Oro en la Tierra: ¿cuánto hay realmente y por qué el precio no deja de subir

Para muchos traders, el oro es el instrumento de cobertura definitivo – pero, ¿cuánto oro hay en la Tierra en realidad? ¿Y por qué el precio de XAU/USD se mueve constantemente hacia nuevos máximos históricos? Respondemos a estas preguntas con una visión general exhaustiva sobre los mercados de materias primas.

Cantidad de oro en el mundo: por fin, pero prácticamente inagotable

Se estima que a lo largo de la historia humana se han extraído aproximadamente 212.582 toneladas de oro, de las cuales dos tercios se obtuvieron después de 1950. Lo especial de este metal precioso: es prácticamente indestructible. Esto significa que casi todo el oro extraído alguna vez todavía existe en alguna forma.

Actualmente, se estima que la cantidad de oro en superficie es de unas 190.000 toneladas. Cada año se añaden entre 2.500 y 3.000 toneladas de oro nuevo, una proporción insignificante en comparación con la cantidad total. Lo interesante: mientras recursos como el petróleo se consumen, más del 30 por ciento del oro se recicla. La oferta restante proviene de nuevas extracciones. Esta tasa de reciclaje muestra que cuánto oro hay en la Tierra en el futuro también dependerá de la reutilización.

¿A dónde va el oro? El oro para joyería domina claramente

De las cantidades de oro disponibles anualmente, aproximadamente el 78 por ciento se transforma en joyería. Alrededor del 12 por ciento se destina a la industria, electrónica y tecnología médica. El 10 por ciento restante se usa en transacciones financieras, un sector relevante para los traders.

Más del 90 por ciento del oro reciclado proviene de joyería antigua. Este hecho subraya que la cantidad de oro disponible depende en gran medida de la demanda en diferentes áreas.

El futuro de la extracción de oro: ¿se agotará?

En teoría, con un stock conocido de 190.000 toneladas y una extracción anual de 3.000 toneladas, se tardarían más de 63 años en agotar ese stock. Sin embargo, esta cuenta es demasiado simplista.

Tecnologías como la inteligencia artificial y el minería de datos inteligente podrían hacer rentables depósitos que hasta ahora no lo eran. Al mismo tiempo, la mayoría de los grandes yacimientos se descubren cada vez con menos frecuencia, ya que la mayoría de las minas importantes datan de décadas anteriores.

Es más probable que, en lugar de un colapso total de la extracción, ocurra un cambio de paradigma: la industria del oro podría apostar más por el reciclaje. Especialmente el oro de chatarra electrónica ofrece un potencial enorme para mantener estable a largo plazo cuánto oro hay en la Tierra.

Estándar de oro a fiat: cómo cambió todo

La historia del precio del oro está estrechamente vinculada a la historia monetaria. Los grandes países europeos introdujeron en el siglo XIX el patrón oro, respaldando sus monedas de papel con reservas reales de oro. En 1900, EE. UU. estableció que una onza de oro valdría 20,67 dólares.

Tras el acuerdo de Bretton Woods de 1944, las monedas del mundo quedaron vinculadas al dólar estadounidense, ya que EE. UU. poseía la mayor parte de las reservas de oro. Pero en 1971, el presidente Nixon puso fin a este sistema. La Reserva Federal fue instruida para dejar de convertir dólares en oro. Con esto, colapsó el patrón oro a nivel mundial.

Lo paradójico: desde esa desconexión, el precio del oro ha explotado.

El aumento del precio: de 35 dólares a la marca de 2.300 dólares

Entre 1971 y 1980, el precio del oro subió de 35 a 850 dólares por onza, impulsado por crisis petroleras, inflación de doble dígito y incertidumbre política. Los inversores buscaron refugio en activos físicos, mientras que las acciones parecían demasiado riesgosas.

Durante los siguientes 20 años, el precio se mantuvo relativamente estable cerca de los 500 dólares. A partir de 2000, comenzó una nueva tendencia alcista. Los ataques terroristas, la crisis financiera de 2008 y la pandemia de COVID-19 en 2020 impulsaron continuamente el precio del oro hacia arriba. En 2022, se superó la marca de 2.000 dólares. En abril de 2024, el oro cotizaba alrededor de 2.260 dólares por onza.

El patrón es claro: la crisis aumenta la demanda de oro. En tiempos de incertidumbre, los inversores buscan seguridad, y el oro es la inversión clásica de refugio.

¿Especulación o valor fundamental? El debate de la burbuja del oro

A diferencia de las acciones de empresas o bienes raíces con expectativas de rentabilidad, el oro no tiene un valor económico intrínseco. El precio está muy influenciado por expectativas: la gente compra oro porque cree que protege contra la inflación o porque otros también lo comprarán.

La mayor burbuja del oro en los últimos tiempos explotó en 2011/2015. El precio cayó desde un máximo de 1.896,50 dólares a menos de 1.100 dólares, una caída de más de 800 dólares. Una señal de advertencia clara de que cuánto oro hay en la Tierra también está sujeto a factores psicológicos.

Sin embargo, en comparación con otras burbujas especulativas, esta corrección fue moderada. Por eso, el oro suele considerarse una cobertura de riesgo de bajo riesgo, al menos en fases normales del mercado.

Trading XAU/USD: valoración técnica

El par XAU/USD (Oro frente al dólar estadounidense) es el estándar para los traders de oro. Con alrededor de 2.250 dólares, el par cotiza cerca de máximos históricos. Los desencadenantes son preocupaciones persistentes por la inflación, tensiones geopolíticas y la perspectiva de recortes en las tasas de la Fed.

Desde un punto de vista técnico, la ruptura sostenida por encima de los 2.200 dólares marcó un punto de inflexión importante. El máximo histórico de 2.223 dólares fue superado, lo que es una señal fuerte para los alcistas. El próximo objetivo es la redonda marca de 2.300 dólares.

A corto plazo, retrocesos hacia los 2.223 dólares podrían ofrecer nuevas oportunidades de compra. El soporte en los 2.200 dólares funciona como un pivote crítico; una ruptura convincente por debajo podría activar señales de venta.

Conclusión: el oro sigue siendo el metal de crisis definitivo

La conclusión principal: aunque la cantidad de oro en la Tierra es finita, se amplía efectivamente mediante el reciclaje. La demanda permanece constante, ya sea para joyería, industria o como activo de inversión. El precio no está impulsado principalmente por recursos escasos, sino por la incertidumbre y las expectativas.

Con una Fed que indica recortes en las tasas, tensiones geopolíticas continuas y temores de inflación, parecen dadas las condiciones para precios más altos del oro. Sin embargo, los traders deben tener en cuenta: como con todos los activos, el oro no garantiza que subirá. Una gestión de riesgos sólida y un análisis técnico son esenciales para actuar con inteligencia en el XAU/USD.