¿ Cómo elegir ETF de oro? Una guía para entender la inversión en ETF de oro en Taiwán y EE. UU.

El oro es conocido como una “moneda fuerte”, ya que puede resistir riesgos de inflación y también es un refugio para la inversión. En comparación con poseer oro físico directamente o hacer futuros, los ETF de oro por su conveniencia de negociación y bajos costos, se han convertido en la opción preferida de cada vez más personas. Pero en el mercado hay una gran variedad de ETF de oro, tanto en Taiwan como en EE. UU., con diferentes características, y los inversores principiantes a menudo no saben por dónde empezar. Este artículo analizará en profundidad los tipos de ETF de oro, la lógica de selección y las estrategias de inversión, para ayudarte a encontrar el producto de ETF de oro más adecuado.

¿Por qué invertir en ETF de oro? Resumen de ventajas clave

Antes de entender la clasificación y los métodos de selección de los ETF de oro, echemos un vistazo a por qué esta herramienta de inversión es tan popular.

Operación extremadamente sencilla, compra y venta igual que acciones

Los ETF de oro cotizan en bolsas de valores, y su operación es similar a comprar y vender acciones. Solo abre tu software de trading, haz unos clics y realiza la orden, puedes entrar o salir en cualquier momento. En cambio, comprar oro físico requiere pasar por bancos o comerciantes de oro, un proceso mucho más complicado.

Costos de comisión mucho menores

Comprar oro físico implica pagar comisiones del 5%-10% y gastos de almacenamiento. Hacer futuros de oro requiere pagar un margen de garantía considerable. En cambio, los ETF de oro suelen tener una tasa de gestión anual de solo 0.2%-0.5%, lo que representa una ventaja de costos significativa.

Herramienta para diversificación de riesgos

El oro tiene poca correlación con acciones y bonos. Incluir un 5%-10% en ETF de oro en tu portafolio puede reducir efectivamente el riesgo global. Especialmente en mercados bajistas, el oro suele subir en contra de la tendencia debido a su carácter de refugio, actuando como cobertura. Los datos muestran que una asignación razonable en activos de oro puede mejorar la relación rentabilidad-riesgo del portafolio.

Alta transparencia de activos

Los ETF de oro físico publican periódicamente las reservas de oro en custodia, permitiendo a los inversores ver claramente cuánto respaldo en oro tiene su dinero. Otros tipos de ETF de oro también revelan activamente sus carteras y estrategias, con una transparencia mucho mayor que otros productos financieros.

Barrera de entrada accesible

Comprar una barra de oro puede costar varios miles de dólares, lo cual puede ser una carga para inversores comunes. En cambio, invertir en ETF de oro solo requiere unos pocos cientos de dólares o incluso menos, reduciendo mucho la barrera de entrada y permitiendo que más personas participen en el mercado del oro.

Actualmente, muchos inversores ven potencial de apreciación del oro en los próximos años. Aunque los precios del oro ya alcanzaron máximos en 2023-2024, los bancos centrales siguen aumentando sus reservas de oro, y la incertidumbre económica persiste, factores que apoyan la continuación del alza del precio del oro.

¿Qué tipos de ETF de oro existen? Características de cada uno

Según el seguimiento del activo subyacente, los ETF de oro se dividen principalmente en tres categorías:

ETF de oro físico — La opción más estable

Estos ETF poseen oro físico real, almacenado por instituciones de custodia profesionales. Los inversores adquieren participaciones del ETF, que representan una cantidad proporcional de oro. Debido a que tienen activos reales, su precio suele estar muy correlacionado con el precio internacional del oro en spot. Productos típicos incluyen GLD (de SPDR) y IAU (de iShares).

ETF de oro derivado — Buscando apalancamiento

Estos productos invierten en contratos de futuros de oro, CFDs u otros instrumentos derivados para seguir el precio del oro. La ventaja es que pueden ofrecer múltiplos de apalancamiento, amplificando las ganancias; la desventaja es que también aumentan el riesgo y la volatilidad, siendo menos adecuados para inversores conservadores. Ejemplos incluyen productos con apalancamiento positivo 2x y productos inversos.

ETF de acciones mineras de oro — Apostando por el futuro de las empresas

Estos ETF invierten en acciones de empresas de exploración y extracción de oro, como VanEck Gold Miners ETF (GDX). Sus precios no solo dependen del precio del oro en spot, sino también de los resultados de las empresas, riesgos sectoriales, costos de extracción, etc. La volatilidad suele ser mayor que la de los ETF de oro físico, siendo más adecuados para inversores dispuestos a asumir riesgos elevados.

¿Qué tan volátiles son los ETF de oro? ¿Y su liquidez?

Para quienes desean mantener exposición estable al oro, la volatilidad es un factor importante.

La volatilidad de los ETF de oro físico depende de las variaciones en el precio internacional del oro. Los datos históricos muestran que la volatilidad del oro ha estado en tendencia descendente a largo plazo. Entre 2017 y 2022, la volatilidad histórica del oro fue claramente menor que la del petróleo, cobre, bonos a 10 años de EE. UU. e incluso que el S&P 500, demostrando su estabilidad como activo de refugio.

Sin embargo, en periodos especiales, como aumentos significativos en la incertidumbre económica, cambios abruptos en la política monetaria de los bancos centrales o eventos geopolíticos, el precio del oro puede experimentar grandes oscilaciones. Durante la pandemia de COVID-19, se observaron casos similares.

En comparación, los ETF mineros de oro tienen mayor volatilidad, ya que las acciones de las empresas en sí mismas son más volátiles, y los riesgos sectoriales (como dificultades en la extracción, aumento de costos) también afectan su precio, haciéndolos menos estables.

En cuanto a liquidez, los ETF en EE. UU., como GLD e IAU, tienen gran tamaño y alta rotación, siendo los productos de oro más líquidos del mundo. En Taiwán, el Yuanta S&P Gold ETF, como el ETF de oro más grande del país, también tiene buena liquidez. Los productos más pequeños pueden tener menor liquidez, afectando la eficiencia en compra y venta.

ETF de oro vs CFD de oro: ¿Cuál elegir?

Al decidir invertir en oro, los inversores a menudo dudan entre ETF y CFD. Ambos tienen ventajas y desventajas:

ETF de oro para inversores a medio y largo plazo

Los ETF no requieren pagar margen, no tienen riesgo de apalancamiento al mantenerlos, y no hay que preocuparse por liquidaciones. Se puede mantener con tranquilidad, esperando que el precio del oro suba lentamente. Sin embargo, los rendimientos suelen ser moderados, no ideales para traders agresivos que buscan ganancias rápidas.

CFD de oro para trading a corto plazo

Los CFD permiten usar apalancamiento, con márgenes flexibles del 0.5% al 100%. Esto significa que con poco capital se puede participar en operaciones de mayor tamaño, multiplicando las ganancias. Pero también aumenta el riesgo. Además, hay costos de overnight y comisiones por operaciones frecuentes.

En resumen, si crees en la apreciación a largo plazo del oro y planeas mantenerlo por 3-5 años, el ETF de oro es la opción más adecuada; si quieres aprovechar la volatilidad a corto plazo para hacer trading intradía o swing, los CFD ofrecen mayor flexibilidad.

¿Cómo invertir eficazmente en ETF de oro? Tres estrategias principales

Una vez elegido el instrumento, ¿cómo maximizar beneficios y minimizar riesgos? Aquí tres estrategias recomendadas:

Estrategia 1: Construir un portafolio diversificado

No pongas todos los huevos en la misma cesta. Según tu tolerancia al riesgo, puedes distribuir así:

Inversores con alta tolerancia: ETF de acciones 50%, ETF de oro 25%, fondos de bonos 20%, otros riesgos 5%

Inversores neutrales: Fondos de bonos 42%, ETF de acciones 30%, ETF de oro 25%, otros 3%

Inversores conservadores: Depósitos bancarios 40%, fondos de bonos 30%, ETF de acciones 15%, ETF de oro 15%

De esta forma, participas en la subida del oro sin poner en riesgo toda tu inversión por su volatilidad.

Estrategia 2: Inversión periódica (dollar-cost averaging)

Cada mes, en una fecha fija (por ejemplo, día de pago), invierte una cantidad fija en ETF de oro. Esto ayuda a comprar en diferentes niveles de precio, promediando costos y reduciendo el impacto de la volatilidad a corto plazo. Mantén durante 3-5 años para ver resultados.

Es especialmente útil para empleados y principiantes, ya que solo necesitas configurar pagos automáticos y no estar pendiente constantemente del mercado.

Estrategia 3: Timing activo, comprar en bajadas

A diferencia del método pasivo de inversión periódica, esta estrategia requiere que el inversor actúe de forma proactiva. Cuando el precio del ETF de oro sube, compra menos; cuando baja, aumenta la compra. Requiere análisis del mercado y sensibilidad a las tendencias, siendo más adecuada para inversores avanzados.

Sea cual sea la estrategia, recuerda establecer objetivos de ganancia. Generalmente, un objetivo del 30%-50% de ganancia es razonable; al alcanzarlo, se recomienda reducir posiciones para asegurar beneficios. Si tienes confianza en un ETF en particular, puedes poner objetivos más altos o vender en partes.

ETF de oro en Taiwán vs EE. UU.: ¿Cuál es más conveniente?

El mercado de ETF de oro es amplio, pero principalmente en Taiwán y EE. UU. Hagamos una comparación:

ETF de oro en Taiwán

El más conocido es Yuanta S&P Gold ETF, con un patrimonio de 2.55 mil millones de dólares, siguiendo el índice S&P Goldman Sachs Gold Excess Return, con una rentabilidad acumulada de 34.17% en 5 años y una tasa de gestión del 1.15%. Como el mayor ETF de oro en Taiwán, tiene buena liquidez y es ideal para principiantes.

También hay productos apalancados como Yuanta S&P Gold 2x y inversos, adecuados para traders con experiencia.

ETF de oro en EE. UU.

El mercado estadounidense ofrece más y de mayor tamaño. GLD (SPDR Gold Shares) es el ETF de oro más grande del mundo, con 56 mil millones de dólares en activos. Sigue el precio del oro en spot internacional, con una rentabilidad del 62.50% en 5 años y una tasa de gestión del 0.40%. Tiene una liquidez excepcional.

IAU, con 26.7 mil millones en activos y una tasa del 0.25%, también tiene un rendimiento del 63.69% en 5 años. Aunque menos conocido, su bajo costo y rendimiento estable lo hacen popular.

SGOL (Sprott Physical Gold Trust), con 2.8 mil millones en activos y 64.36% en 5 años, con una tasa del 0.39%, permite a los inversores canjear participaciones por oro físico, con menor riesgo.

Resumen: los ETF de EE. UU. son superiores

Por tamaño, liquidez, costos y rendimiento histórico, los ETF de EE. UU. como GLD e IAU ofrecen una opción más sólida y conveniente para invertir en oro. Los ETF en Taiwán son más accesibles para inversores locales, pero en variedad y costos, quedan por detrás.

¿Cómo escoger un ETF de oro? Cuatro criterios clave

Frente a tantas opciones, ¿en qué basarse para elegir?

Reputación del emisor y tamaño del fondo

Opta por productos emitidos por instituciones financieras reconocidas y con buena reputación, como SPDR, iShares, Vanguard. Además, verifica el tamaño del fondo; cuanto mayor, mejor liquidez y facilidad de compra/venta.

Seguimiento del índice y rendimiento histórico

Revisa qué índice sigue el ETF (precio spot, índice de oro, etc.), y evalúa su rendimiento en 3, 5 y 10 años, así como su máximo retroceso. Evita productos con mal rendimiento o baja liquidez, salvo que tengas una fuerte convicción en su potencial de recuperación.

Costos de compra

Considera no solo la tasa de gestión, sino también las comisiones de compra y venta, y el spread. Entrar en momentos en que el precio del oro sea relativamente bajo ayuda a reducir costos promedio. Evita operaciones frecuentes para no acumular costos en cada transacción.

Capacidad de tolerancia al riesgo personal

Los ETF de oro físico son menos volátiles y adecuados para perfiles conservadores. Los derivados y mineros tienen mayor volatilidad y riesgos sectoriales, aptos para inversores con mayor tolerancia. Evalúa honestamente tu perfil antes de decidir.

Consejos finales

Los ETF de oro se han convertido en una parte esencial de las carteras modernas. Comparando Taiwán y EE. UU., recomendamos principalmente los ETF estadounidenses como GLD, IAU y SGOL por su estabilidad, liquidez y costos.

Como principiante, antes de invertir, evalúa cuidadosamente tu tolerancia al riesgo y diseña una cartera adecuada. Recuerda que invertir en oro requiere paciencia y un horizonte de 3-5 años. No hagas compras y ventas frecuentes; revisa periódicamente el rendimiento y deja que el oro trabaje a largo plazo, protegiendo tu patrimonio con esta valiosa herramienta.