¿Cómo se debe interpretar realmente la tasa de retorno de la inversión? Una lectura completa de ROI, ROAS y tasa de rendimiento anualizada

En decisiones de inversión, no hay problema que preocupe más que “cuánto puede ganar esta inversión”. La tasa de retorno(ROI) es precisamente el indicador clave para responder a esta pregunta, pero muchos inversores todavía tienen una comprensión superficial de cómo se calcula y cómo se aplica en la práctica. A través de casos concretos y datos, te ayudaremos a entender a fondo la esencia de la tasa de retorno.

¿Qué es el ROI? Aclarando el concepto central de una vez

La tasa de retorno(Return on Investment, ROI) en esencia, es un indicador financiero utilizado para medir la “relación entre inversión y ganancia”. Ya sea en finanzas personales o en gestión empresarial, el ROI refleja de manera intuitiva la rentabilidad de una inversión.

En términos simples, la lógica de la fórmula de cálculo del retorno es muy clara: lo que ganas neto ÷ lo que inviertes en total × 100% = ROI

Este indicador se usa ampliamente porque tiene gran versatilidad—puedes aplicarlo para evaluar inversiones en acciones, bienes raíces, criptomonedas o negocios, usando la misma lógica.

Ejemplo comparativo de fórmulas de cálculo del ROI en diferentes ámbitos

Veamos tres casos en diferentes áreas para ilustrar cómo se aplica la fórmula del retorno en la práctica.

Cálculo del ROI en inversión en acciones

Supón que compras 1000 acciones a 10 dólares cada una, y después de un año las vendes a 12.5 dólares, además recibes 500 dólares en dividendos. La comisión de transacción es de 125 dólares.

Proceso de cálculo:

• Ingresos totales = (12.5 × 1000) + 500 = 13,000 dólares
• Costos totales = (10 × 1000) + 125 = 10,125 dólares
• Ganancia neta = 13,000 - 10,125 = 2,875 dólares
• ROI = 2,875 ÷ 10,000 = 28.75%

Este ejemplo nos muestra un detalle importante: al calcular el retorno, no basta con considerar solo la diferencia entre compra y venta, sino que también hay que deducir todos los costos implícitos (comisiones, impuestos, etc.).

Diferencia entre ROI y ROAS en inversión en publicidad para comercio electrónico

Costo de producción del producto: 100 dólares, precio de venta: 300 dólares, vendes 10 unidades mediante publicidad, con un gasto publicitario de 500 dólares.

Cálculo del ROI:

• Ingresos = 300 × 10 = 3,000 dólares
• Costos = (100 × 10) + 500 = 1,500 dólares
• ROI = ((3,000 - 1,500)) ÷ 1,500 = 100%

Pero si usamos ROAS( como indicador de retorno de inversión publicitaria:

• ROAS = 3,000 ÷ 500 = 600%

La diferencia clave es que: el ROI mide la ganancia neta, mientras que el ROAS mide los ingresos; el ROI requiere considerar todos los costos, el ROAS solo los costos publicitarios. En la práctica, muchos profesionales llaman “ROI” al ROAS, por lo que hay que tener cuidado con esto.

) Aplicación del ROI en proyectos empresariales

Una empresa invierte 100,000 yuanes en un proyecto, y obtiene una ganancia de 200,000 yuanes en un año, por lo que el ROI del proyecto es = ###(200 - 100) ÷ 100 = 100%.

Pero si se evalúa la gestión global de la empresa, también hay que considerar el ROA( y el ROE):

Ejemplo: una empresa con activos de 1 millón de yuanes, de los cuales 500,000 son préstamos y 500,000 aportados por los accionistas, con una ganancia anual de 1.5 millones, tiene un ROA = 150% y un ROE = 300%.

La tasa de retorno anualizada: no ignorar el factor tiempo

Un error común es centrarse solo en el número de ROI, sin considerar el plazo de la inversión. La tasa de retorno anualizada(Annualized ROI) resuelve precisamente este problema.

Fórmula de cálculo: Tasa de retorno anualizada(%) = [(Retorno total + 1)^(1 / años de inversión) - 1] × 100%

Comparando dos opciones de inversión:

• Opción A: Retorno total en 2 años del 100%, tasa anualizada = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• Opción B: Retorno total en 4 años del 200%, tasa anualizada = [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

A simple vista, la opción B tiene mayor retorno total, pero al considerar la tasa anualizada, la opción A ofrece un rendimiento medio anual superior.

Orden de ROI en diferentes tipos de inversión y comparación de riesgos

En la mayoría de los casos, el orden de ROI de mayor a menor es: Cripto&Forex > Acciones > Índices&Fondos > Bonos

Pero un ROI alto suele ir acompañado de mayor riesgo:

• CFD: apalancamiento bajo(20%), ROI en corto plazo puede superar el 25%, pero con alta volatilidad
• Forex con margen: rendimiento anual superior al 30%, pero muy influenciado por el entorno internacional, requiere gestión de riesgos avanzada
• Oro: más estable, con incrementos en torno al 15-20% en años recientes, también funciona como reserva de valor
• Acciones: el rendimiento promedio anual en EE. UU. supera el 12%, con mayor estabilidad y transparencia

Los inversores deben ajustar su distribución según su tolerancia al riesgo. Por ejemplo, si una criptomoneda tiene una volatilidad 7 veces mayor que una acción, puede considerarse invertir en una proporción inversa, como 3:7.

Cómo optimizar la tasa de retorno de inversión

El núcleo para mejorar el ROI es simple: aumentar las ganancias o reducir los costos. Pero en la práctica, requiere estrategias más precisas:

1. Reducir costos de transacción: elegir brokers con comisiones bajas, disminuir la frecuencia de operaciones, optar por acciones con altos dividendos
2. Seleccionar activos con alto ROI: invertir directamente en categorías de activos con altas rentabilidades, evaluando también su volatilidad y riesgo
3. Usar indicadores de valoración: por ejemplo, en fondos indexados, un P/E en el percentil 50% indica menor riesgo y mayor potencial que uno en el percentil 70%
4. Combinar con métricas anuales: evitar dejarse llevar solo por ROI a corto plazo, comparando con la tasa de retorno anualizada

Limitaciones en el uso del ROI

Aunque el ROI es ampliamente utilizado, hay que entender sus limitaciones:

Falta de consideración del tiempo: un ROI del 25% en 5 años y otro del 15% en 1 año no son comparables directamente. La tasa de retorno anualizada refleja mejor la realidad.

Ignorar el riesgo: inversiones con ROI alto suelen ser muy volátiles. Si solo se mira el número sin considerar la volatilidad, el inversor puede enfrentarse a pérdidas en el primer año y entrar en pánico.

Cálculo incompleto de costos: en inversión inmobiliaria, si solo se considera la diferencia entre compra y venta sin incluir intereses de préstamos, impuestos o costos de mantenimiento, el ROI se sobreestima severamente.

Beneficios no financieros: el ROI solo mide retornos económicos, sin reflejar valores sociales o ambientales. Para ello, se han desarrollado indicadores complementarios como el “Retorno social de la inversión”.

La decisión de inversión debe considerar de manera integral el ROI, el período de inversión, el nivel de riesgo y los objetivos personales, en lugar de basarse en un solo indicador.