¿Por qué los fondos indexados son la opción más popular entre los inversores en carteras en la actualidad?

Los fondos indexados comenzaron a formarse por primera vez en la década de 1970 y en los últimos 50 años han sido aceptados continuamente por inversores de todo el mundo. La razón principal es que los rendimientos a largo plazo están en línea con los movimientos generales del mercado, mientras que los costos de gestión siguen siendo más bajos que otras opciones. Este artículo explicará qué son los fondos indexados, los beneficios de invertir en estos productos, las razones por las que los inversores los eligen, así como las limitaciones que se deben considerar.

Fondos indexados: lo básico de la inversión pasiva

(Fondo Indexado) es un mecanismo de inversión que se gestiona de forma pasiva, cuyo funcionamiento principal consiste en comprar valores según los componentes que conforman un índice de mercado de referencia.

Los inversores pueden entender por el nombre del fondo en qué índice sigue:

• S&P 500: índice que incluye 500 grandes empresas en Estados Unidos
• SET 50: índice compuesto por 50 grandes empresas cotizadas en la Bolsa de Tailandia
• NAS 100: índice tecnológico principal que incluye 100 empresas cotizadas en NASDAQ

Si decides invertir en un fondo indexado S&P 500, significa que tienes una participación en las 500 empresas en total. Debido a que el fondo compra todos los valores según el índice de mercado, los rendimientos y las variaciones en el valor del fondo (NAV) están estrechamente relacionados con el índice de referencia.

Cuando el índice S&P 500 cierra con una caída del 5%, es probable que el valor del fondo también disminuya en un nivel similar. Es una comparación.

Un ejemplo histórico es The Vanguard 500 Index Fund, establecido en 1976 por John Bogle. En 2019, este fondo generó un rendimiento anual del 31.46%, mientras que el índice S&P 500 tuvo un rendimiento del 31.49%, demostrando una precisión en el seguimiento del índice.

Ventajas de invertir en fondos indexados: por qué se consideran la sabiduría de los inversores inteligentes

Ahorro en recursos y costos

Los fondos indexados tienen una estructura de costos de gestión mucho menor que los fondos activos, debido a que son fondos pasivos y no requieren un proceso de selección de acciones (Stock Selection Process), eliminando la necesidad de contratar analistas y personal de apoyo. El fondo simplemente sigue el índice de referencia. Además, no hacer Market Timing reduce aún más los costos de trading.

Rendimientos superiores a largo plazo

Un estudio del SPIVA Scorecard en diciembre de 2018 reveló datos sorprendentes: el 82% de los fondos activos que invierten en acciones estadounidenses tuvieron rendimientos inferiores al índice S&P 500 en un período de 5 años. Con un ratio de gastos más bajo, al calcularlo en el largo plazo, esto se traduce en una ventaja significativa. Esta es una de las razones por las que la mayoría de los fondos activos no logran superar al mercado a largo plazo.

Diversificación eficiente del riesgo

Los fondos indexados tienen menor riesgo en comparación con los fondos activos, desde la perspectiva de diversificación. El fondo S&P 500 invierte en 500 acciones, lo que significa que si alguna empresa enfrenta problemas y su rendimiento cae, el impacto en la cartera total se atenúa. En cambio, los fondos activos pueden concentrar inversiones en unas pocas acciones.

Simplicidad y disciplina en la inversión

Warren Buffett, un referente en el mundo de las inversiones, ha aconsejado a los inversores principiantes que opten por fondos indexados, como el S&P 500 Index Fund, y mantengan la inversión a largo plazo. Su filosofía es que la mayoría de los fondos activos generan menores rendimientos que el mercado, y solo unos pocos tienen la capacidad de superarlo, además de cobrar comisiones bajas. Por ello, los inversores deberían elegir fondos indexados y mantener la estrategia a largo plazo.

Limitaciones de invertir en fondos indexados que debes conocer

No puedes seleccionar las acciones que te gustan

Dado que los fondos indexados deben invertir en todos los valores que componen el índice, puede que encuentres que el fondo ha invertido en empresas que no te interesan.

Los rendimientos solo seguirán al índice, sin poder superarlo

En el mejor de los casos, los rendimientos serán iguales al índice de referencia (menos pequeños costos), pero no tendrás la oportunidad de obtener rendimientos superiores al mercado. A diferencia de los fondos activos, que tienen potencial para generar rendimientos destacados, aunque con mayor riesgo.

Cómo invertir en fondos indexados: el camino para comenzar

Los fondos indexados están diseñados para ser fáciles de usar para inversores minoristas. En comparación con la selección de acciones individuales u otros productos de inversión, aún debes investigar qué índice es el más adecuado para tus objetivos de inversión.

Para inversores interesados en el mercado de Estados Unidos, las opciones más populares incluyen:

• S&P 500: cubre grandes empresas de diferentes industrias
• NAS 100: enfocado en empresas tecnológicas, diferente a la diversificación del S&P 500

Para el mercado chino (Hong Kong), que tiene un alto crecimiento económico, el índice Hong Kong 50 (Hang Seng China 50 Index) incluye 50 grandes empresas de la Bolsa de Hong Kong, Shanghái y Shenzhen. Entre ellas, Tencent, Ping An, China Construction Bank y otros bancos principales.

Una vez que elijas el índice de referencia, el siguiente paso es seleccionar un fondo que lo siga. La mayoría de los rendimientos serán similares, ya que todos invierten en los mismos componentes. Las diferencias pueden deberse a:

• Ratio de gastos (Costos de gestión)
• Costos de gestión en divisas si eliges yuanes o dólares
• Comisiones de compra y venta

Para escoger el mejor fondo, compara los rendimientos históricos entre los fondos y el índice de referencia, para ver cuál ha gestionado mejor para mantener una relación cercana con el índice.

Luego, puedes abrir una cuenta de inversión en fondos con un bróker o banco comercial (que en su mayoría ofrecen este servicio). Considera:

• Qué fondos están disponibles en los distribuidores
• La facilidad para abrir la cuenta
• La estructura de comisiones ofrecida

Para inversores familiarizados solo con el mercado tailandés, pueden considerar:

• Fondo Indexado SET: invierte en todas las acciones de la Bolsa de Tailandia
• Fondo Indexado SET 50 o SET 100: enfocado en las 50 o 100 empresas más grandes
• Fondos sectoriales: como SET Banking Index Fund o SET Energy Index Fund, que invierten en bancos o energía.

Resumen

En este punto, debes tener una comprensión clara de que los fondos indexados son herramientas altamente eficientes para la inversión a largo plazo. Los beneficios de los fondos indexados, las razones por las que muchos inversores los eligen, y las limitaciones que debes tener en cuenta. Luego, estudia productos específicos, compara tarifas y comienza tu inversión con una estrategia definida.