Señales de análisis técnico del AUD/USD indican una mayor bajada ante la incertidumbre sobre el recorte de tasas de la Fed

El Dólar Australiano continúa su trayectoria a la baja por sexta sesión consecutiva, con el par AUD/USD cayendo por debajo del nivel de soporte crítico de 0.6600 el jueves. El análisis técnico revela una estructura alcista debilitada, ya que la acción del precio ha caído por debajo de la Media Móvil Exponencial de nueve días (EMA), lo que indica un deterioro en el impulso a corto plazo. Los inversores ahora observan posibles movimientos hacia la barrera psicológica de 0.6500, siendo el mínimo de seis meses de 0.6414 del 21 de agosto un objetivo de caída más profundo.

Cambios en el Sentimiento del Mercado a medida que los Datos de Inflación Complican las Perspectivas de la RBA

Los desarrollos recientes en las expectativas de inflación de Australia sugieren un panorama más complejo para las decisiones de política monetaria. Las Expectativas de Inflación del Consumidor se recuperaron hasta el 4.7% en diciembre tras haber bajado a un mínimo de tres meses del 4.5% en noviembre. Este repunte ha reforzado la postura más agresiva del Banco de la Reserva de Australia, con instituciones financieras importantes como el Commonwealth Bank of Australia y el National Australia Bank recalibrando sus pronósticos para anticipar medidas de endurecimiento a partir de febrero.

Los mercados de swaps reflejan actualmente una probabilidad del 28% de una acción de tasas en febrero, aumentando a casi el 41% para marzo, con precios que sugieren que el ciclo de endurecimiento estará en gran medida completo para agosto. Sin embargo, a pesar de estas señales hawkish provenientes de los datos de inflación y la valoración del mercado, el Dólar Australiano no ha logrado capitalizar las expectativas de subida de tasas, una divergencia que subraya una debilidad más amplia en la dinámica de la moneda antipodiana.

El Dólar Estadounidense Sigue Sostenido por la Pausa en el Alivio de la Fed

El índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el dólar frente a seis monedas principales, continúa cotizando alrededor de 98.40, impulsado por las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá su curso actual de restricción de política. El último informe de empleo mostró un panorama ambiguo: un crecimiento de nóminas de 64K por encima de las previsiones, pero las cifras de octubre se revisaron significativamente a la baja, mientras que la tasa de desempleo subió al 4.6%, el nivel más alto desde 2021. El crecimiento de las ventas minoristas se estancó mes a mes, indicando un debilitamiento en la demanda de los consumidores.

Los funcionarios de la Reserva Federal siguen divididos sobre la necesidad de un mayor alivio monetario en 2026. La proyección mediana del comité de política incorpora solo una reducción de tasas el próximo año, con varios responsables que prefieren no realizar recortes en absoluto. Los participantes del mercado, en cambio, están valorando dos recortes. Esta divergencia ha fortalecido al USD, con datos de CME FedWatch que muestran una probabilidad implícita de tasas sin cambios en la reunión de enero del 74.4%, frente a aproximadamente el 70% de hace una semana.

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, destacó en recientes comentarios el carácter mixto del informe de empleo, señalando que su preferencia sigue siendo tasas de interés estables. Es importante destacar que Bostic enfatizó que varias encuestas indican un aumento en los costos de insumos, con las empresas protegiendo su rentabilidad mediante aumentos de precios. Advirtió contra declaraciones prematuras de victoria sobre la inflación, citando presiones relacionadas con aranceles y un impulso de precios más amplio, proyectando un crecimiento del PIB en 2026 cercano al 2.5%.

Las Señales Económicas Globales Añaden Complejidad a la Dinámica de las Monedas

El desempeño económico de China publicado esta semana mostró una trayectoria de crecimiento más suave. Las Ventas Minoristas subieron solo un 1.3% interanual en noviembre, decepcionando las expectativas del 2.9% y marcando una desaceleración respecto al 2.9% de octubre. La Producción Industrial aumentó un 4.8% interanual, por debajo del 5.0% previsto y del 4.9% de octubre. La Inversión en Activos Fijos mostró un deterioro adicional con -2.6% en lo que va del año respecto al año anterior, por debajo del -2.3% esperado y peor que el -1.7% de octubre.

En el frente doméstico australiano, la actividad manufacturera subió ligeramente, con el PMI de Manufactura de S&P Global alcanzando 52.2 en diciembre desde 51.6, señalando una expansión tentativo. Sin embargo, el PMI de Servicios retrocedió a 51.0 desde 52.8, mientras que el PMI Compuesto cayó a 51.1 desde 52.6, sugiriendo un panorama económico mixto. La tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.3% en noviembre, superando las expectativas del 4.4%, aunque las incorporaciones de empleo decepcionaron con una caída de 21.3K en comparación con la revisión de 41.1K de octubre y las previsiones de crecimiento de 20K.

Niveles Técnicos y Rendimiento del Par de Divisas

Si el par AUD/USD rebota, la resistencia inicial se encuentra en la EMA de nueve días situada cerca de 0.6619. Una recuperación sostenida desafiaría la tendencia del canal ascendente, abriendo potencialmente el camino hacia el máximo de tres meses de 0.6685, seguido por 0.6707 (el nivel más alto desde octubre de 2024). Superar la frontera superior del canal ascendente en torno a 0.6760 representaría una reversión más significativa.

El análisis de la fortaleza de las monedas revela que el Dólar Australiano fue la moneda más débil frente al Yen japonés entre los principales pares hoy, reflejando vientos en contra generalizados que afectan a la moneda antipodiana en todo el panorama del mercado de divisas.