La caída del AUD/USD persiste mientras las apuestas de endurecimiento de la RBA chocan con la fortaleza del USD

Análisis técnico muestra que el AUD está bajo presión cerca de un soporte clave

El Dólar Australiano sigue en terreno negativo frente a su homólogo estadounidense por sexto día consecutivo en la sesión del jueves, con el AUD/USD cayendo por debajo de la zona de confluencia de 0.6600. El par ha roto la línea de tendencia del canal ascendente que previamente sustentaba la narrativa alcista, y la acción del precio por debajo de la media móvil exponencial de nueve días indica una erosión del impulso a corto plazo.

Si la debilidad persiste, los traders están atentos al suelo psicológico de 0.6500, con un deterioro adicional que podría exponer el mínimo de seis meses de 0.6414 registrado el 21 de agosto. En una recuperación, la EMA de nueve días en 0.6619 representa la resistencia inmediata, mientras que un regreso al canal ascendente requeriría superar el pico de tres meses de 0.6685 para restablecer la convicción alcista hacia 0.6707 y el límite superior del canal en torno a 0.6760.

Las expectativas de inflación del consumidor aumentan, pero el mercado sigue cauteloso

Las Expectativas de Inflación del Consumidor en Australia subieron a 4.7% en diciembre, recuperándose del mínimo de tres meses de noviembre de 4.5%, lo que ostensiblemente refuerza una postura más hawkish del Banco de la Reserva de Australia. El aumento sugiere que los consumidores permanecen alertas ante las presiones de precios en una economía con restricciones de oferta, potencialmente justificando un endurecimiento monetario más temprano de lo previsto.

Los principales bancos australianos han recalibrado sus pronósticos de tasas tras la pausa hawkish del RBA en su última reunión de 2025. Commonwealth Bank y National Australia Bank ahora proyectan que el banco central podría comenzar a subir tasas ya en febrero, antes que sus expectativas previas. Los mercados de derivados están valorando aproximadamente un 28% de probabilidad de un movimiento en febrero, unas 41% en marzo, y casi completamente valorado para un eventual endurecimiento en agosto.

El dólar estadounidense se mantiene apoyado por el cambio en la narrativa de recortes de tasas de la Fed

El índice del dólar estadounidense, que sigue al billete verde frente a seis de sus principales pares, se mantiene estable cerca de 98.40 mientras las expectativas de flexibilización de la Reserva Federal se desvanecen. Los datos laborales más recientes en EE. UU. mostraron un panorama mixto: las nóminas de noviembre aumentaron en 64,000—ligeramente por encima del consenso—pero las cifras de octubre fueron revisadas significativamente a la baja, y la tasa de desempleo subió a 4.6%, marcando el nivel más alto desde 2021.

La actividad del consumidor mostró mayor debilidad, con las ventas minoristas estancadas mes a mes, reforzando las señales de moderación en la demanda. El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, reconoció esta complejidad en una publicación reciente, señalando que el informe de empleo presenta un panorama mixto y que su preferencia sería mantener la estabilidad de tasas. Más importante aún, advirtió que “las presiones de precios no son solo impulsadas por aranceles” y cauteló contra declaraciones prematuras de victoria en la inflación, proyectando un crecimiento del PIB en 2026 alrededor del 2.5%.

El mensaje de la Fed sigue dividido respecto a la trayectoria de política en 2026. Mientras que la mediana de los oficiales contempla solo una reducción de tasas el próximo año, algunos responsables prefieren no realizar recortes adicionales. La herramienta CME FedWatch refleja esta incertidumbre: los futuros de fondos federales están valorando ahora una probabilidad del 74.4% de tasas sin cambios en la reunión de enero de la Reserva Federal, frente a casi el 70% de hace una semana.

Las señales de crecimiento global se debilitan, sumando impulso al USD

El impulso económico de China sufrió un revés en los recientes datos publicados. Las ventas minoristas aumentaron un 1.3% interanual en noviembre—muy por debajo del 2.9% previsto y del 2.9% del mes anterior. La producción industrial creció un 4.8% anual, por debajo del 5.0% esperado, aunque igualando la lectura previa. La inversión en activos fijos fue de -2.6% en lo que va del año, por debajo del consenso del -2.3% y deteriorándose desde el -1.7% de octubre.

En el frente doméstico australiano, el sector manufacturero mostró resiliencia con el PMI preliminar de S&P Global subiendo a 52.2 en diciembre desde 51.6, aunque el impulso se enfrió en otros sectores. El PMI de servicios cayó a 51.0 desde 52.8, y el PMI compuesto bajó a 51.1 desde 52.6. Mientras tanto, las condiciones de empleo permanecieron débiles, con la tasa de desempleo estable en 4.3% en noviembre—mejor que el 4.4% esperado—pero el cambio en el empleo se contrajo en 21,300 puestos frente a la revisión al alza de 41,100 en octubre.

Resumen de correlación de divisas: Debilidad del AUD generalizada

En todo el complejo de monedas principales, el Dólar Australiano ha emergido como el más rezagado. El AUD se fortaleció solo frente al Dólar de Nueva Zelanda (+0.12%) mientras que se debilitó significativamente frente al Yen japonés (-0.14%), con el billete verde ganando un 0.19% en la sesión. Esta debilidad generalizada del AUD subraya el impacto de las expectativas divergentes de tasas: mientras las apuestas de endurecimiento del RBA aumentan, la postura de mantener tasas de la Fed también respalda al USD, creando una resistencia para los pares que involucran la moneda australiana.