El dólar australiano se estabiliza cerca de su pico de dos meses mientras el mercado espera una señal de inflación

Los traders contienen la respiración mientras el AUD/USD se consolida alrededor de 0.6600, justo por debajo de un territorio no visto en aproximadamente ocho semanas. La pausa parece ser estratégica en lugar de indecisa—los participantes están esencialmente esperando la bomba de inflación de EE. UU. antes de hacer su próximo movimiento. Con el Índice de Precios PCE Subyacente de octubre que se publicará más tarde hoy, el escenario está preparado para una posible volatilidad.

La Divergencia de Políticas que Mantiene a Flote al Aussie

La verdadera historia que impulsa la fortaleza del AUD/USD radica en las trayectorias de política monetaria claramente diferentes en ambos lados del Pacífico. La divergencia entre las expectativas de la Reserva Federal y del Banco de la Reserva de Australia sigue beneficiando al dólar australiano—y este viento de cola no muestra signos de detenerse.

Por el lado de EE. UU., datos económicos recientes sugieren que la economía más grande del mundo se está enfriando más rápido de lo previsto. La debilidad del mercado laboral se vuelve más difícil de ignorar, y los funcionarios de la Fed están cantando en la misma sintonía: otro recorte de tasas la próxima semana está prácticamente asegurado. La valoración del mercado muestra aproximadamente un 90% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en diciembre. Esta postura dovish ya ha pesado mucho sobre el dólar estadounidense, llevándolo a su nivel más débil desde finales de octubre.

Australia cuenta una historia diferente. La Gobernadora de la RBA, Michele Bullock, descartó las expectativas de recortes de tasas a principios de esta semana cuando reconoció ante el parlamento que la inflación sigue siendo obstinadamente por encima del rango objetivo del 2–3% del banco central. Más específicamente, Bullock señaló que la RBA está examinando cuidadosamente los números de inflación—un mensaje en clave que sugiere que posibles aumentos de tasas podrían estar sobre la mesa si las presiones de precios resultan ser duraderas en lugar de transitorias.

Dos Semanas de Ganancias y Momentum Técnico

El par AUD/USD está en camino de ofrecer ganancias sólidas por segundo semana consecutiva, reflejando el impacto acumulado de la debilidad del USD y la especulación sobre aumentos de tasas en torno a la RBA. La fortaleza técnica por encima de 0.6600 sugiere que los toros siguen en control, aunque el patrón de consolidación indica que los traders están siendo cautelosos antes del dato crucial de hoy.

Datos PCE: El Catalizador que Todos Están Observando

El Índice de Precios de Gasto en Consumo Personal Subyacente—la métrica de inflación preferida por la Fed—tiene un peso desproporcionado en los mercados. La previsión consensuada se sitúa en 2.9%, igualando la lectura del mes anterior. Aunque esta expectativa base podría sugerir continuidad, cualquier sorpresa en cualquiera de las direcciones podría redefinir las apuestas sobre la trayectoria de tasas en diciembre y desencadenar un movimiento rápido en AUD/USD.

Una lectura más caliente de lo esperado podría forzar una reevaluación de las expectativas de recorte de tasas de la Fed, apoyando potencialmente al dólar. Por otro lado, una cifra más suave reforzaría la narrativa dovish y mantendría los vientos de cola para el dólar australiano. Dado el escenario técnico cerca de máximos de dos meses y los impulsores políticos subyacentes, el par parece listo para extender su tendencia alcista una vez que los datos de inflación despejen la incertidumbre.

El escenario está preparado para una sesión volátil el viernes—los participantes del mercado están operando prácticamente en un disparador, esperando que el PCE confirme o sacuda la tendencia actual.