El dólar se recupera con fuerza y presiona al euro, los datos del empleo no agrícola esperan su publicación y el mercado permanece en suspenso

La agenda económica de EE. UU. intensamente cargada, la volatilidad del sentimiento del mercado aumenta

Esta semana, el gobierno de EE. UU. publica datos económicos importantes en serie, con el informe de empleo no agrícola que se publicará el jueves, y los resultados financieros de Nvidia que se darán a conocer el miércoles. Estos dos eventos se están convirtiendo en el centro de atención del mercado. Los fondos de refugio se están dirigiendo hacia el dólar estadounidense, principalmente debido a la creciente preocupación por la burbuja de la inteligencia artificial. Al mismo tiempo, las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal envían señales contradictorias: el vicepresidente Jefferson tiene una postura dovish, considerando que los riesgos de inflación al alza podrían haberse reducido, pero el director Waller tiende a reducir las tasas en diciembre, lo que hace difícil que el mercado pueda determinar la dirección.

En este contexto, el euro/dólar soporta presión durante la sesión de Norteamérica, con una caída intradía del 0.30%, cerrando finalmente cerca de 1.1589, muy por debajo del máximo matutino de 1.1624. El índice del dólar (DXY) sube un 0.20% hasta 99.47, reflejando una fortaleza general del dólar frente a seis monedas principales.

Cambio en las expectativas del mercado, divergencias en la probabilidad de recortes

La última encuesta manufacturera de la Reserva Federal de Nueva York revela un cambio sutil en las perspectivas económicas. La condición comercial actual supera las expectativas, con mejoras en nuevos pedidos y contrataciones, y los precios de pago también están bajando. Sin embargo, lo que preocupa es que el índice de perspectivas a seis meses cayó de 30.3 a 19.1, reflejando una notable disminución en el optimismo de las empresas respecto al futuro. Esta combinación de datos contradictorios deja al mercado en una situación difícil: la economía está sólida en el presente, pero las perspectivas son sombrías.

Las expectativas en el mercado de divisas ya se han ajustado silenciosamente. Según datos de CME FedWatch, la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en la reunión de diciembre ha subido al 57%, mientras que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos ha bajado al 43%. Esto indica que la confianza del mercado en un ciclo de flexibilización de la Fed se ha visto afectada, fortaleciendo así al dólar.

El BCE mantiene un tono optimista, pero no se deben ignorar las advertencias de riesgo

El vicepresidente del Banco Central Europeo, de Guindos, afirmó que la inflación en la zona euro se está acercando al objetivo del 2%, lo cual es una señal positiva. Sin embargo, también advirtió que los aranceles en aumento y los altos niveles de deuda soberana representan riesgos invisibles, y si el sentimiento del mercado se revierte, estos factores podrían desencadenar una reacción en cadena. En comparación, los comentarios de los funcionarios de la Fed son más cautelosos: Jefferson señaló que las empresas todavía están en modo de observación respecto a contrataciones y despidos, y el entorno de política monetaria actual se describe como “algo restrictivo”.

El aspecto técnico se vuelve crítico, 1.1550 se convierte en un nivel clave de ruptura

El análisis técnico del euro/dólar muestra que los bajistas están en control. El precio continúa oscilando cerca de la media móvil simple de 50 días (1.1581), y el RSI muestra signos de inversión en forma de U, con una presión bajista que aumenta gradualmente. Si rompe el soporte psicológico en 1.1550, el nivel de 1.1500 estará en riesgo directo.

Para que los alcistas vuelvan a tomar el control, deben recuperar efectivamente la zona de 1.1600, que es la condición previa para recuperar la confianza. Si logran estabilizarse, el siguiente objetivo será la media móvil de 50 días en 1.1656, seguida de la media móvil de 100 días en 1.1659. Más allá, 1.1700 representa una resistencia a corto plazo.

Los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de esta semana serán decisivos, y el mercado espera con expectación si este informe podrá sostener al dólar o si perderá impulso.