La lógica detrás de la ola de inversión en oro: ¿Qué deben hacer los minoristas si las instituciones ven un alza de 5000 dólares?

Recientemente, el mercado internacional del oro ha generado una ola de entusiasmo, y el mercado de Taiwán no ha sido la excepción. La libreta de oro del Banco de Taiwán ha subido a 4,310 yuanes por gramo, acercándose a su máximo histórico; además, el mercado de joyería de oro ha alcanzado un pico reciente de 16,680 yuanes por tael. ¿Qué lógica de inversión se esconde detrás de esta tendencia alcista?

Datos que hablan: el rendimiento del oro en 2025 alcanza un máximo de diez años

El oro en spot se encuentra actualmente cerca de los 4,216 dólares por onza, pero lo verdaderamente sorprendente es la ganancia anual — desde principios de año, el precio del oro ha subido casi un 60%, logrando el rendimiento anual más fuerte desde 2011. El mercado de Taiwán no se queda atrás; el rendimiento de la libreta de oro del Banco de Taiwán se sincroniza con el mercado internacional, ambos alcanzando nuevos picos recientes.

Para los inversores con fondos en mano, ¿qué significa esta cifra? Con aproximadamente 110,000 yuanes, ¿cómo decidir entre invertir en oro o en acciones fraccionadas de TSMC? Esta es una cuestión que muchos están considerando.

El 70% de las instituciones confían en una tendencia alcista: encuesta de Goldman Sachs revela consenso del mercado

Una reciente encuesta de Goldman Sachs, una de las principales firmas internacionales, quizás pueda responder a estas dudas. Según una encuesta realizada a mediados de noviembre a través de la plataforma Goldman Sachs Marquee, con la participación de más de 900 inversores institucionales, más del 70% de los profesionales prevé que el precio del oro seguirá subiendo en los próximos 12 meses.

Aún más sorprendente, el 36% de los encuestados cree que el precio del oro superará los 5,000 dólares por onza antes de finales de 2025. Además, un 33% predice que el precio estará entre 4,500 y 5,000 dólares. En otras palabras, casi el 70% de los inversores institucionales ya han establecido un escenario optimista para esta tendencia alcista — un buen augurio para el mercado.

Tres fuerzas impulsan conjuntamente el aumento del precio del oro

El informe de Goldman Sachs revela además las tres principales fuerzas que están impulsando la subida del oro:

Compra de oro por parte de los bancos centrales: El 38% de los encuestados considera que las compras de oro por parte de los bancos centrales son el principal motor del aumento, reflejando una creciente valoración del oro como reserva estratégica a nivel global.

Aumento de la demanda de refugio: El incremento en los riesgos geopolíticos y la incertidumbre fiscal a nivel mundial están llevando a grandes flujos de capital hacia el oro, considerado un refugio seguro.

Política monetaria y doble impacto de la inflación: La expectativa de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, junto con un entorno de alta inflación persistente, resaltan aún más la función del oro como protección de activos.

Phil Streible, estratega jefe de Blue Line Futures, también opina que, en un escenario de “crecimiento desacelerado y alta inflación” en la economía global, la posición del oro como refugio ha sido consolidada por el mercado, y esta tendencia alcista podría extenderse hasta 2026.

Advertencia de riesgo de “el príncipe del oro” Yang Tianli

Aunque las perspectivas son optimistas, los expertos también advierten a los inversores que sean cautelosos. Yang Tianli, gerente del departamento de metales preciosos del Banco de Taiwán, analiza que, desde finales de agosto, el precio del oro ha subido aproximadamente un 34%, para luego experimentar una corrección de más del 10%, y actualmente se encuentra en una fase de “ajuste fuerte”. Aunque en general es relativamente seguro, aún no se ha establecido un suelo claro, y se estima que se necesitarán de 1 a 2 meses para una digestión completa.

Además, señala que en el corto plazo, la tendencia del oro está influenciada por la política de tasas de interés de EE. UU. y la demanda estacional. Aunque el mercado espera una menor probabilidad de recortes en las tasas, el precio del oro cerca de los 4,000 dólares muestra un sólido soporte técnico. Sin embargo, hay que tener en cuenta que la demanda de joyería actualmente no es activa, y los fondos del mercado están en modo de espera o de toma de ganancias, incluso algunos inversores están atrapados en niveles altos. Se recomienda evaluar cuidadosamente antes de entrar.

Diversas opciones de inversión: físico, libreta o acciones?

Frente a los máximos del oro, los inversores pueden elegir diferentes caminos según sus necesidades:

Si desean participar en la tendencia alcista del oro y mantener liquidez, la libreta de oro es una opción equilibrada. Por otro lado, si están dispuestos a aceptar mayor volatilidad, las acciones mineras ofrecen un potencial de retorno mayor — por ejemplo, Newmont ha subido un 148% en lo que va de año, siendo apta para inversores con mayor tolerancia al riesgo.

En cuanto a la inversión en oro físico, puede combinarse con productos financieros relacionados. Es importante destacar que, en el contexto de la depreciación del yen, las herramientas de inversión en oro en el extranjero (como productos denominados en yenes, equivalentes a unos 3,600 yenes) también se están convirtiendo en una opción alternativa para algunos inversores, permitiendo diversificar aún más la asignación de activos.

Estrategia de entrada: distribuir en varias fases es mejor que apostar todo de una vez

Resumiendo las opiniones, si decide entrar en el mercado del oro, Yang Tianli recomienda adoptar una estrategia de distribución en varias fases, evitando apostar todo en un pico alto. Además, es fundamental monitorear de cerca dos variables clave: la política de tasas de interés de EE. UU. y el rendimiento del dólar, ya que ambos influirán directamente en el ritmo de las subidas y bajadas del precio del oro.

La era del oro: el mecanismo ya está en marcha, las opciones en manos de los inversores

Desde los precios en joyerías hasta las instituciones financieras internacionales, desde los minoristas hasta los inversores institucionales, el oro vuelve a ser el centro de atención en los mercados financieros. La compra de oro por parte de los bancos centrales, los riesgos geopolíticos y las expectativas sobre la política monetaria se combinan para impulsar esta tendencia alcista de adentro hacia afuera.

¿Superará el precio los 5,000 dólares en definitiva? Solo el tiempo lo dirá. Pero lo que está claro es que, como activo de reserva, el oro ha sido reevaluado por su valor de protección. Los inversores deben entender que el oro es una herramienta de gestión de riesgos, no un activo especulativo. Solo evaluando cuidadosamente su perfil de riesgo podrán hacer que el oro desempeñe realmente el papel que le corresponde en su cartera de inversión.