Inversores en Taiwán deben entender completamente la guía de corretaje de acciones en EE. UU.: tarifas, apertura de cuenta, reglas de negociación

¿Quieres invertir en acciones estadounidenses desde Taiwán pero solo tienes una comprensión superficial de la subcontratación de órdenes? Muchos inversores enfrentan la misma duda: ¿abrir una cuenta con un intermediario o usar directamente un bróker extranjero? ¿Cuál es la diferencia en comisiones? Este artículo te aclarará todas las dudas de una vez.

Concepto central de la subcontratación de órdenes: los brókers taiwaneses ordenan en el extranjero por ti

La esencia de la subcontratación de órdenes es muy sencilla: el bróker local recibe tu orden y la transmite a un bróker colaborador en el extranjero para que realice la operación en la bolsa internacional. Su nombre oficial es «servicio de compra y venta de valores extranjeros en fideicomiso».

Por ejemplo, es como si quisieras comprar algo en EE. UU., pero no quieres volar allí, así que encargas a un amigo que vive en EE. UU. que lo compre por ti. La diferencia es que, en la subcontratación, ese «amigo» es un bróker colaborador con licencia en valores en el extranjero, regulado y con mayor formalidad.

Con una cuenta de subcontratación, puedes invertir en un amplio rango de productos: acciones, ETF, bonos extranjeros, e incluso mercados como China, Japón, Hong Kong, etc. Según estadísticas, comprar ETF de EE. UU. mediante subcontratación es la forma de inversión en el extranjero más grande en volumen en Taiwán.

Subcontratación vs bróker extranjero: balance entre costos y conveniencia

Dado que ambos permiten invertir en acciones de EE. UU., ¿por qué elegir la subcontratación? La clave está en equilibrar los costos de transacción y la dificultad de abrir la cuenta.

Ventajas de la subcontratación:

• Apertura sencilla, en oficina o en línea
• Liquidación en dólares taiwaneses, sin necesidad de gestionar transferencias en moneda extranjera
• Los dividendos vuelven directamente a la cuenta local
• Asistencia en temas fiscales
• Ideal para inversores que no entienden inglés

Desventajas de la subcontratación:

• Comisiones relativamente altas (0.1%-1%, mínimo 25-50 USD)
• Productos limitados (principalmente acciones y ETF)
• No permite apalancamiento ni reinversión automática de dividendos
• Posible retraso en la ejecución de órdenes

Los brókers extranjeros que ordenan directamente tienen comisiones más bajas (0.01%-0.1%), pero el proceso de apertura es más complejo, con páginas en inglés y requisitos más estrictos. En resumen, la subcontratación es adecuada para inversores pequeños y a largo plazo; los brókers extranjeros son mejores para quienes operan con frecuencia y tienen mayor capital.

¿Cómo funciona la subcontratación? Cuatro pasos para entender todo el proceso

Aunque parezca complejo, el proceso de la subcontratación se puede dividir en cuatro etapas:

Paso 1: Tú haces la orden
Envías tu orden de compra o venta a través de la app o plataforma del bróker taiwanés.

Paso 2: El bróker transfiere la orden
El bróker local envía la orden a un bróker colaborador en el extranjero (que generalmente está registrado en la bolsa de EE. UU. y tiene autorización para operar).

Paso 3: Ejecución en el extranjero
El bróker en el extranjero realiza la operación en el mercado y reporta el resultado al bróker local.

Paso 4: Liquidación y registro
El bróker local actualiza tu cuenta con las acciones y fondos. Es importante notar que, en teoría, tus acciones están en nombre del bróker, pero tú eres el propietario real, un sistema de custodia legal y habitual en mercados internacionales.

Panorama de comisiones en la subcontratación: no solo comisiones

Muchos inversores solo miran la tasa de comisión, pero en realidad, la estructura de costos de la subcontratación es más compleja.

Principales costos:

1. Comisión del bróker local: 0.1%-1% del monto de la operación, con mínimos que en años recientes algunos, como Cathay Securities, han eliminado.

2. Costos en la bolsa de EE. UU.:

   • Comisión de la SEC por venta: 0.00278%
   • Tasa de actividad (TAF): $0.000119 por acción, con tope de $5.95

3. Impuestos y costos de cambio de divisas:

   • Impuesto sobre dividendos del 30% (puede solicitar devolución, pero es complicado)
   • La subcontratación usa una tasa de cambio fija, con riesgo de diferencia en el tipo de cambio
   • Algunos bancos cobran por transferencias internacionales (Taiwan Shinhan Bank no cobra)

4. Costos por diferencia en el tiempo de liquidación: compra en T+1, venta en T+3, el dinero queda bloqueado durante ese período.

Comparativa de comisiones en los principales brókers taiwaneses (ejemplo con órdenes electrónicas):

• Cathay Securities: 0.10% (mejor tarifa, sin mínimo)
• E.SUN Securities: 0.40% (mínimo 35 USD)
• Taishin Securities: 0.50% (mínimo 35 USD)
• Fubon, Yuanta, Sinopac: 0.5%-1% (mínimo 25-50 USD)

Aunque las tasas parecen similares, en realidad hay margen para negociar, especialmente para grandes volúmenes.

Siete reglas que debes conocer sobre la subcontratación

1. Solo se puede usar orden limitada, no mercado. Debes definir el precio de compra o venta con anticipación.

2. Debe haber fondos suficientes en la cuenta. Sin fondos, no se puede ejecutar la orden. Por seguridad, generalmente se predepositan más fondos de los que se necesita, y se devuelve lo sobrante.

3. Prohibido apalancamiento y margen; sin embargo, la mayoría permite operaciones intradía.

4. Liquidación en T+2 (día de liquidación), pero los fondos se acreditan en T+1 (compra) y T+3 (venta).

5. Horario de operación según mercado extranjero: en EE. UU., de 09:30 a 16:00 hora del Este, que en Taiwán equivale aproximadamente a 21:30-04:00 (horario de verano) o 22:30-05:00 (horario de invierno).

6. Feriados bancarios en cambio de divisas: aunque la plataforma acepta órdenes 24/7, si los bancos están cerrados, no se pueden hacer transferencias.

7. Riesgo de tipo de cambio: la subcontratación usa una tasa fija, por lo que no puedes aprovechar fluctuaciones favorables del mercado cambiario.

Guía para abrir una cuenta de subcontratación: dos cuentas necesarias

Abrir una cuenta de subcontratación es sencillo, pero requiere dos cuentas: cuenta de bróker local para subcontratación + cuenta en moneda extranjera.

Requisitos:

• Ser mayor de 18 años, residente en Taiwán
• Documentos:
  • Doble identificación (cédula y otra prueba como licencia o tarjeta de salud)
  • Sello (si se hace en oficina)
  • Fotocopia de cuenta bancaria (para demostrar fondos)

Pasos:

• Elegir un bróker
• Acudir a una sucursal o solicitar en línea
• Informar el código del bróker
• Elegir moneda de liquidación (TWD o USD)
• Firmar acuerdos
• Transferir fondos a la cuenta de subcontratación y comenzar a operar

El proceso suele tardar entre 3 y 5 días hábiles.

Comparativa: subcontratación vs otras formas de invertir en EE. UU.

Además de la subcontratación, los inversores en Taiwán tienen otras opciones:

Usar directamente un bróker extranjero: operar de forma autónoma, con comisiones muy bajas (0.01%-0.1%), pero con proceso de apertura más complejo, interfaz en inglés y gestión propia de divisas. Recomendado para fondos grandes y operaciones frecuentes.

CFD de EE. UU.: contratos por diferencia basados en acciones estadounidenses, similares a futuros, con apalancamiento y doble dirección. Comisiones muy bajas (0.01%-0.015%), pero con mayor riesgo. Ideal para trading a corto plazo o con apalancamiento.

Recomendación final: ¿para quién es adecuada la subcontratación?

El perfil ideal para la subcontratación es: inversores con operaciones poco frecuentes, montos pequeños a medianos, enfoque a largo plazo, que no quieran lidiar con divisas ni inglés. Es simple y seguro, pero las comisiones no son las más baratas.

Si operas más de una vez al mes o inviertes más de 50,000 USD, abrir una cuenta en un bróker extranjero puede ser más rentable. Para costos bajos y menor complejidad, el CFD puede ser una opción complementaria.

Lógica clave:

• Pequeños fondos + largo plazo + evitar complicaciones = subcontratación
• Grandes fondos + alta frecuencia + inglés fluido = bróker extranjero
• Corto plazo + apalancamiento = CFD

Las tres opciones no son excluyentes y pueden combinarse según las necesidades de inversión.