¿Puede la exportación de TPU cambiar el panorama? Alphabet avanza hacia las diez principales empresas por capitalización de mercado

La competencia en la industria de la IA es intensa, y Alphabet está emergiendo rápidamente gracias a su tecnología de chips desarrollados internamente. La acción de la matriz continúa en ascenso, con una capitalización de mercado que ya se acerca a los 4 billones de dólares, convirtiéndose en uno de los principales focos en la lista de las 10 empresas con mayor valor de mercado a nivel mundial. El último informe de análisis de Morgan Stanley señala que, si Alphabet logra vender a gran escala sus chips TPU de desarrollo propio, podrá transformar su centro de costos en una fuente principal de beneficios, lo que podría sacudir el mercado de chips de IA, dominado por long plazo por Nvidia.

La comercialización de TPU trae una oportunidad de beneficios

Según predice Morgan Stanley, para 2027 no es imposible que Alphabet exporte entre 50,000 y 100,000 unidades de TPU. Esto convertiría a los TPU, que actualmente son solo chips internos, en un producto estratégico indispensable en la era de escasez de capacidad de cálculo global. Meta está en negociaciones para adquirir chips de IA dedicados de Alphabet por miles de millones de dólares; si se concreta esta colaboración, aumentará significativamente los ingresos de Alphabet en su negocio en la nube y en la venta de chips, además de reducir directamente la cuota de mercado de Nvidia en el campo de las tarjetas aceleradoras de IA.

Según los análisis, cada vez que Alphabet vende 50,000 unidades de TPU, impulsará aproximadamente un 11% el crecimiento de sus ingresos en la nube y un aumento de aproximadamente un 3% en las ganancias por acción. En un contexto donde la demanda global de capacidad de cálculo continúa creciendo y el gasto de capital sigue en aumento, la doble fuerza de los servicios en la nube y el hardware de IA seguirá elevando la valoración del mercado hacia Alphabet.

El acumulamiento tecnológico fortalece la competitividad de TPU

Durante años, Alphabet ha invertido recursos considerables en el desarrollo de TPU, mejorando la optimización del software y la compatibilidad con sistemas existentes, lo cual es la clave de la ventaja competitiva para la escalabilidad de las ventas externas de TPU. En comparación, aunque Nvidia mantiene la universalidad de su plataforma y una posición tecnológica avanzada, la capacidad de personalización en cargas de trabajo específicas y su ecosistema de software completo hacen que Alphabet sea un competidor fuerte que no debe ser subestimado.

Reorganización en el mercado de chips de IA

Actualmente, el mercado de chips de IA está altamente concentrado, con Nvidia dominando más del 90% del mercado y alcanzando un valor de mercado de hasta 5 billones de dólares en su pico. Sin embargo, con la apertura de la venta de chips propios por parte de gigantes tecnológicos como Alphabet, y su esfuerzo por captar pedidos de clientes en la nube y en IA, la posición dominante de Nvidia está siendo desafiada de manera sustancial. Los fondos del mercado están gradualmente girando hacia Alphabet, que posee ventajas en la colaboración entre “modelos + chips” y un potencial de crecimiento aún mayor.

El rendimiento de las acciones refleja un cambio en el mercado

Este año, las acciones de Alphabet han tenido un desempeño sobresaliente, con un aumento superior al 70%, convirtiéndose en el ganador más destacado entre los gigantes tecnológicos. Esto se debe al éxito del lanzamiento de grandes modelos de lenguaje como Gemini 3, junto con el entusiasmo por las expectativas de exportación de TPU. En comparación, desde noviembre, las acciones de Nvidia han retrocedido aproximadamente un 11%, aunque aún mantienen un aumento de dos dígitos en el año, el flujo de fondos ya se ha inclinado gradualmente hacia Alphabet.

Variables en la próxima carrera por la infraestructura de IA

En la competencia global por la infraestructura de IA, Alphabet es vista como una de las emergentes con mayor potencial de explosión. La capacidad de la compañía para redefinir el ecosistema del mercado a través de su estrategia de comercialización de TPU será un indicador clave en la próxima etapa del desarrollo de la industria de IA, y también influirá directamente en los cambios en la clasificación de las 10 principales empresas por valor de mercado.