【Guía de inversión en fracciones】Análisis completo del horario de negociación después del cierre, mecanismo de ejecución y tarifas, consejos imprescindibles para pequeños inversores

¿Quieres ingresar al mercado de valores con poco capital? Inversión en fracciones se ha convertido en la opción preferida de muchos empleados y jóvenes para gestionar sus finanzas. Este artículo analizará en profundidad el horario de negociación después del cierre para fracciones, el mecanismo de negociación, la estructura de costos y técnicas prácticas, para ayudarte a dominar rápidamente esta herramienta de inversión.

¿Qué son las fracciones y por qué los inversores generan fracciones?

La unidad básica de negociación de acciones es una hoja (1000 acciones), pero los inversores a menudo poseen fracciones (de 1 a 999 acciones) debido a transacciones incompletas. Estas acciones dispersas generalmente provienen de las siguientes situaciones:

• Órdenes que no alcanzaron el precio esperado
• Residuo generado por dividendos o asignaciones de acciones
• Fluctuaciones del mercado que impiden la ejecución total

En pocas palabras, las fracciones son “restos de acciones que no alcanzan una hoja”, con un límite de 999 acciones por orden.

Horario de negociación después del cierre y mecanismo de negociación de fracciones

Antes, la negociación de fracciones estaba limitada al after-hours, pero desde el 26 de octubre de 2020, los inversores pueden negociar fracciones durante el horario de mercado. Actualmente, las fracciones se dividen en dos grandes períodos de negociación, cada uno con reglas diferentes:

Aspectos importantes del comercio en horario de mercado

La negociación de fracciones en horario de mercado coincide completamente con la de acciones completas, por lo que los inversores pueden enviar órdenes desde las 9:00 de la mañana. Sin embargo, las órdenes no ejecutadas en horario de mercado no se transfieren automáticamente al after-hours, sino que deben ser reenviadas manualmente. Esto es una limitación clave para quienes desean salir rápidamente de una posición.

Ventajas de negociar en after-hours

En comparación con el horario de mercado, la negociación de fracciones en after-hours ofrece mayor flexibilidad. Los inversores pueden realizar órdenes en línea o por teléfono entre la 1:40 p.m. y las 2:30 p.m. La bolsa realiza una única subasta agrupada a las 2:30 p.m., y las órdenes no ejecutadas se cancelan automáticamente, sin prolongarse al día siguiente.

Análisis de costos de compra y venta de fracciones: ¿cómo se calcula la comisión?

La comisión por transacción de fracciones es igual a la de acciones completas, es decir, el 0.1425% del monto de la operación. Diferentes corredores establecen un “mínimo de comisión” (normalmente desde 1 yuan) y descuentos por órdenes electrónicas.

Ejemplo de cálculo de comisión

Supongamos que compras 200 acciones de TSMC (2330.TW, precio de cierre 1065 yuan) como ejemplo:

Comisión base = 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 yuan

Con un descuento del 50% por orden electrónica:

Comisión real = 303.53 × 50% = 151.77 yuan

Comparación de comisiones principales de corredores

Ventajas y limitaciones de la inversión en fracciones

Ventajas de inversión

Barrera de entrada baja: Las fracciones permiten a pequeños inversores participar sin necesidad de invertir varios miles de yuanes, ideal para estrategias de inversión periódica.

Costos de prueba bajos: Los principiantes pueden familiarizarse con el mercado con poco capital, reduciendo costos de aprendizaje.

Mejora en liquidez: Tras la introducción del mecanismo en horario de mercado, las oportunidades de ejecución han aumentado significativamente.

Limitaciones de inversión

1. Liquidez relativamente débil

Las fracciones de acciones menos populares tienen volúmenes de negociación escasos, lo que puede prolongar el tiempo de emparejamiento y dificultar la ejecución rápida.

2. Riesgo de costos y comisiones

Las transacciones en fracciones deben pagar una comisión mínima (alrededor de 20 yuan), por lo que en inversiones pequeñas, la proporción de comisión respecto al monto es alta. Se recomienda realizar compras superiores a 10,000 yuan para diluir efectivamente los costos.

3. Restricciones en la negociación

No se pueden enviar órdenes de compra en fracciones, solo de venta; además, debe venderse toda la posición en una sola operación; hay límites en el período de validez de las órdenes, y si expiran, se invalidan. Si el corredor no tiene suficiente inventario, el inversor puede no poder adquirir la cantidad deseada.

Técnicas prácticas para aumentar la tasa de ejecución de fracciones

Estrategia 1: Convertir fracciones en acciones completas para acelerar la ejecución

Si una fracción de acción tiene dificultades para ejecutarse, se puede optar por completar una hoja (1000 acciones) comprando las acciones faltantes, y luego vender en el mercado de acciones completas. Por ejemplo, si se posee 700 acciones de una acción de baja liquidez, se puede comprar 300 acciones adicionales para completar 1000, y luego vender en el mercado de acciones completas para salir rápidamente.

Estrategia 2: Colocar órdenes en precios extremos en after-hours

En after-hours, solo se realiza una única subasta agrupada siguiendo el “principio de mayor volumen”. Los inversores que desean comprar rápidamente pueden colocar órdenes en el precio máximo (límite superior), y los que desean vender en el mínimo (límite inferior), aumentando mucho la probabilidad de ejecución.

Estrategia 3: Diversificar los horarios de orden

Si no se ejecuta en horario de mercado, se puede reenviar la orden en after-hours o esperar al día siguiente para intentarlo en horario de mercado. Repetir varias veces puede aumentar las probabilidades de ejecución.

Dividendos y derechos de distribución de las fracciones

Los poseedores de fracciones disfrutan de los derechos de accionista. Cuando la empresa cotizada distribuye dividendos, las fracciones también reciben dividendos en efectivo; en caso de asignaciones de acciones, las fracciones pueden convertirse en efectivo o venderse agrupadamente para distribuir las ganancias. Los inversores no deben preocuparse por quedar excluidos de los dividendos por poseer fracciones.

Alternativas de inversión para pequeños inversores

Si aún tienes dudas sobre la liquidez y los costos de las fracciones, puedes considerar el trading de Contratos por Diferencia (CFD). Los CFD solo requieren pagar un margen (normalmente entre el 5% y el 10%), sin necesidad de poseer físicamente las acciones, con costos de transacción más bajos.

Por ejemplo, si compras 5 acciones de Google a 400 USD:

• Compra física: 2000 USD
• CFD (con margen del 5%): solo 100 USD

Pero ten en cuenta que las fracciones son más adecuadas para mantener a largo plazo, mientras que los CFD son más aptos para operaciones a corto plazo, ya que mantener posiciones overnight genera intereses.

Conclusión

La negociación en fracciones reduce la barrera de entrada para los inversores minoristas, especialmente aquellos con fondos limitados. Dominar el horario de negociación después del cierre para fracciones, la estructura de costos y las técnicas de ejecución puede ayudarte a realizar inversiones pequeñas de manera más eficiente. Pero, independientemente de si eliges fracciones u otras herramientas, los inversores deben evaluar su tolerancia al riesgo, aprender análisis básicos y mantener decisiones racionales, evitando comprar en pánico o vender en caída, para obtener beneficios de manera estable en el mercado.