Los mercados mundiales de divisas experimentan un reequilibrio importante: ¿está desapareciendo la dominancia del dólar?

Las dinámicas recientes del mercado de divisas pintan un panorama llamativo de cambio en el sentimiento de los inversores, con el dólar australiano y el euro ganando terreno mientras el dólar estadounidense enfrenta vientos en contra crecientes. A medida que las expectativas de política monetaria se realinean a nivel global, los traders están reconsiderando su posicionamiento en carteras en los principales pares de divisas.

El dólar cae por expectativas de recorte de tasas

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,60% durante la semana, situándose en 99,58 y marcando su peor rendimiento en cuatro meses. Esta debilidad proviene de las crecientes expectativas del mercado de que la Reserva Federal podría continuar con un mayor alivio monetario, especialmente tras la presión política del presidente Donald Trump para reducciones agresivas en las tasas de interés. Con los volúmenes de negociación reducidos por el feriado de Acción de Gracias, el impulso a la baja del dólar se ha intensificado en mercados más delgados.

Según Mark Haefele, Director de Inversiones en UBS Global Wealth Management, los inversores deberían reevaluar sus asignaciones en divisas, desplazando capital desde el debilitado dólar estadounidense hacia alternativas como el euro y el dólar australiano. Este reposicionamiento táctico refleja una reevaluación más amplia de los retornos relativos en los mercados de divisas.

El yen se fortalece por señales hawkish del banco central

El yen japonés subió ligeramente, ganando un 0,10% para situarse en 156,33 por dólar, ya que los funcionarios del Banco de Japón adoptaron una postura monetaria más firme. El estratega de divisas Francesco Pesole en ING observó que este entorno presenta una oportunidad para que las autoridades japonesas intervengan en el comercio dólar/yen, aunque tal acción podría ser retenida a la espera de datos económicos negativos de EE. UU.

El dólar australiano se dispara por resiliencia de la inflación

El dólar australiano ha mostrado una fortaleza notable, cotizando actualmente alrededor de $0,6536, con un impulso reforzado por lecturas de inflación más fuertes de lo esperado. Estos datos sugieren que el ciclo de relajación de la Reserva puede estar llegando a su fin, apoyando a la moneda frente a la debilitación del dólar estadounidense. Como referencia, 80 USD en AUD actualmente se convierten en aproximadamente 122,70 AUD, reflejando la reciente apreciación de la moneda australiana.

El dólar de Nueva Zelanda alcanza máximos de tres semanas

El dólar de Nueva Zelanda subió a un máximo de tres semanas de $0,5728, desafiando los recortes de tasas anteriores, ya que los halcones del banco central señalan posibles aumentos. Los mercados están valorando incrementos en las tasas para diciembre de 2026, en contraste con las expectativas de recortes superiores a 90 puntos básicos por parte de la Reserva Federal hasta finales de 2025.

El euro bajo presión a pesar del potencial de crecimiento

El euro cayó un 0,05% a $1,1596 mientras los traders lidian con señales mixtas. Aunque las diferencias de tasas recientes han favorecido teóricamente a los activos europeos, la valoración elevada del euro y la persistente fortaleza económica de EE. UU. complican el panorama. Según Themos Fiotakis de Barclays, algunas de estas suposiciones favorables para Europa están siendo puestas a prueba, limitando el potencial alcista de la moneda única.

El franco suizo se mantiene estable

El dólar estadounidense cayó a un mínimo de una semana frente al franco suizo en 0,8028, pero se recuperó ligeramente para cotizar un 0,16% más alto en 0,8056, reflejando la dinámica típica de demanda de refugio seguro.

¿Qué sigue para las monedas globales?

La divergencia en las expectativas de política monetaria—con la Reserva Federal recortando mientras otros bancos centrales mantienen o aprietan—probablemente seguirá siendo el principal motor del rendimiento de las divisas. Los inversores que monitorean 80 USD en AUD y otros pares clave deberían estar atentos a señales más claras sobre los datos económicos de EE. UU. y los desarrollos geopolíticos que podrían alterar la trayectoria actual.