Comprender los fondos de oro y cómo seleccionar el adecuado

En períodos de alta inflación, el oro ha vuelto a ser una opción importante para muchos inversores debido a su capacidad de mantener su valor (Store of Value), reconocido desde tiempos pasados. Hay varias formas de invertir en oro, desde la compra directa de lingotes hasta la inversión a través de** fondos de oro**, los cuales han ganado mayor interés por ser más fáciles y convenientes. Sin embargo, la selección del** fondo de oro** adecuado implica considerar detalles bastante complejos.

¿Qué es un fondo de oro? Conoce su mecanismo de inversión colectiva

Un fondo es un mecanismo de recaudación de fondos de múltiples inversores con cantidades pequeñas de dinero. La sociedad administradora de fondos (bvl) (sociedad de gestión de fondos) reúne estos fondos para invertir según una política predefinida. Estas políticas pueden incluir inversiones en índices, acciones de gran capitalización, commodities o activos clásicos como el oro.

Por tanto, un fondo de oro es un fondo colectivo que recibe dinero de muchos inversores para invertir en oro según un plan previamente establecido. Es un fondo pasivo que obtiene rendimientos siguiendo el precio del oro en el mercado mundial. La mayoría de los fondos de oro en Tailandia utilizan el SPDR Gold Trust (ETF, el fondo de oro más grande) como referencia. Aunque algunos fondos invierten directamente en lingotes de oro, el valor del** fondo de oro** fluctúa en función del precio del oro en los mercados internacionales.

Factores principales que los inversores deben considerar

◆ Tipo de cambio y política de cobertura ◆

Dado que la compra y venta de oro en el mercado mundial se realiza en dólares, los fondos de oro en Tailandia deben ajustar su valor a baht según el tipo de cambio que varía diariamente.

Cuando el baht se devalúa, el valor del** fondo de oro** convertido a baht aumenta. Si el baht se aprecia, el valor disminuye. La volatilidad del tipo de cambio afecta las ganancias o pérdidas del inversor, además de las variaciones en el precio del oro.

Por ello, algunos fondos implementan una cobertura (Hedge) para que sus rendimientos sean casi iguales al precio del oro en el mercado global. Otros fondos no cubren (Unhedge), lo que puede ofrecer mayores retornos cuando el baht se devalúa, pero también mayores riesgos de pérdida si el baht se aprecia.

Los inversores con alta tolerancia al riesgo pueden optar por fondos sin cobertura ###Unhedge( para maximizar las ganancias, mientras que quienes prefieren mayor seguridad pueden escoger fondos con cobertura.

) ◆ Política de distribución de dividendos ◆

Algunos fondos de oro tienen una política de pagar dividendos en cuotas periódicas, lo que significa que los inversores reciben efectivo en el momento, pero esto reduce el rendimiento a largo plazo. Para quienes buscan acumular ganancias a largo plazo, es recomendable elegir fondos que no paguen dividendos ###acumulación(, de modo que todas las ganancias se reinviertan y formen parte del capital invertido.

) ◆ Lugares de negociación y publicación de precios ◆

Algunos fondos de oro se negocian en la Bolsa de Nueva York, otros en Singapur. Esta diferencia afecta la rapidez en la publicación de precios.

La Bolsa de Nueva York tiene mayor liquidez, pero debido a la diferencia horaria con Tailandia, los inversores tailandeses pueden conocer los precios con un día de retraso (T+1). En cambio, en Singapur, los precios se publican más rápidamente, aunque con menor liquidez.

Comparación de fondos de oro interesantes en el mercado

★ TMBGOLD y TMBGOLDS ★

Ambos son fondos de oro de TMB que invierten en el SPDR Gold Trust. TMBGOLD se negocia en Nueva York sin cobertura, mientras que TMBGOLDS en Singapur con cobertura. La elección entre estos depende de la disposición del inversor a aceptar riesgos cambiarios.

★ TGoldBullion-H y TGoldBullion-UH ★

Fondos de Thanachart Fund Eastspring que invierten en oro físico (oro tangible), cumpliendo con estándares internacionales (99.5% pureza). TGoldBullion-H tiene protección contra cambios en el tipo de cambio de al menos 90%, mientras que TGoldBullion-UH no tiene protección.

★ SCBGOLD y SCBGOLDH ★

Fondos de SCB Asset Management en Singapur, con SCBGOLD sin cobertura y SCBGOLDH con protección de al menos 90%.

★ K-GOLD-A(A) y K-GOLD-A(D) ★

Fondos de Kasikorn Asset Management que invierten en SPDR Gold Trust. K-GOLD-A(A) no paga dividendos, mientras que K-GOLD-A(D) paga dividendos hasta 4 veces al año.

Comparación: fondos de oro vs. contratos de futuros de oro

Los fondos de oro son adecuados para inversores a mediano y largo plazo, que prefieren delegar riesgos a gestores profesionales y no desean seguir el precio del oro en tiempo real durante todo el día. La ventaja principal es que un experto administra el dinero según una política definida.

No obstante, tienen limitaciones: los inversores solo pueden comprar o vender una vez al día, al precio NAV de cierre, con una comisión de gestión.

Para traders a corto plazo o day traders que necesitan aprovechar cambios de precio cada hora, los fondos de oro no son adecuados por su falta de liquidez. En su lugar, herramientas más rápidas como los contratos de futuros de oro CFD, que ofrecen precios en tiempo real y referencias precisas del precio mundial, son más convenientes.

Resumen y recomendaciones

Los fondos de oro son una opción conveniente, confiable y gestionada por expertos, ideales para inversores que buscan estabilidad y ahorro a largo plazo.

Sin embargo, la elección del fondo de oro adecuado requiere considerar varios factores, desde la política de cobertura de riesgos, política de dividendos, hasta el mercado de negociación, ya que cada uno afecta el rendimiento real de la inversión.

Para traders con mayor experiencia, los fondos de oro pueden limitar las oportunidades de aprovechar la volatilidad diaria. En ese caso, los CFD de oro pueden ser una alternativa más flexible y con mayor potencial de ganancia.