento AI mejoradas, y colabora con NVIDIA en soluciones de AI para automoción y edge.

En 2024, sus ingresos alcanzaron 490 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, beneficiándose del aumento en envíos de chips de AI, con márgenes brutos en ascenso trimestre a trimestre. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos rondaron los 120 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento de aproximadamente el 20%, impulsado por la mayor cuota de mercado en chips de teléfonos móviles de gama alta y la demanda de dispositivos inteligentes con AI. Los fondos institucionales mantienen una visión optimista, considerando que MediaTek será un importante representante de las acciones de concepto AI en Taiwán, impulsado por la movilidad AI y AI en automoción.

5. Sunlord (3324)

Sunlord es un líder en soluciones de refrigeración en Taiwán, especializado en módulos de refrigeración líquida de alto rendimiento. Con la potencia de los chips de servidores AI que supera el kilovatio, la refrigeración por aire tradicional ha alcanzado su límite, y Sunlord, con su tecnología avanzada en refrigeración líquida, ha logrado posicionarse en la cadena de suministro global de servidores AI.

En 2024, sus ingresos totales alcanzaron 24.5 mil millones de dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 30%. En 2025, su impulso de crecimiento se intensifica aún más, beneficiándose de la aceleración en la adopción de soluciones de refrigeración líquida por parte de los principales proveedores en la nube, con un aumento significativo en las entregas de módulos de refrigeración líquida para servidores AI desde el segundo trimestre. Con la llegada de chips aceleradores de AI de alto consumo energético, la penetración de refrigeración líquida aumentará rápidamente, y Sunlord, como pionero tecnológico, se beneficiará directamente. Los objetivos de precio de los fondos extranjeros superan los 600 dólares taiwaneses.

Resumen del rendimiento de las principales acciones de concepto AI en Taiwán

Datos hasta el 19 de septiembre de 2025, fuente: Google Finance

Resumen del rendimiento de las principales acciones de concepto AI en EE. UU.

Precios hasta el 19 de septiembre de 2025

Comparación de métodos de inversión en acciones de concepto AI

Para diferentes tipos de inversores, existen distintas formas de inversión:

Inversión directa en acciones: Riesgo concentrado pero fácil de comprar y vender, adecuada para inversores que tengan un profundo conocimiento de los fundamentos de las empresas específicas. Elegir líderes como NVIDIA o TSMC puede reducir relativamente el riesgo.

Fondos de acciones: Gestionados por fondos que seleccionan una variedad de acciones, diversificando el riesgo, aunque con costos de transacción y gestión más altos. Ejemplos incluyen fondos temáticos como el de IA y automatización de First Financial.

Fondos ETF: Siguen índices pasivamente, con menores costos y buena diversificación. Productos como el ETF global de IA de Taishin (00851) o el ETF global de IA de Yuan (00762) ofrecen formas convenientes de diversificación.

Valor de inversión a largo plazo en acciones de concepto AI

Diferencias en la estrategia de inversión en fases iniciales y medias

El desarrollo de la tecnología AI transformará inevitablemente la vida y la producción humanas como Internet, generando enormes beneficios. Sin embargo, en las etapas iniciales, debido a la necesidad de infraestructura, las empresas de hardware en la parte superior de la cadena serán las primeras en beneficiarse, aunque el alto crecimiento y el entusiasmo del mercado probablemente no se mantendrán a largo plazo.

Tomando como referencia la trayectoria de Cisco, pionero en equipos de Internet: alcanzó un máximo de 82 dólares en la burbuja de las punto com en 2000, pero tras la caída, perdió más del 90% hasta 8.12 dólares. Aunque en 20 años de gestión sólida no pudo recuperar ese máximo, esto muestra que las acciones de chips y infraestructura deben abordarse en fases de inversión.

Rendimiento a largo plazo de las empresas de aplicaciones finales

Las empresas de aplicaciones finales se dividen en dos categorías: las que desarrollan tecnología de AI y las que mejoran operaciones mediante AI. Se considera que estas empresas tienen un desarrollo más sostenible y que sus acciones pueden beneficiarse a largo plazo. Sin embargo, observando la historia de Microsoft, Yahoo (que ya salió del mercado) y Google, estas empresas también experimentan caídas significativas en los máximos del mercado alcista, y luego tardan años en volver a esos niveles.

Yahoo fue un líder en internet, pero fue desplazada por Google. En teoría, si los inversores logran cambiar a tiempo a otros activos, pueden obtener beneficios a largo plazo, aunque no es fácil para el inversor promedio.

Indicadores clave para la inversión en fases

Al realizar inversiones en fases en AI, es importante monitorear: la velocidad de desarrollo de la tecnología AI, la capacidad de monetización de AI y si la tasa de beneficios de las acciones individuales comienza a desacelerarse. Solo con atención constante a estos indicadores se podrán aprovechar los mejores momentos de compra y venta.

Riesgos y precauciones en la inversión en acciones de concepto AI

Incertidumbre en el desarrollo de la industria

Aunque la tecnología de AI existe desde hace décadas, solo en los últimos años se ha convertido en tendencia principal. La rápida evolución tecnológica hace que incluso los inversores experimentados tengan dificultades para mantenerse al día. Comprar acciones de una empresa puede implicar riesgos de volatilidad debido a la especulación.

Riesgo de empresas emergentes sin historial comprobado

Aunque muchas grandes tecnológicas están involucradas en AI, algunas startups de AI casi no tienen historia para referencia. Estas nuevas empresas tienen riesgos mucho mayores en comparación con las empresas maduras y probadas en el tiempo.

Cambios en políticas y regulaciones

Los gobiernos consideran la AI como una industria estratégica y pueden aumentar subsidios o inversiones en infraestructura. Sin embargo, cuestiones como privacidad de datos, sesgos en algoritmos, derechos de autor y ética pueden llevar a regulaciones más estrictas. Si las regulaciones se endurecen, la valoración y los modelos de negocio de algunas empresas de AI podrían verse afectados.

Factores macroeconómicos

Las acciones de concepto AI reaccionan rápidamente a las noticias, y pueden experimentar volatilidad a corto plazo. Si la Reserva Federal u otros bancos centrales mantienen tasas de interés bajas, esto favorece a las acciones tecnológicas con altas valoraciones; si las tasas suben, puede reducir las valoraciones. Además, otros temas como energías renovables pueden desviar fondos.

Perspectivas de inversión en AI de 2025 a 2030

En general, la estrategia de inversión en acciones de concepto AI en los próximos cinco años será de “perspectiva a largo plazo con volatilidad a corto plazo”.

Beneficiarios a corto plazo

Gracias a la demanda continua de capacidad de cálculo, centros de datos, plataformas en la nube y chips especializados, NVIDIA, AMD, TSMC y otros proveedores de hardware seguirán siendo los principales beneficiados a corto plazo. Los avances rápidos en modelos de lenguaje, AI generativa y AI multimodal impulsarán la demanda de capacidad de cálculo.

Dinámica de crecimiento a mediano y largo plazo

La aplicación de AI en sectores como salud, finanzas, manufactura, vehículos autónomos y retail se irá implementando gradualmente, generando ingresos reales para muchas empresas y promoviendo el crecimiento del sector de acciones de concepto AI.

Recomendaciones de estrategia de inversión prudente

Para los inversores comunes, una estrategia más segura es la asignación a largo plazo y la entrada escalonada, en lugar de comprar en picos. Quienes deseen participar en los beneficios del crecimiento de AI deben priorizar proveedores de infraestructura como chips y servidores acelerados, o empresas con aplicaciones concretas. La inversión en ETF temáticos de AI también ayuda a diversificar y reducir riesgos, además de facilitar el promedio del costo de inversión mediante aportaciones periódicas, mejorando los resultados a largo plazo.