¡El dólar australiano frente al dólar estadounidense se da la vuelta y sube! El mercado apuesta locamente por una subida de tipos en 2026, ¿también hay puntos interesantes en el dólar australiano frente al renminbi?

Los datos de gasto familiar de octubre se acaban de publicar y el mercado explotó. La Oficina de Estadísticas de Australia muestra que el gasto familiar creció un 1.3% respecto al mes anterior, superando ampliamente la expectativa del 0.6%, y en comparación con el mismo período del año pasado, subió un 5.6%, muy por encima del 4.6% esperado. Con la publicación de estos datos, la actitud del mercado hacia el Banco Central de Australia cambió instantáneamente.

¿qué tan fuerte fue la recuperación? El rendimiento de los bonos del gobierno australiano a 3 años superó con fuerza el 4%, siendo la primera vez desde enero de este año que alcanza ese nivel. El dólar australiano/dólar estadounidense también empezó a subir, y los inversores comenzaron a reevaluar esta moneda que antes se consideraba en declive. Para entender el potencial del dólar australiano, hay que fijar la vista en el dólar australiano frente al renminbi—a medida que el dólar australiano se fortalece frente al dólar, la presión sobre el renminbi también aumenta, lo cual es valioso para los inversores en inversiones transfronterizas.

La inflación sigue siendo un problema candente, el banco central podría “girar” antes

El problema es que la inflación no termina. El IPC de Australia en octubre aumentó un 3.8% respecto al año anterior, superando las expectativas, y lo más importante, no muestra signos de disminuir. El economista macro de Kepler, Abhijit Surya, afirmó: “El aumento explosivo del gasto familiar confirma que el Banco Central de Australia no reducirá más las tasas, sino que el riesgo es que puedan verse obligados a apretar la política antes de lo previsto.”

Estas palabras no son vacías. Aunque el Banco de Australia ya ha reducido las tasas en tres ocasiones este año, se espera que en la decisión del 9 de diciembre mantengan las tasas sin cambios, en un 3.6%. El verdadero punto de inflexión está en lo que viene después: el mercado ahora apuesta con entusiasmo a un ciclo de subidas en 2026.

Probabilidad de subida en 2026 se dispara del 18% al 55%

Aquí está lo más interesante. Después de la publicación de los datos de gasto familiar, la expectativa del mercado de una subida en mayo de 2026 pasó del 18% al 55%. ¿Qué significa esto? Un cambio de 180 grados en la actitud del mercado, ahora los inversores creen que la probabilidad de que el Banco Central de Australia suba las tasas es mucho mayor que la de seguir bajándolas.

Varios bancos internacionales están ajustando sus previsiones para el dólar australiano. El National Australia Bank (NAB) pronostica que el dólar/australiano alcanzará 0.67 en diciembre de 2025 y subirá a 0.71 en junio de 2026. El Westpac Banking Corporation es más agresivo, esperando que llegue a 0.69 en marzo de 2026, a 0.70 en septiembre y que cierre el año en 0.71. Incluso ING, el banco holandés, mantiene una visión alcista, proyectando que en el segundo trimestre de 2026 alcanzará 0.68 y terminará el año en 0.69.

¿Qué pasará en el mercado? Solo la política puede ser la clave

El futuro del dólar australiano está en manos del Banco Central de Australia. Mientras la inflación siga alta, las expectativas de subida de tasas se fortalecerán continuamente, y eso sentará las bases para que el dólar australiano suba. Para los inversores que siguen la tendencia del dólar australiano frente al renminbi, la apreciación del dólar australiano significa que el renminbi estará bajo presión, lo cual es relevante para la asignación de activos en el extranjero.

En resumen, la expectativa de una subida en las tasas en 2026 ya se ha formado, y la intensidad de las apuestas del mercado continúa creciendo. La recuperación del dólar australiano/dólar estadounidense podría seguir, y el próximo momento clave será la decisión de tasas del 9 de diciembre—si el Banco Central de Australia adopta un tono más hawkish de lo esperado, tanto el dólar australiano frente al renminbi como frente al dólar estadounidense podrían experimentar una nueva ronda de alzas.