Oportunidades en acciones conceptuales de centros de datos bajo la ola de IA en 2024: comparación en profundidad de las cinco principales empresas de EE. UU.

¿Por qué las acciones conceptuales de servidores se convierten en el foco de inversión?

Impulsadas por el crecimiento explosivo de la tecnología de inteligencia artificial, las acciones de centros de datos rápidamente se han convertido en un punto caliente de inversión en el mercado de EE. UU. La carrera global por reservas de IA tras el lanzamiento de ChatGPT ha provocado un aumento exponencial en la demanda de capacidad de cálculo—Huawei GIV predice que para 2030, la capacidad global de cálculo inteligente alcanzará las 52.5ZFLOPS, con una tasa de crecimiento compuesta del 82.65% entre 2021 y 2030.

La lógica detrás de esta tendencia es clara: como infraestructura central para el procesamiento de datos, la demanda de servidores seguirá creciendo. La proliferación de dispositivos IoT, la expansión de los servicios de computación en la nube y la demanda de capacidad para entrenar modelos grandes crean un espacio de crecimiento sin precedentes para las empresas relacionadas con servidores.

Análisis comparativo de las cinco principales acciones de EE. UU. relacionadas con servidores

( Cisco Systems)CSCO###: Una opción sólida en infraestructura de red

Como líder en infraestructura de comunicaciones, Cisco tiene una participación superior al 40% en el mercado global de redes empresariales. La inversión en la compañía destaca por su estrategia de expansión—en 2023 realizó 9 adquisiciones, y tras anunciar la compra de Splunk, se convertirá en una de las mayores empresas de software del mundo.

Aún más interesante es la solución integrada Nexus HyperFabric AI clusters, lanzada en colaboración con NVIDIA, que proporciona una solución completa de hardware + software para desplegar IA generativa localmente en las empresas. Este producto soporta gestión en la nube y demuestra la capacidad innovadora de Cisco en el campo de los servidores.

En términos financieros, Cisco ha mantenido un crecimiento estable en los últimos 7 años, con beneficios anuales generalmente por encima de las expectativas, y el mercado estima que en los próximos años podrá mantener un EPS de aproximadamente 3.7 dólares. La estabilidad en los dividendos atrae a fondos y a inversores a largo plazo. Desde el punto de vista técnico, el DMI y el MACD en el gráfico diario ya muestran señales de cruce dorado.

( Vertiv Holdings)VRT###: El ascenso rápido del infraestructura de centros de datos

Vertiv se especializa en proveer infraestructura crítica para centros de datos y redes de comunicación, con presencia en más de 130 países. En 2023, su EPS alcanzó los 1.77 dólares, con un crecimiento anual del 233%, beneficiándose principalmente del aumento en el margen bruto. Moody’s y S&P han mejorado sus calificaciones crediticias a Ba3 y BB, reflejando una mejora significativa en la situación financiera de la empresa.

Se espera que en 2024 la compañía siga creciendo más del 30%. Aunque su rendimiento por dividendo es inferior al 0.1%, sus características de crecimiento son evidentes, siendo más adecuada para inversores con mayor tolerancia al riesgo. Técnicamente, el precio se mantiene en una tendencia alcista, con una reciente corrección hacia la parte inferior del canal, y el MACD podría cruzar al alza en el corto plazo.

( Oracle)ORCL###: La aceleración en la transformación del negocio de infraestructura en la nube

Oracle está completando su transición de proveedor de licencias de software a proveedor de servicios en la nube. En el tercer trimestre fiscal 2024, los ingresos por infraestructura en la nube y servicios de software superaron por primera vez los ingresos por licencias de software. La compañía planea invertir aproximadamente 10 mil millones de dólares en expansión de centros de datos en el próximo año fiscal, incluyendo un centro de datos AI en Salt Lake City, con capacidad comparable a 8 aviones Boeing 747.

La CEO Safra Catz afirmó que, a medida que la capacidad de OCI satisface la demanda, la tasa de crecimiento en los próximos trimestres podría acelerarse. La compañía pronostica un crecimiento de doble dígito en ingresos para el año fiscal 2025. Aunque los EPS y los ingresos ocasionalmente están por debajo de las expectativas, la tendencia general es positiva. Técnicamente, el precio ha subido casi un 80% desde 2023, y en el corto plazo, puede considerarse una corrección cerca del soporte en $130.

( Digital Realty Trust)DLR###: La estabilidad de los REIT de centros de datos

Como uno de los mayores operadores de centros de datos del mundo, Digital Realty destaca por la fidelidad de sus inquilinos—una vez desplegados, es difícil que cambien de proveedor. En comparación con bienes raíces comerciales, el sector de centros de datos tiene perspectivas más claras y una demanda estable en aumento.

El ciclo de reducción de tasas de la Reserva Federal favorece a los activos tipo REIT—generalmente, en periodos de bajada de tasas, la valoración de los REIT tiende a mejorar. Técnicamente, el MACD y el DMI muestran señales de corrección; quienes sean optimistas pueden comprar cerca de la línea de tendencia alcista en $140, con un primer objetivo en el máximo de $154 en el año. Se estima que en los próximos dos años podría subir a $180 o más.

( NVIDIA)NVDA###: El líder absoluto en chips de IA

NVIDIA lidera ampliamente en el mercado de GPU, con una diferencia significativa en cuota de mercado. El CEO Jensen Huang predice la llegada de la era de centros de datos con millones de GPU—en la que cada interacción en red podría involucrar IA generativa en la nube. La compañía mantiene su ventaja tecnológica desarrollando la plataforma CUDA, que se ha convertido en el estándar para los desarrolladores.

Los datos financieros son impresionantes: tras la explosión de la ola de IA en 2023, el flujo de caja libre se disparó de 3.81 mil millones a 27.02 mil millones de dólares. En su informe de mayo, los ingresos del centro de datos crecieron un 427% interanual hasta 22.6 mil millones, impulsados principalmente por la GPU H100. La próxima generación, la GPU Blackwell, traerá aún más crecimiento.

Desde el punto de vista técnico, el precio ha experimentado dos ondas alcistas en torno a los $45 desde principios de año. Actualmente, los indicadores muestran debilitamiento, y tras la digestión del split y la reducción de posiciones por parte de los ejecutivos, puede requerir varias semanas de consolidación. Los inversores pueden considerar comprar en la caída por debajo de la media móvil de 50 días, o comprar tras superar los $140.

Cómo invertir en acciones conceptuales de centros de datos

Además de poseer acciones directamente, los inversores en Taiwán suelen usar contratos por diferencia(CFD). Este método es especialmente adecuado para traders con fondos pequeños que buscan aprovechar la volatilidad a corto plazo, y también permite operaciones en corto. La negociación de CFD no requiere pagar el monto total del capital, solo el margen, pero cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será el riesgo, por lo que se debe evaluar cuidadosamente la capacidad de tolerancia al riesgo personal.

Perspectivas del sector y advertencias de riesgo para los próximos 5 años

Tras el impulso de la ola de IA en 2023, muchas acciones relacionadas con servidores entraron en una fase de ajuste en el segundo trimestre de 2024. Sin embargo, dado que las grandes empresas tecnológicas, startups y países aún compiten por aumentar su capacidad de equipos, se espera que en el tercer trimestre finalice el ajuste y se reanude la tendencia alcista.

Se prevé que en los próximos 5 años el sector experimente reestructuración y selección natural, con empresas líderes como NVIDIA, Cisco y los REIT de alquileres como Digital Realty Trust con mayor probabilidad de éxito, siendo más adecuado para inversores que busquen una asignación a largo plazo y con perfil conservador.

Es importante tener en cuenta que los precios de las acciones conceptuales de servidores están influenciados por múltiples factores: cambios en la demanda del mercado, evolución de la competencia, desempeño financiero de las empresas, capacidades de gestión, entre otros. Una vez que el mercado reduzca las expectativas de crecimiento, incluso las empresas líderes podrían experimentar caídas significativas. Los inversores deben mantenerse alerta y revisar periódicamente su lógica de inversión.