Las acciones de MSTR en riesgo a medida que la métrica clave de valoración se acerca a la zona negativa

Fuente: CryptoNewsNet Título original: La acción de MSTR en riesgo a medida que una métrica clave de MicroStrategy se acerca a una zona negativa Enlace original: El precio de la acción de Strategy continuó su caída libre este mes y ahora se encuentra en su nivel más bajo desde septiembre del año pasado. La acción de MSTR ha caído más del 70% desde su nivel más alto en 2024, incluso cuando los índices S&P 500 y Nasdaq 100 alcanzaron un máximo histórico.

El NAV de Strategy Enterprise está a punto de volverse negativo

El precio actual de la acción de MSTR la ha puesto en un riesgo significativo de que su valor de empresa y valor neto de activos (mNAV) se vuelvan negativos en cuanto este mes.

Esta cifra se calcula primero encontrando el valor de empresa de la compañía, que se obtiene sumando su capitalización de mercado con su deuda total, acciones preferentes e intereses minoritarios, y luego restándolo del efectivo en su balance.

En este caso, la compañía tiene una capitalización de mercado de $45 mil millones, mucho menor que la cantidad de Bitcoin en su balance. Su valor de empresa es de $59 mil millones, lo que está unos pocos puntos por encima de sus holdings de Bitcoin de $58.2 mil millones.

Por lo tanto, existe la posibilidad de que sus holdings de Bitcoin superen el valor de empresa de la compañía. En teoría, tal movimiento reduciría su métrica de valoración; también eliminaría el principal argumento para invertir en la compañía.

Históricamente, los inversores asignaron dinero a Strategy debido a su prima sobre sus holdings de Bitcoin. Estos inversores incluso estaban cómodos con su dilución.

El descenso del múltiplo mNAV significa que la compañía puede tener dificultades para recaudar efectivo adicional para comprar Bitcoin. De hecho, en julio de este año, la dirección emitió una guía en la que se comprometía a no emitir acciones si el mNAV caía por debajo de 2.5x. Luego cambió esa política y procedió a emitir acciones por valor de miles de millones de dólares.

MSTR se ha convertido en una compañía altamente dilutiva, un proceso que continuará ya que le quedan más de $12 mil millones en sus ofertas en el mercado (ATM).

Los datos recopilados por TradingView muestran que sus acciones en circulación han aumentado a 267 millones desde 77 millones en 2021.

Los aspectos técnicos del precio de MSTR apuntan a más bajadas

El gráfico de marco diario muestra que el precio de las acciones de Strategy ha estado en una fuerte tendencia bajista en los últimos meses. Ha caído desde un máximo de $455 en julio hasta $157 hoy. La acción ya ha bajado por debajo de las medias móviles de 200 días y 50 días.

También ha bajado por debajo del soporte en $230, su nivel más bajo en marzo, y del cuello del patrón de doble techo en $455. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y otros osciladores continúan cayendo.

Por lo tanto, la previsión más probable para el precio de la acción de MSTR es bajista, con el próximo objetivo clave en el nivel de retroceso del 78.6% en $125.

Análisis técnico del precio de Bitcoin

El gráfico diario muestra que el precio de BTC se ha desplomado desde un máximo de $126,200 en octubre hasta los $86,787 actuales. Ya ha formado un patrón de cruz de la muerte, ya que las medias móviles de 50 días y 200 días se cruzaron.

La moneda ha formado un patrón de banderín bajista, que consta de dos partes: una línea vertical y un patrón de triángulo simétrico. Por lo tanto, es probable que el precio de Bitcoin siga cayendo, potencialmente hasta el soporte en $80,000.

Una caída en el precio de Bitcoin probablemente conducirá a más bajadas en las acciones de MSTR a corto plazo. Sin embargo, a largo plazo, la acción probablemente se recuperará a medida que Bitcoin comience su ascenso.