Juejin Mercado de Acciones de Australia｜Guía de Inversión y Distribución para 2025

¿Por qué las acciones australianas se convierten en una nueva opción?

Muchos inversores taiwaneses han estado enfocados durante mucho tiempo en las acciones de EE. UU. y Taiwán, con poco conocimiento sobre las acciones australianas en el hemisferio sur. Pero en los últimos años, los cambios en la situación global han hecho que el valor de inversión en las acciones australianas sea cada vez más valorado.

Australia es uno de los países con mayor riqueza en recursos minerales a nivel mundial, con la segunda mayor reserva de tierras raras, además de abundantes recursos de hierro, cobre y litio. Desde 1991 hasta hoy, la economía australiana solo ha experimentado una recesión en 2020 debido a la pandemia, y en los demás años ha logrado un crecimiento positivo. Desde 1990, la rentabilidad media anual del mercado de acciones australiano ha sido del 11.8%, con un rendimiento medio de dividendos del 4%, lo que lo convierte en una opción preferida para inversiones a largo plazo.

Más importante aún, existe un acuerdo fiscal entre Australia y Taiwán. Según el artículo décimo del DTA entre Australia y Taiwán, la tasa de impuesto sobre dividendos pagados por empresas australianas a residentes taiwaneses es solo del 10-15%, en comparación con el 30% de impuestos sobre dividendos en EE. UU., lo que reduce claramente el costo de inversión en acciones australianas.

La transformación del mercado de acciones australianas en 2025: tres impulsores principales

La transición política redefine el panorama energético

La estrategia de hidrógeno anunciada por el Ministro de Finanzas de Australia, Chalmers, ha cambiado radicalmente la lógica de inversión. A partir de 2025, el gobierno australiano ofrecerá un subsidio de 2 AUD por kilogramo a las empresas exportadoras de hidrógeno y legislativamente eliminará todas las plantas de carbón para 2030. Además, la política de aranceles de carbono de la UE también ha entrado en vigor, lo que obliga a los gigantes de recursos australianos a acelerar la inversión en tecnologías limpias.

Gigantes tradicionales como BHP( han anunciado una inversión de 3 mil millones de AUD en proyectos de captura de carbono, con el objetivo de reducir las emisiones en un 30% para 2030. Esto significa que las empresas mineras con liderazgo tecnológico obtendrán una prima en su valoración, mientras que las empresas que se queden atrás enfrentan riesgos de trampa de valor.

) La nueva demanda impulsada por IA y vehículos eléctricos

La construcción de centros de datos de IA en todo el mundo está en auge, y la demanda de cobre, un componente clave, se ha disparado. Al mismo tiempo, la explosión en la industria de vehículos eléctricos ha hecho que la escasez de cobre sea una realidad. Para 2025, el cobre podría ser más escaso que el litio.

Aunque en 2024 los precios del litio cayeron un 30%, esto ha enseñado a las empresas mineras australianas una nueva forma de supervivencia: en lugar de entrar en guerras de precios, firman contratos a largo plazo con clientes como Tesla. Contrario a la sobrecapacidad tecnológica, asegurar la demanda estratégicamente se ha convertido en una nueva ventaja competitiva.

La reconfiguración del mapa de recursos por la geopolítica

En el contexto de disputas entre China y EE. UU., Australia, como la segunda mayor reserva de tierras raras del mundo, ha visto aumentar su importancia estratégica. El Departamento de Defensa de EE. UU. está acelerando las inversiones en empresas mineras australianas para reducir su dependencia de las tierras raras chinas. Esto ha traído oportunidades sin precedentes para las empresas australianas relacionadas.

Sin embargo, la competencia de tierras raras baratas de Indonesia y Vietnam también está en aumento, por lo que las empresas australianas deben confiar en sus ventajas tecnológicas de purificación para mantener su posición en segmentos de alto valor.

Nueve principales objetivos de inversión en acciones australianas en 2025

① FMG Fortescue（Impulsado por hierro y hidrógeno verde）

Fortescue###FMG.AU( centra su negocio en la extracción de mineral de hierro, que aporta el 80% de sus ingresos. Pero el verdadero motor de crecimiento es su filial de hidrógeno verde, FFI, que planea alcanzar una producción anual de 15 millones de toneladas de hidrógeno verde para 2030.

La ventaja única de FMG radica en que los beneficios de su negocio tradicional de hierro alimentan el desarrollo del hidrógeno verde, como si tuviera una “vaca lechera” que alimenta a un negocio que aún quema dinero. Cuando el negocio de hidrógeno verde sea rentable, FMG podría convertirse en la “Arabia Saudita del hidrógeno”. Aunque en el corto plazo enfrenta riesgos tecnológicos y de flujo de caja, su potencial a largo plazo no debe subestimarse.

) ② BHP### (El “guardián” mundial de las minas de cobre)

BHP(BHP.AU) en 2024 aporta el 65% de las ganancias del grupo por su negocio de mineral de hierro, con un flujo de caja tan grande que soporta un dividendo del 5.8%, muy por encima del promedio del mercado australiano. Más importante aún, controla la mayor mina de cobre del mundo, Escondida en Chile, cuya capacidad se ampliará a 1.4 millones de toneladas en 2025, justo en el auge de la demanda de IA y vehículos eléctricos.

Además, BHP firmó un acuerdo de suministro de cobre de 10 años con Tesla, vinculando su crecimiento con el de los vehículos eléctricos. Los precios del carbón en Asia, impulsados por conflictos geopolíticos, han elevado los costos de la coquiza en Queensland a solo 80 AUD/tonelada, mientras que el precio spot alcanza los 320 AUD/tonelada, con beneficios que se prolongarán hasta 2026. A menos que la economía global sufra una recesión profunda o un colapso de los precios de los minerales, BHP presenta características de caída limitada, potencial de subida y alta rentabilidad por dividendo.

( ③ Rio Tinto) (Una opción de alto rendimiento con activos ligeros)

Rio Tinto###RIO.AU( tiene la ventaja sobre BHP de tener activos más ligeros y menor ratio de deuda. En un entorno de altas tasas de interés, menor deuda significa menores costos financieros, y si las tasas se mantienen altas por más tiempo de lo esperado, el flujo de caja de Rio Tinto será más saludable que el de BHP.

Su rendimiento por dividendos ronda el 6%, superior al 5.8% de BHP, convirtiéndola en la opción preferida para inversores que buscan altos ingresos por dividendos. Sin embargo, su tamaño más pequeño y costos unitarios más altos pueden limitar su crecimiento en beneficios cuando la demanda de minerales aumente significativamente.

) ④ Banco de la Commonwealth de Australia( CBA) (El “pilar” del sector financiero)

El Banco de la Commonwealth de Australia###CBA.AU( se considera la fortaleza defensiva del sector financiero en las acciones australianas. En un entorno de altas tasas, si el Banco de Reserva de Australia)RBA( comienza a reducir tasas, el riesgo de incumplimiento en los préstamos hipotecarios disminuirá aún más. La tasa de morosidad actual se mantiene en un control del 0.4%.

El dividendo medio de CBA en los últimos cinco años ha sido del 5.2%, muy por encima del 4.5% de los cuatro grandes bancos, y ha aumentado en 28 años consecutivos, siendo muy popular entre los jubilados. A largo plazo, tanto en un escenario de mejora global como en uno de aumento de riesgos geopolíticos, las operaciones de CBA tienen potencial de crecimiento: la primera por expansión de negocios, la segunda por aumento de clientes debido a la inmigración. Por ello, el riesgo de inversión a largo plazo en CBA es relativamente bajo.

) ⑤ Sandfire Resources(SFR) (El “asesino” de los costos en cobre)

Sandfire Resources###SFR.AU( muestra una ventaja de costos sobresaliente en el sector del cobre. Su mina Motheo en Mozambique tiene un contenido de cobre del 6%, muy por encima del promedio mundial del 0.8%, y sus costos de producción son solo 1.5 AUD/lb, mucho más bajos que los 2.8 AUD/lb de sus competidores. Esta diferencia de costos puede traducirse en beneficios extraordinarios en medio de la volatilidad del precio del cobre.

Se espera que en 2025 tenga una capacidad de producción de 200,000 toneladas anuales. Lo más emocionante es que Sandfire firmó un acuerdo de suministro de cinco años con Tesla, asegurando que el 50% de su capacidad se venda a un precio de cobre en la Bolsa de Metales de Londres)LME( más un 10% de prima, garantizando la estabilidad de ingresos. Se prevé que el precio del cobre suba a 12,000 AUD/tonelada, haciendo de Sandfire una “palanca” para beneficiarse del alza del precio del cobre.

) ⑥ CSL Limited###CSL( (El “campeón silencioso” en tecnología médica)

CSL)CSL.AU( basa su lógica de inversión en la realidad del envejecimiento de la población australiana. Más de 5 millones de personas mayores de 65 años en Australia, y el presupuesto de Medicare del gobierno aumenta cada año. En este contexto, las empresas que ayudan a reducir los costos médicos del gobierno se convierten en “favoritas” del gobierno y las aseguradoras.

Las principales ventajas competitivas de CSL incluyen: controlar el 45% de los centros de plasma en todo el mundo, con costos de purificación un 20% más bajos que sus competidores; una cuota de mercado del 30% en vacunas contra la gripe, con un rendimiento destacado en temporadas de pandemia; y medicamentos para enfermedades raras con precios superiores a 100,000 AUD por dosis, con el respaldo del seguro médico gubernamental. Aunque en 2024 el mercado se centró en IA y las acciones médicas no subieron tanto como se esperaba, en 2025 estas empresas podrían experimentar un repunte.

) ⑦ WES### (El “refugio” en el sector minorista)

WES(WES.AU), como el mayor minorista de Australia, se encuentra en un período favorable en 2024, impulsado por la recuperación del consumo. En comparación con muchas acciones de IA sobrevaloradas, la valoración de las acciones minoristas es más racional y con menor burbuja. Desde una perspectiva de protección, WES es una excelente opción para diversificar riesgos.

La compañía está en una tendencia alcista, y los inversores a largo plazo pueden comprar de forma periódica; los traders pueden entrar cuando el precio cae a la banda inferior de Bollinger y salir cuando alcanza la banda superior o un máximo previo.

( ⑧ Zip Co Limited)ZIP### (El camino de recuperación del “pago posterior a la compra”)

Zip(ZIP.AU) pertenece al sector de pagos diferidos(BNPL), con un modelo de ingresos similar a empresas de tarjetas de crédito como VISA o MASTERCARD. En los últimos dos años, las subidas de tasas de interés han sido un gran golpe para la industria BNPL, ya que sus clientes suelen ser grupos vulnerables con alto riesgo de incumplimiento. El precio de ZIP cayó desde un máximo de 14 AUD a aproximadamente 0.25 AUD.

Pero con el fin del ciclo de subidas de tasas, la situación empezó a cambiar. La actividad de la empresa se recupera, y la tasa de morosidad disminuye. El precio de la acción ya ha subido a 3.1 AUD. Con la aceleración de las bajadas de tasas en 2025, la morosidad disminuirá aún más y la base de clientes seguirá creciendo.

( ⑨ Gamin Group)GMG### (El “gran arrendador” en bienes raíces logísticos)

Gamin Group(GMG.AU) es el mayor desarrollador inmobiliario de Australia, en realidad un fondo de inversión en bienes raíces(REIT), que invierte principalmente en almacenes, centros logísticos y oficinas comerciales. Sus principales ingresos provienen de alquileres y tarifas de gestión.

GMG controla el 65% de los recursos logísticos de primera categoría en Australia, incluyendo la zona de Mascot en Sídney y otras ubicaciones estratégicas. Grandes empresas como Amazon y Coles están firmando contratos de arrendamiento a largo plazo de 8 años o más, con una tasa de ocupación del 98%. La continuidad en el crecimiento de dividendos durante 12 años y la estabilidad en la rentabilidad neta hacen que sea claramente superior a sus pares.

Con la reducción de la inflación en Australia y la recuperación económica, los alquileres y los precios de las propiedades están en aumento, y el valor neto y las ganancias de GMG también crecen de manera estable. Desde el cuarto trimestre de 2022, su precio de acción ha comenzado a subir de manera constante. La entrada en un ciclo de bajadas de tasas reducirá aún más los costos de financiamiento, beneficiando aún más al sector inmobiliario, y se espera que las ganancias continúen creciendo este año.

Tres ventajas principales de invertir en acciones australianas

Ventaja uno: la certeza del crecimiento a largo plazo

Australia, como la economía más desarrollada del hemisferio sur, muestra una resistencia sorprendente gracias a su abundancia en agricultura, ganadería y recursos minerales. Solo ha tenido una recesión en 33 años, causada por la pandemia, y en los demás años ha logrado un crecimiento positivo. La rentabilidad media anual del mercado de acciones australiano es del 11.8%, con un rendimiento medio de dividendos del 4%, lo que en esencia lo convierte en una clase de activos diseñada para inversiones a largo plazo.

Ventaja dos: un “refugio” en riesgos políticos globales

Históricamente, los inversores se centraban en EE. UU., Taiwán, Hong Kong y Japón, principalmente por cercanía geográfica y atención mediática. Pero en un contexto de aumento frecuente de riesgos geopolíticos globales, Australia, con su posición en el ranking de estabilidad política y económica, se ha convertido en un destino ideal para la transferencia de fondos.

Ventaja tres: el “beneficio oculto” en costos fiscales

El acuerdo fiscal entre Australia y Taiwán establece que la tasa de impuesto sobre dividendos pagados por empresas australianas a residentes taiwaneses es solo del 10-15%, mucho menor que el 30% en EE. UU. Esto significa que, con la misma renta por dividendos, los inversores en acciones australianas obtienen un mayor ingreso neto real.

Reflexiones de inversión en acciones australianas en 2025

Las acciones australianas son conocidas por su rentabilidad estable y altos dividendos a largo plazo. Durante la última década, han ido perdiendo atractivo debido al aumento de la oferta global y la depreciación del dólar australiano. Pero los múltiples cambios en la era post-pandemia — mayor énfasis en la protección del medio ambiente, aceleración de la transición energética y aumento de riesgos geopolíticos — están reactivando el valor de inversión en los recursos australianos.

De cara a 2025, las elecciones federales redefinirán las reglas de subsidios energéticos, el aumento del poder de cálculo en IA redefinirá las valoraciones mineras, y la disminución de las tasas de interés impulsará una nueva rotación de activos. La atracción de las acciones australianas no radica solo en la protección, sino en las oportunidades de rentabilidad excedente en medio de la volatilidad. En lugar de predecir pasivamente la dirección del mercado, es mejor construir activamente una estrategia de inversión que se ajuste a nuestro perfil de riesgo.