Perspectivas de la tendencia del precio del oro en 2025: análisis de datos para determinar la dirección futura

El oro continúa mostrando un rendimiento sólido a finales de 2024, alcanzando nuevos máximos desde principios de año. ¿Qué impulsa realmente esta tendencia? Para los traders que planean entrar en el mercado, ¿aún hay oportunidad en este momento?

¿Qué opinan las instituciones sobre la tendencia del precio del oro?

Los principales bancos de inversión mantienen una visión optimista a largo plazo para el oro. El departamento de commodities de JP Morgan considera que las recientes correcciones son una “corrección saludable” y ha ajustado su objetivo de precio para el cuarto trimestre de 2026 a 5,055 dólares por onza. Goldman Sachs mantiene su objetivo de 4,900 dólares por onza para finales de 2026, mientras que los estrategas de Bank of America incluso anticipan que el oro podría superar los 6,000 dólares.

Minoristas internacionales de joyería como Chow Tai Fook y Luk Fook Jewelry también mantienen la confianza en el mercado, y el precio de referencia del oro puro en China sigue por encima de 1,100 yuanes/gramo, sin mostrar una corrección significativa.

Factores que respaldan la tendencia del precio del oro

Según Reuters, el aumento del oro en 2024-2025 se acerca a los niveles más altos en casi 30 años, superando el 31% de 2007 y el 29% de 2010. Esta tendencia alcista está influenciada por múltiples factores.

Cambios en las expectativas de la política de tasas de la Reserva Federal

El precio del oro tiene una correlación negativa clara con las tasas reales: cuando las tasas bajan, el atractivo del oro aumenta. Según datos de CME, la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas en 25 puntos básicos en la reunión de diciembre es del 84.7%. La política monetaria acomodaticia de los bancos centrales afecta directamente la fortaleza del dólar, lo que a su vez impulsa el precio del oro en dólares. Cuando el dólar se debilita, el oro se beneficia y atrae más fácilmente flujos internacionales de capital.

Incremento continuo de las reservas de los bancos centrales

Datos de la World Gold Council muestran que en el tercer trimestre de 2025, las compras netas de oro por parte de los bancos centrales alcanzaron las 220 toneladas, un aumento del 28% respecto al trimestre anterior. En los primeros 9 meses, las compras totales sumaron aproximadamente 634 toneladas, manteniéndose en niveles elevados. En el informe de WGC, el 76% de los bancos centrales encuestados esperan aumentar la proporción de oro en sus reservas en los próximos cinco años, mientras que la mayoría prevé una disminución en las reservas en dólares.

Incertidumbre política que impulsa la demanda de refugio

Tras la toma de posesión de Trump, una serie de políticas arancelarias generaron incertidumbre en el mercado, impulsando a los fondos a buscar activos seguros. La experiencia histórica muestra que durante periodos de volatilidad política, el precio del oro suele subir entre un 5% y un 10% a corto plazo. La continuación del conflicto entre Rusia y Ucrania, la situación en Oriente Medio y otros riesgos geopolíticos también han elevado la demanda de oro, un tradicional activo de refugio.

Otros factores que impulsan la tendencia

La deuda global ha alcanzado los 307 billones de dólares, y un entorno de alta deuda limita la capacidad de los países para ajustar sus tasas de interés, favoreciendo políticas monetarias expansivas. Cuando la confianza en el dólar disminuye, el valor relativo del oro aumenta. Además, la cobertura mediática constante y la popularidad en plataformas sociales generan flujos de capital a corto plazo, fortaleciendo la tendencia alcista.

Estrategias de los diferentes inversores ante la tendencia del precio del oro

Para traders experimentados en corto plazo

El mercado actual de volatilidad ofrece muchas oportunidades para operaciones a corto plazo. La liquidez es alta y la dirección de las tendencias es relativamente fácil de determinar. Especialmente antes y después de los datos económicos de EE. UU., la volatilidad se amplía, proporcionando más puntos de entrada y salida. Sin embargo, es importante seguir el calendario económico y monitorear los datos económicos de EE. UU. en tiempo real.

Para los nuevos que acaban de entrar

Si deseas participar en esta tendencia, primero realiza operaciones con cantidades pequeñas y evita apalancarte de forma imprudente. La amplitud media anual del oro es del 19.4%, superior al 14.7% del S&P 500, por lo que la volatilidad no es pequeña. Seguir ciegamente las subidas puede llevar a quedar atrapado en niveles altos. Se recomienda aprender análisis fundamental, entender la relación entre oro, tasas de interés y dólar, antes de realizar operaciones prácticas.

Para los traders que mantienen oro físico a largo plazo

Entrar ahora requiere estar preparado para la volatilidad. Aunque el panorama a largo plazo es favorable, puede haber movimientos bruscos en el medio, por lo que es importante asegurarse de poder soportarlos. El costo de mantener oro físico suele estar entre el 5% y el 20%, por lo que hay que considerarlo en la planificación.

Ideas para la asignación en cartera

El oro puede formar parte de una estrategia de diversificación, pero no se recomienda invertir todo el capital en él. La volatilidad del oro no es menor que la de las acciones, por lo que la diversificación es más segura. También se puede considerar aprovechar las fluctuaciones a corto plazo en una estrategia de mantenimiento de posiciones a largo plazo, siempre que se tenga experiencia y control del riesgo.

Aspectos clave que los inversores deben tener en cuenta

El oro tiene una característica de ciclo largo: comprarlo como protección de valor requiere un horizonte de al menos 10 años para alcanzar los objetivos, durante los cuales puede duplicarse o reducirse a la mitad. En el corto plazo, diversos factores pueden generar movimientos bruscos, pero esto no garantiza que la tendencia a largo plazo continúe. Los inversores en Taiwán también deben considerar cómo las fluctuaciones del tipo de cambio USD/TWD afectan los rendimientos en moneda local.

El precio del oro aún tiene espacio para subir, tanto en el corto como en el medio y largo plazo, y la participación dependerá de la situación personal de cada uno. La clave es diseñar una estrategia adecuada y evitar seguir ciegamente las tendencias.