¿Vale la pena comprar acciones preferentes? Entiende esto antes de decidir invertir

Si eres un inversor con aversión al riesgo y quieres que tu dinero supere la inflación en tiempos de alta inflación, las acciones preferentes podrían ser una opción que vale la pena considerar. Pero antes de invertir, debes entender exactamente qué son y cuáles son sus ventajas y desventajas.

Acciones preferentes vs Acciones ordinarias: ¿en qué difieren?

Las acciones ordinarias son las que normalmente conocemos como acciones, tener acciones ordinarias equivale a poseer una parte de la propiedad de la empresa. Pero hay un problema: solo recibes dividendos cuando la empresa gana dinero, y si pierde, no obtienes nada.

Las acciones preferentes, en cambio, desde el momento de su emisión, la empresa te promete un monto fijo de dividendos anuales. Supongamos que la empresa no tiene suficientes ganancias para repartir a todos los accionistas, los titulares de acciones preferentes tienen prioridad para recibir dividendos, y solo después lo hacen los accionistas ordinarios. Por eso, los dividendos de las acciones preferentes suelen ser más estables.

Pero hay que tener en cuenta que la estabilidad no garantiza nada. Si la empresa tiene pérdidas ese año, la junta directiva aún puede decidir no pagar dividendos. Sin embargo, si compras acciones preferentes acumulativas, esa cantidad adeudada se acumulará y te será pagada cuando la empresa vuelva a tener ganancias.

Otra diferencia clave es el derecho a voto. Los accionistas ordinarios pueden votar en las juntas generales sobre asuntos importantes de la empresa, los accionistas preferentes generalmente no tienen ese derecho. Pero para la mayoría de los inversores particulares, esto no afecta su rentabilidad.

En cuanto a la distribución de dividendos, las acciones preferentes son superiores a las acciones ordinarias; pero en términos de apreciación del capital, las acciones ordinarias ofrecen mayor flexibilidad. Cuando la empresa crece mucho, el precio de las acciones ordinarias puede duplicarse, mientras que las preferentes apenas suben. Las acciones preferentes son más seguras, pero su rendimiento tiene un techo claro.

Tipos de acciones preferentes

La clasificación de las acciones preferentes es más compleja que la de las acciones ordinarias, ya que su naturaleza se asemeja más a la de los bonos. Las principales clasificaciones incluyen:

Perpetuas vs No perpetuas

Las acciones preferentes perpetuas no tienen fecha de vencimiento, puedes mantenerlas indefinidamente y seguir recibiendo dividendos. Las no perpetuas tienen una fecha de redención clara, y la empresa puede recomprarlas al vencimiento al precio de emisión.

Acumulativas vs No acumulativas

Las acciones preferentes acumulativas acumulan los dividendos no pagados, que se pagarán en el futuro; las no acumulativas, en cambio, si no se pagan en un año, simplemente se pierden.

Participantes vs No participantes

En años en los que la empresa tenga excelentes resultados, los titulares de acciones preferentes participativas pueden recibir, además del dividendo fijo, una parte adicional de las ganancias ordinarias. Las no participativas solo reciben el dividendo fijo.

Convertibles vs No convertibles

Las acciones preferentes convertibles permiten que, en un momento determinado, puedas convertir tus acciones en acciones ordinarias, participando así en los beneficios del crecimiento de la empresa.

Rescatables vs No rescatables

Las rescatables otorgan a la empresa el derecho de recomprar tus acciones preferentes en un momento determinado al precio de emisión. Esto suele hacerse cuando la empresa tiene suficiente efectivo o las tasas de interés bajan, para reducir sus costos de financiamiento.

Ventajas y desventajas reales de las acciones preferentes

Antes de invertir en acciones preferentes, debes entender su doble naturaleza.

Ventajas:

Un ingreso estable por dividendos puede ayudarte a sobrellevar la era de la inflación. El precio de las acciones preferentes fluctúa mucho menos que el de las acciones ordinarias, por lo que son ideales para inversores que buscan flujo de caja y planificación financiera a largo plazo. Las empresas que emiten acciones preferentes suelen ser grandes y estables, con menor riesgo de quiebra.

Desventajas:

Cuando la empresa tiene un rendimiento excepcional, tú no puedes aprovechar completamente los beneficios del crecimiento. El aumento en el precio de las acciones preferentes suele ser limitado, lo cual no es favorable para inversores que buscan apreciación de capital. Además, si las acciones preferentes son rescatadas anticipadamente, tu plan de inversión a largo plazo se verá afectado.

En definitiva, las acciones preferentes son más adecuadas para inversores que buscan estabilidad en los flujos de caja y tienen baja tolerancia al riesgo.

Cómo invertir en acciones preferentes en la bolsa de Taiwán

La cantidad de acciones preferentes en la bolsa de Taiwán es mucho menor que la de las acciones ordinarias, por lo que las opciones son limitadas. Para obtener información específica, puedes consultar la lista de acciones preferentes en findbillion.com.

Desde el punto de vista de las acciones individuales, el control de dividendos de Cathay Financial Holdings con sus acciones preferentes Cathay Gold A〈2888A〉 y Cathay Gold B〈2888B〉 supera el 5%. La empresa emisora tiene un negocio estable, sin riesgos de pérdidas a corto plazo, y los dividendos de las acciones preferentes están relativamente garantizados.

Si no quieres dedicar tiempo a investigar acciones individuales, comprar ETFs temáticos de acciones preferentes es una opción conveniente. Por ejemplo, el ETF de alto dividendo de acciones preferentes de Yuanta Taiwan〈020008〉 es una buena opción, ya que permite diversificar riesgos en una sola inversión y no preocuparse por detalles como fechas de redención.

Recomendación final para invertir en acciones preferentes

En resumen, las acciones preferentes son una herramienta de inversión de “estabilidad con crecimiento moderado”: renuncias a la posibilidad de obtener ganancias extraordinarias a cambio de un flujo de caja estable y menor riesgo.

Al invertir, debes prestar atención a las cláusulas de redención y conversión, ya que estos detalles afectan directamente tus rendimientos a largo plazo. Para quienes no quieren profundizar en el análisis, invertir a través de ETFs de acciones preferentes es una opción más sencilla y segura.

Por último, recuerda que, aunque las acciones preferentes son relativamente seguras, también dependen de la solidez de la empresa emisora. Elige empresas grandes, con negocios estables y flujo de caja abundante, para poder recibir tus dividendos con tranquilidad.