AUD/USD cae hacia el soporte de 0.6500 mientras las apuestas de subida de tasas chocan con los datos de inflación

El Dólar Australiano continúa su trayectoria a la baja por sexto día consecutivo, con el par AUD/USD probando ahora niveles críticos de soporte técnico a pesar de las crecientes expectativas de un ciclo de endurecimiento del Reserve Bank of Australia más temprano. Esta contradicción resalta la tensión entre las señales de inflación en mejora y la debilidad generalizada de la moneda, dejando a los traders atrapados entre narrativas opuestas.

Análisis técnico: ¿Dónde está el suelo?

El par AUD/USD se negocia actualmente por debajo del umbral psicológico de 0.6600, tras romper por debajo de su media móvil exponencial de nueve días. La configuración técnica sugiere una mayor presión a la baja, con la próxima zona de soporte importante en 0.6500. Si la debilidad persiste, los traders estarán atentos al mínimo de seis meses de 0.6414 registrado en agosto, que representa un suelo formidable si se rompe. Convertir 358 USD a AUD en los niveles actuales ofrece perspectiva sobre la depreciación en curso, destacando cuánto se han vuelto relativamente más baratos los activos australianos para los inversores extranjeros.

En el lado de la recuperación, un rebote podría apuntar a la EMA de nueve días en torno a 0.6619, con la parte superior del canal ascendente cerca de 0.6760 representando una resistencia potencial si resurge el impulso alcista. El máximo de tres meses de 0.6685 se sitúa en medio como resistencia intermedia.

La señal hawkish del RBA no es suficiente

Las Expectativas de Inflación del Consumidor en Australia subieron a 4.7% en diciembre, desde el mínimo de tres meses de 4.5% en noviembre. Este aumento en las percepciones de inflación en los hogares ha envalentonado a los principales bancos australianos, con Commonwealth Bank y National Australia Bank ahora pronosticando aumentos de tasas del RBA más tempranos de lo que se anticipaba anteriormente. Los mercados de derivados están valorando una probabilidad del 28% de una subida en febrero, saltando a casi el 41% para marzo, con agosto casi completamente descontado para un movimiento.

La postura hawkish del RBA en su reunión de diciembre reforzó esta narrativa. Sin embargo, a pesar de estas señales de un endurecimiento futuro, el Dólar Australiano sigue bajo presión—un recordatorio de que los mercados de divisas a menudo miran más allá de los cambios inmediatos de política para evaluar los caminos relativos de los bancos centrales y la salud económica general.

Fortaleza del Dólar estadounidense: la fuerza imparable

El Índice del Dólar, que mide el dólar frente a seis de sus principales pares, se mantiene cerca de 98.40, impulsado por la disminución de las expectativas de recortes adicionales de la Reserva Federal. El mensaje de la Fed también se ha vuelto claramente dovish respecto a más flexibilizaciones, con el consenso de que solo habrá una reducción en 2026. Algunos responsables ven cero recortes adicionales, mientras que los mercados anticipan dos.

La herramienta CME FedWatch ahora valora en un 74.4% la probabilidad de mantener las tasas en la reunión de enero, frente a aproximadamente el 70% de hace una semana. Esta recalibración hawkish—o más bien, la reducción en las expectativas dovish—sigue apoyando al USD frente a la mayoría de los pares, incluido el Dólar Australiano.

Los datos recientes del mercado laboral de EE. UU. muestran un panorama mixto. Las nóminas de noviembre aumentaron en 64,000, ligeramente por encima de las estimaciones, pero las cifras de octubre fueron revisadas a la baja de forma significativa. La tasa de desempleo subió a 4.6%, la más alta desde 2021, señalando una suavización gradual del mercado laboral. Las ventas minoristas se mantuvieron estables mes a mes, subrayando el debilitamiento del impulso del consumo. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, advirtió contra declarar victoria en las presiones de precios, citando varias encuestas que apuntan a costos de insumos elevados y una firme determinación de mantener márgenes mediante el poder de fijación de precios.

Los vientos en contra en Asia aumentan el pesimismo

El pulso económico de China mostró debilidad preocupante. Las ventas minoristas crecieron solo un 1.3% interanual en noviembre, por debajo del 2.9% previsto y del 2.9% de octubre. La producción industrial creció un 4.8% interanual, por debajo del 5.0% proyectado. Lo más preocupante, la inversión en activos fijos cayó a -2.6% en lo que va de año en noviembre, frente al -2.3% esperado y al -1.7% anterior. Esta desaceleración en la trayectoria de crecimiento de China añade presión a la baja sobre las monedas de materias primas, incluido el AUD.

Las señales mixtas de Australia

El sector servicios de Australia mostró debilidad preocupante. El PMI de servicios cayó a 51.0 desde 52.8, mientras que el PMI compuesto retrocedió a 51.1 desde 52.6. El PMI manufacturero subió ligeramente a 52.2 desde 51.6, pero este punto brillante aislado palidece frente al deterioro general de los servicios.

Por otro lado, el mercado laboral mostró una contracción de 21,300 empleos en noviembre frente a un crecimiento de 41,100 en octubre. La tasa de desempleo se mantuvo en 4.3%, mejor que el 4.4% esperado. Este panorama laboral mixto—pérdida de empleos y desempleo estable—refleja un mercado en transición.

La conclusión

La lucha del Dólar Australiano refleja una paradoja común en el mercado de divisas: señales de inflación doméstica en mejora y una postura hawkish de los bancos centrales están siendo superadas por la recalibración de la Fed, que se aleja de una flexibilización agresiva. Con el USD beneficiándose de la reducción en las expectativas de recortes y las preocupaciones sobre el crecimiento de China que aumentan el sentimiento de aversión al riesgo, el AUD sigue siendo vulnerable. A menos que el ciclo de endurecimiento del RBA llegue antes que la eventual reducción de 2026 de la Fed, las diferencias de rendimiento relativas probablemente seguirán presionando al par AUD/USD hacia niveles de soporte más profundos.