Dividendos de acciones: Comprender el sistema de pago de retribución a los inversores

La inversión en acciones con política de dividendos es otra forma que ayuda a los inversores a generar ingresos de manera continua a través de la tenencia de acciones que pagan dividendos. Además, existe la oportunidad de aumentar el valor del capital mediante la variación en el precio de las acciones.

¿Qué significa realmente una acción de dividendos?

Las acciones de dividendos, o acciones que pagan ingresos a los accionistas de forma regular, son acciones de empresas gestionadas con un sistema de distribución de beneficios según lo planificado. El pago de dividendos dependerá de la capacidad de la empresa para obtener beneficios y debe ser aprobado en la asamblea de accionistas.

Cuando la empresa obtiene beneficios en un año, parte de esas ganancias se reinvierten para expandir el negocio, y el resto se distribuye a los accionistas en forma de dividendos.

Por ejemplo, si una empresa anuncia un dividendo de 1.75 bahts por acción y un inversor posee 10,000 acciones, recibirá un total de 17,500 bahts(antes de impuestos). Este derecho se mantiene mientras el inversor conserve las acciones hasta la fecha de corte de dividendos (XD).

Entendiendo los diferentes métodos de pago de dividendos

La distribución de ingresos a los accionistas no tiene que ser solo en efectivo; existen varias modalidades de pago.

Según el tipo de distribución

Efectivo es el método más común y popular. Los inversores reciben un flujo de efectivo similar a los intereses de un depósito a plazo, con una retención de impuestos del 10% antes de la transferencia.

Acciones consiste en la emisión de nuevas acciones ordinarias. Este método ayuda a la empresa a mantener su flujo de efectivo y ofrece a los inversores la opción de vender las acciones en lugar de recibir efectivo. La distribución en acciones suele aumentar la cantidad de acciones en circulación, pero los inversores no necesitan pagar por las acciones adicionales.

Según el período de tiempo

Dividendos anuales son pagos derivados de las ganancias del ejercicio fiscal, generalmente antes de marzo de cada año, y requieren aprobación en la asamblea de accionistas antes de su distribución.

Dividendos intermedios son pagos adicionales que se realizan además del dividendo anual, normalmente en agosto-septiembre, para empresas con política de pagar dividendos dos veces al año.

Términos clave para evaluar acciones de dividendos

El análisis de dividendos requiere el uso de varios indicadores para obtener una visión clara.

Política de dividendos (Dividend Policy)

Cada empresa tiene su propia política de dividendos, por ejemplo, algunas distribuyen todo lo obtenido de subsidiarias, otras pagan al menos el 25% de las ganancias netas.

Si una empresa tiene un beneficio por acción de 3.3 bahts y una política de pagar el 100% de dividendos, es probable que pague 3.3 bahts por acción.

Otra empresa con beneficio por acción de 2.64 bahts y una política de pagar al menos el 25% probablemente pague un mínimo de 0.66 bahts por acción.

Ratio de distribución de dividendos (Dividend Payout Ratio)

Es la proporción del dividendo pagado en relación con las ganancias netas por acción, que muestra a los inversores qué parte de las ganancias se distribuye.

Fórmula: Ratio de distribución de dividendos (%) = (Dividendo por acción / Beneficio neto por acción) × 100

Ejemplo: una empresa paga un dividendo de 4.72 bahts, con un beneficio por acción de 3.28 bahts, el ratio de distribución supera el 100%, indicando que se están pagando dividendos con ganancias acumuladas.

Otro ejemplo: una empresa paga 2 bahts de dividendo con un beneficio por acción de 2.64 bahts, el ratio sería del 75%.

Rendimiento por dividendos (Dividend Yield)

Es la proporción de ingresos por dividendos en relación con el precio de la acción, y este indicador muestra qué porcentaje de retorno obtiene el inversor.

Fórmula: Rendimiento por dividendos (%) = (Dividendo por acción / Precio de la acción) × 100

Ejemplo: si un inversor A compra acciones a 50 bahts y recibe un dividendo de 4.72 bahts, obtiene un rendimiento del 9.44%.

En comparación, un inversor B que compra a 72.75 bahts y recibe el mismo dividendo obtiene un rendimiento del 6.5%.

Pasos para comprar acciones con dividendos

1. Abrir una cuenta con un corredor

El inversor debe preparar una copia de su DNI, una copia del estado de cuenta bancaria y documentos del corredor. Es posible que soliciten un extracto bancario. Algunos corredores pueden requerir un monto mínimo de operación según el historial financiero.

Se recomienda solicitar el servicio de E-Dividend para que los dividendos se transfieran automáticamente a la cuenta bancaria cuando se paguen. Este proceso tarda entre 1 y 5 días hábiles.

2. Transferir fondos a la cuenta

Una vez aprobado, el inversor puede transferir fondos a la cuenta de acciones. Este dinero servirá como garantía y para la compra-venta, y puede comprar acciones inmediatamente si encuentra alguna de interés a un precio adecuado.

3. Analizar y seleccionar acciones de dividendos

El inversor debe estudiar, seguir los precios en la lista de vigilancia y usar gráficos técnicos para evaluar los puntos de entrada. También puede realizar análisis fundamental para determinar precios atractivos de compra.

4. Seguir la información de desempeño

Es importante seguir las ganancias anuales de la empresa para estimar los dividendos del año. Luego, esperar el anuncio de la fecha de corte de dividendos (XD) y la resolución de la asamblea. Una vez aprobada, hay que mantener las acciones hasta la fecha de corte para tener derecho a dividendos.

5. Recibir dividendos

Los dividendos se transferirán a la cuenta registrada en E-Dividend dentro de un mes tras la resolución de pago, con una retención del 10%. Los inversores pueden deducir este impuesto al presentar su declaración de impuestos anual.

Consejos para elegir acciones de dividendos de forma inteligente

Buscar empresas con capacidad de obtener beneficios sostenibles

Dado que los dividendos provienen de las ganancias, es fundamental escoger empresas sólidas y con capacidad de obtener beneficios a largo plazo. Esto garantiza que puedan pagar dividendos de forma continua sin disminuir el valor de las acciones o el negocio.

Rendimiento superior a la tasa de inflación

Como mínimo, el rendimiento por dividendos debe superar la inflación, que ronda el 2% anual. Así, los inversores pueden mantener el valor de su patrimonio.

Seguir políticas de dividendos razonables

No existen dividendos extremadamente altos y constantes. Cuando se detecta una acción con un rendimiento muy alto, hay que verificar si se trata de un pago único o si proviene de ganancias acumuladas en declive. Este tipo de dividendos suele ser insostenible y, tras unos pocos pagos, el inversor se queda con acciones cuyo valor puede disminuir o que no generan más dividendos.

Analizar patrones históricos de pagos constantes

No se debe decidir solo por la tasa de dividendos de un año, sino revisar el historial para verificar si la empresa ha pagado dividendos de forma regular. Las empresas que pagan dividendos de manera constante reflejan estabilidad financiera.

Mejorar la gestión de costos

Aunque los dividendos sean iguales, el rendimiento variará según los costos de mantener las acciones. Cuanto menores sean los costos, mayor será el rendimiento de dividendos.

Ejemplo: un inversor A compra acciones a 5 bahts y recibe 1 baht de dividendo, logrando un rendimiento del 20%.

Un inversor B compra las mismas acciones a 6 bahts y recibe 1 baht de dividendo, con un rendimiento del 16.6%.

Elegir el momento adecuado de compra es clave para maximizar el rendimiento de las acciones de dividendos.

Preguntas frecuentes

¿Cuántos días antes del día de corte de dividendos (XD) debo comprar?

Se puede comprar varios días antes del día XD, pero tras la fecha de corte, quien compre ese día perderá el derecho a dividendos. La marca XD significa “Exclude Dividend”, es decir, que desde ese día en adelante, los compradores no tienen derecho a dividendos.

¿Cómo saber qué acciones pagan dividendos?

Se puede observar en datos básicos como Dividend Yield o Dividend Payout Ratio en sitios web relacionados, o consultar el índice SETHD, que agrupa las 30 acciones con mayores dividendos. También se puede analizar la capacidad de beneficios y la política de dividendos de la empresa.

¿Cuándo es el mejor momento para obtener un rendimiento alto comprando acciones de dividendos?

El precio de la acción suele ajustarse tras la publicación de noticias. Si un inversor compra después del anuncio de dividendos, el precio puede subir para reflejar el valor del dividendo. Por ello, para inversión a largo plazo, lo recomendable es comprar cuando el precio ha bajado y antes del anuncio de resultados, para evitar pagar precios elevados y quedar atrapado en acciones sobrevaloradas o en caída.