AUD/USD sube a su nivel más alto en tres semanas ya que la postura hawkish de la RBA eclipsa los débiles datos del PIB

A pesar de los datos de crecimiento del tercer trimestre poco alentadores, el Dólar Australiano extiende sus ganancias frente al debilitado Dólar Estadounidense, impulsado por la postura resistente de política del Banco de la Reserva. Los participantes del mercado cada vez más descuentan un recorte de tasas de la Fed en diciembre, lo que pesa sobre el Dólar y apoya la fortaleza del AUD. Los próximos datos de empleo y servicios en EE. UU. serán críticos para determinar el próximo movimiento direccional del par.

El Dólar Australiano ha rebotado desde su debilidad inicial para alcanzar un máximo de tres semanas frente al Dólar Estadounidense durante la sesión de trading del miércoles en Asia, desafiando una publicación económica doméstica decepcionante. Esta resistencia subraya cómo las expectativas divergentes de política monetaria actualmente superan las preocupaciones de crecimiento en el complejo de divisas.

Vientos en contra económicos se enfrentan a apoyo político

La Oficina de Estadísticas de Australia entregó noticias sobrias el miércoles, revelando que la expansión del PIB trimestral se desaceleró a 0.4% desde 0.6% previamente, quedando por debajo del pronóstico del 0.7%. En términos anualizados, el crecimiento fue del 2.1%, frente al 1.8% del trimestre anterior, aunque también decepcionó las expectativas del consenso.

Las lecturas más suaves de lo esperado inicialmente provocaron presión vendedora en el AUD durante las primeras operaciones asiáticas. Sin embargo, la caída inicial fue rápidamente contenida. La razón: el testimonio del Gobernador del Banco de la Reserva Michele Bullock en el parlamento proporcionó un contrapeso decisivo a la decepción por el crecimiento. Bullock enfatizó la vigilancia del banco central sobre las recientes tendencias de inflación, advirtiendo que las presiones persistentes de precios podrían requerir una trayectoria de política monetaria diferente a la que los mercados han estado asumiendo.

Este mensaje importa significativamente porque la historia de inflación de Australia sigue siendo pegajosa. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) general aceleró al 3.8% interanual en octubre desde el 3.5% del mes anterior, mientras que el IPC de media recortada preferido por el RBA subió al 3.3% desde el 3.2% en septiembre. Ambas métricas permanecen elevadas en relación con el rango objetivo del 2-3% del RBA, lo que implica un espacio limitado para recortes agresivos de tasas a pesar del crecimiento suave.

Debilidad del dólar proporciona impulso

Mientras tanto, el Dólar Estadounidense ha retrocedido a su nivel más bajo desde mediados de noviembre, reflejando expectativas cambiantes sobre la política de la Reserva Federal. Según los datos de CME FedWatch, los operadores ahora asignan una probabilidad del 90% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos cuando la Fed se reúna el 10 de diciembre. Esta reevaluación dovish de las probabilidades de la Fed es un obstáculo importante para el Dólar en relación con monedas vinculadas a commodities como el AUD.

Un peso adicional en la moneda estadounidense proviene de la especulación del mercado sobre el próximo nombramiento del presidente de la Reserva Federal, con sugerencias de que podría seleccionarse un candidato más acomodaticio. La perspectiva de tasas de interés estadounidenses más bajas, junto con esperanzas tentativas de una resolución de paz entre Rusia y Ucrania, ha fomentado un entorno de mercado positivo para el riesgo que naturalmente favorece las monedas sensibles al crecimiento sobre las alternativas de refugio seguro.

El contexto regional también ofrece un apoyo modesto. El PMI de servicios de China bajó a 52.1 en noviembre desde 52.6 en octubre, aunque superó la estimación de consenso de 52.0 y no logró descarrilar la narrativa de China como proxy del AUD.

Los operadores ahora se preparan para nuevos catalizadores del informe de empleo privado ADP de EE. UU. y del PMI de servicios ISM. Sin embargo, el evento principal probablemente siga siendo la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), que será examinado intensamente en busca de pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed y podría ser decisivo para el impulso direccional del AUD/USD.

Perspectiva técnica apunta hacia arriba

Desde una perspectiva técnica, el par AUD/USD ha logrado varios hitos alcistas. Una ruptura reciente por encima de una línea de tendencia descendente (establecida desde el máximo de oscilación de septiembre), junto con la aceptación por encima de la media móvil simple de 100 días, indica un fortalecimiento del impulso entre los compradores.

Los osciladores del gráfico diario están ganando impulso positivo mientras permanecen cómodamente por debajo de los umbrales de sobrecompra, validando la configuración alcista a corto plazo. Cualquier corrección a la baja debería atraer nuevo interés de compra en la zona de confluencia 0.6530-0.6535, una región que ahora actúa como soporte convertido en resistencia.

Si el par recupera decisivamente el nivel psicológico de 0.6600, el siguiente obstáculo importante aparece cerca de 0.6660-0.6665. En un escenario alcista extendido, el par podría finalmente probar el máximo del año justo por encima de 0.6700, alcanzado durante el trading de septiembre.

En el lado bajista, una ruptura convincente por debajo de 0.6500 cambiaría el sesgo y potencialmente desencadenaría debilidad hacia la media móvil simple de 200 días cerca de 0.6465, con pérdidas adicionales posibles hacia el mínimo de varios meses alrededor de 0.6420 marcado en noviembre. Un cierre decisivo por debajo de 0.6400 señalaría una ruptura más estructural y probablemente provocaría nuevas ventas por parte de participantes que siguen la tendencia.

Resumen: El panorama del AUD/USD sigue siendo constructivo, con el apoyo de política del Dólar Australiano y la debilidad del Dólar Estadounidense como los principales impulsores. Aunque existe riesgo de corrección a corto plazo, la trayectoria general apunta hacia una mayor exploración al alza, siempre que las expectativas de recorte de la Fed permanezcan ancladas y las preocupaciones regionales de crecimiento no se intensifiquen materialmente.