Platino frente a oro 2025: La evolución del precio en 20 años revela oportunidades sorprendentes

Los mercados de metales preciosos están viviendo actualmente un renacimiento: el precio del oro supera la marca de 3.300 dólares, la plata supera los 38 USD, pero mientras todos los inversores en oro celebran, detrás de escena sucede algo fascinante con Platino.

En julio de 2025, el platino cotiza alrededor de 1.450 USD por onza troy. Esto significa un aumento de más del 50 por ciento desde enero de 2025 (entonces 900 USD). Pero lo que realmente es notable: si analizamos la evolución del precio del platino en los últimos 20 años, se revela una imagen completamente diferente a la del oro.

Por qué el platino estuvo mucho tiempo a la sombra del oro – y luego desapareció

Históricamente, el platino fue durante mucho tiempo el metal precioso más valioso en general. En 2014, el platino cotizaba por encima de 1.500 USD, mucho más que el oro en ese momento. La clave: en 1924, el platino alcanzó seis veces el precio del oro. Con la industrialización y posteriormente la industria automotriz, el platino se convirtió en un elemento imprescindible para catalizadores, tecnología médica y química.

Pero luego llegó la ruptura. Mientras que el oro, a partir de 2019, alcanzó continuamente nuevos máximos históricos (2025 sobre 3.500 USD), el platino perdió terreno de forma constante. La relación platino-oro, la proporción entre ambos metales, ha sido negativa desde 2011 – la fase negativa más larga en la historia conjunta de ambos metales preciosos.

¿La razón? La crisis del diésel. Los catalizadores de platino para motores diésel fueron durante años la principal fuente de demanda. Cuando la industria automotriz se tambaleó, también colapsó la demanda de platino. A principios de 2020, el platino cayó incluso por debajo de 600 USD.

El regreso en 2025: ¿tormenta perfecta o tendencia sostenible?

Desde principios de 2025, la dinámica cambió fundamentalmente. Una interacción compleja de varios factores impulsa al platino hacia arriba:

Lado de la oferta: Sudáfrica enfrenta problemas de producción. La suboferta estructural es real: la oferta se mantiene por debajo de la demanda de forma permanente. El reciclaje solo ofrece alivios limitados (se espera un crecimiento máximo del 12%).

Lado de la demanda: China y el sector de la joyería muestran una estabilidad sorprendente. La industria automotriz se recupera moderadamente (+2% esperado). Incluso la demanda industrial (-9% planificado) podría sorprender positivamente.

Política monetaria y geopolítica: Un dólar estadounidense débil y tensiones geopolíticas hacen que el platino vuelva a ser atractivo como protección contra la inflación. Las tasas de leasing (indicadores de escasez física) son extremadamente altas.

Impulso de inversión: Grandes flujos hacia los ETF muestran que los inversores institucionales están redescubriendo el platino, tras años de negligencia.

El World Platinum Investment Council pronostica para 2025 un déficit de 539.000 onzas, con una demanda total de 7.863.000 onzas y una oferta de solo 7.324.000 onzas. Esto no es un ruido estadístico, sino una suboferta estructural.

Cómo el platino realmente debe formar parte de su cartera

Para traders activos: La volatilidad del platino es su característica distintiva. Mientras que el oro se estabiliza, el platino ofrece oportunidades de swing. Los CFDs con apalancamiento (5:1 es típico) permiten beneficiarse de las fluctuaciones con una inversión de capital pequeña. Un método probado es la estrategia de seguimiento de tendencia con medias móviles (de 10 y 30 periodos).

Implementación concreta:

• Capital total 10.000 EUR
• Riesgo máximo por operación: 1% = 100 EUR
• Colocar un stop-loss a un 2% por debajo del precio de entrada
• Posición apalancada: máximo 1.000 EUR (100 EUR de riesgo ÷ 0,1 multiplicador de apalancamiento)
• Así, incluso con una caída del 10%, se limita la pérdida total a 100 EUR en lugar de 1.000 EUR

Para inversores conservadores: El platino como componente de cobertura ofrece una verdadera diversificación. Mientras que las carteras de acciones y bonos están correlacionadas, el platino tiene una dinámica parcialmente contraria, especialmente en shocks económicos. Los ETCs/ETFs son la opción más sencilla.

La dura realidad de la previsión

El aumento de precios desde enero de 2025 fue real, pero no completamente sostenible. Además del déficit físico real, también existieron burbujas especulativas. Las posibles tomas de beneficios podrían conducir a una consolidación hasta fin de año.

Lo que será decisivo para la segunda mitad de 2025:

• La evolución del dólar estadounidense (débil = alcista para el platino)
• Los aranceles de EE. UU. y su impacto en la demanda industrial en China
• La tendencia de las tasas de leasing (tas altas = señal de escasez)

A largo plazo, la situación es clara: un déficit estructural hasta al menos 2029 significa que los problemas de oferta no se resolverán a corto plazo. Esto es material alcista para inversores pacientes.

Conclusión: el platino en la sombra del oro es una oportunidad silenciosa

La evolución del precio del platino en 20 años cuenta dos historias: una de declive desde 2011 hasta 2024, y otra de regreso desde 2025.

Quienes ven el oro como una inversión defensiva, podrían usar el platino como una adición agresiva, con volatilidad como característica, no como fallo. Los datos históricos muestran: cada vez que surgen cuellos de botella estructurales, el platino sigue al oro con un retraso notable. Esta vez, podría ser diferente.