Análisis completo de las vías de inversión en oro: comparación de las 5 formas y sus ventajas y desventajas, ¿cómo elegir barras de oro en EE. UU.?

La situación geopolítica inestable y la persistente presión inflacionaria hacen que el oro vuelva a ser un refugio seguro. Además del oro físico tradicional, los inversores modernos tienen varias opciones. Este artículo analiza cinco canales principales de inversión en oro, sus riesgos, costos y características de rentabilidad, para ayudarte a encontrar la forma más adecuada según tus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.

¿Vale la pena invertir en oro ahora? Mira la tendencia y decide

El precio del oro ha experimentado una volatilidad intensa en los últimos años. Entre 2022 y 2023, alcanzó picos por encima de 2000 dólares y bajó a menos de 1700 dólares, principalmente por conflictos geopolíticos y las subidas de tipos de la Reserva Federal.

Entrando en 2024, múltiples factores impulsan el precio del oro a máximos históricos: aumento de expectativas de bajada de tipos en EE. UU., incremento de compras de oro por bancos centrales globales, escalada de riesgos geopolíticos, etc. Los datos muestran que los bancos centrales mundiales comprarán netamente 1045 toneladas de oro en 2024, superando las mil toneladas por tercer año consecutivo, lo que respalda directamente la ruptura del precio de 2700 dólares.

No obstante, hay que tener en cuenta que el precio del oro está influenciado por múltiples factores, y su tendencia a corto plazo es difícil de predecir con precisión. La clave de mantener oro a largo plazo no está en predecir subidas o bajadas, sino en encontrar el momento adecuado para entrar.

Según los diferentes objetivos de inversión, las estrategias también deben variar:

• Preservación de valor y apreciación: adecuado para comprar oro físico, lingotes o ETF de oro, enfocándose en escoger bien el momento de entrada y mantener con paciencia.
• Obtención de beneficios mediante trading: si puedes asumir riesgos y tienes habilidades de análisis, los futuros de oro y los CFDs de oro pueden ofrecer mayores ganancias mediante operaciones de diferencia de precio. Pero esto requiere dominar análisis de mercado y saber hacer operaciones de compra y venta.

Comparativa de las cinco principales formas de inversión en oro

¿Cómo escoger la opción más rentable para invertir en oro? Esto depende de tu ciclo de inversión y tu tolerancia al riesgo.

Oro físico: la opción tradicional de refugio

El oro físico incluye lingotes, barras y monedas conmemorativas. Generalmente se compra en bancos o joyerías, pero las monedas y conmemorativas llevan costes de fabricación y al venderse se deducen gastos por desgaste, por lo que no se recomiendan como inversión. Se recomienda comprar lingotes directamente.

El principal problema del oro físico es que no genera intereses, requiere almacenamiento (coste de caja fuerte elevado), tiene baja liquidez (a menudo “fácil de comprar, difícil de vender”). Pero, al poder poseer el bien tangible, ofrece seguridad psicológica, siendo adecuado para inversión a largo plazo y coleccionismo.

Ventajas: riesgo bajo, operación sencilla, marca garantizada
Desventajas: precio elevado, necesidad de almacenamiento, costes múltiples, baja liquidez

¿Cómo comprar lingotes en EE. UU., Hong Kong, etc.?

EE. UU.: principales bancos como JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo ofrecen servicios de inversión en oro. El mercado de lingotes en EE. UU. está bien desarrollado, con muchas opciones.

Hong Kong: HSBC(, Hang Seng Bank, entre otros, permiten comprar. Pero hay que considerar el coste de cambio de divisa a dólares de Hong Kong.

Lingotes pequeños: si solo quieres comprar unos gramos, las joyerías son más convenientes que los bancos. En cualquier caso, la pureza del oro es el único indicador importante, se valora por peso, no por marca o apariencia. Cuidado con lingotes de fantasía, que tienen altos sobrecostes.

Certificado de oro: una opción cómoda en papel

El certificado de oro (oro en papel) permite invertir en oro sin poseer físicamente el metal. Los bancos lo guardan por ti, registrándolo en un certificado. La mayoría de bancos grandes soportan esta opción, y la compra y venta se realiza con una tarjeta.

Actualmente hay tres formas principales: comprar con moneda local, con divisa extranjera, o doble moneda. Cada una tiene diferentes comisiones. Comprar en moneda local implica riesgo de cambio, en divisa extranjera hay costes de cambio. El coste total es moderado, pero las operaciones frecuentes acumulan gastos, por lo que se recomienda operar con poca frecuencia.

Ventajas: riesgo bajo, operaciones pequeñas, canje por físico posible
Desventajas: horario limitado, solo operaciones de compra, costes de cambio elevados

ETF de oro: inversión a largo plazo con bajo coste

El ETF de oro es un fondo que sigue el precio del oro. En el mercado local se puede invertir en el ETF de oro de Malasia)0828EA(, o en los ETF estadounidenses GLD e IAU.

Estructura de costes:

• ETF local)0828EA(: gestión 1%/año + comisión de operación 0.1-0.5% + cambio de divisa 0.3-1%
• GLD (EE. UU.): gestión 0.4%/año + comisión 0-0.1% + cambio 0.32%
• IAU (EE. UU.): gestión 0.25%/año + comisión 0-0.1% + cambio 0.32%

Los ETF tienen alta liquidez, bajo umbral de entrada, pero solo permiten comprar, no vender en corto, siendo aptos para principiantes y para inversión a largo plazo.

Ventajas: compra y venta sencilla, bajo coste, buena liquidez
Desventajas: hay que pagar gestión, horario limitado

Futuros de oro: herramienta profesional

Los futuros de oro siguen el precio internacional, permiten operar en ambos sentidos (long y short), usando margen y apalancamiento para ampliar beneficios. Pero tienen fecha de vencimiento, requieren entrega y cambio de contrato, generando costes adicionales.

Ventajas: operaciones T+0, todo el día, doble sentido, buen uso del capital
Riesgos: apalancamiento que amplifica pérdidas, necesidad de entrega y cambio, impuestos sobre ganancias de capital

) Lugares de negociación de futuros de oro en el mundo

EE. UU.: CME###, la mayor bolsa de futuros del mundo, con los futuros de oro COMEX(, código GC), muy líquidos, con spreads estrechos, casi 24 horas de negociación.

Hong Kong: HKEX(, con futuros en dólares, buena liquidez. Horario: 09:15-12:00, 13:00-16:30, 17:15-23:30.

Corredores internacionales: casi todos ofrecen negociación 24 horas, con mayor flexibilidad y liquidez que las bolsas locales.

CFD de oro: inversión de doble sentido con bajo umbral

El CFD) de oro sigue el precio spot, permite operar en ambos sentidos, sin entrega física, sin fecha de vencimiento, más flexible que los futuros. La entrada es muy sencilla, con apalancamiento ajustable, y las comisiones principales son el spread y la tasa nocturna.

Ventajas frente a futuros:

• Sin tamaño mínimo de contrato, menor margen
• Sin fecha de vencimiento, se puede mantener indefinidamente
• Sin comisiones de operación ni impuestos
• Menor requerimiento de fondos

Ventajas: inversión con poco capital, doble sentido, operación 24h, apertura rápida
Desventajas: riesgo de apalancamiento, requiere conocimientos de trading

( Plataformas internacionales de CFD de oro

Hong Kong: alta aceptación, IG Markets, Plus500, Saxo Capital Markets, Futu Securities, entre otros.

EE. UU.: debido a la regulación estricta de la SEC y CFTC, la mayoría de brokers en EE. UU. no ofrecen CFD.

Plataformas internacionales: muchas plataformas de CFD de gran tamaño en el extranjero, pero hay que verificar si están reguladas por instituciones financieras internacionales para evitar plataformas fraudulentas.

Resumen: ¿Cómo escoger la forma de inversión en oro más adecuada?

Recomendaciones de inversión:

• Para preservación y apreciación, enfócate en buen momento de entrada, evita comprar en máximos.
• Para trading, domina análisis técnico y gestión de riesgos, ya que el apalancamiento puede ampliar pérdidas.
• Los principiantes deben empezar con cantidades pequeñas, acumulando experiencia antes de aumentar la inversión.
• En cualquier caso, alerta contra plataformas fraudulentas y asegúrate de que el broker esté regulado.

No existe una forma de inversión en oro absolutamente óptima, solo la que más se ajusta a ti. Decidir en función de tu capital, ciclo de inversión y tolerancia al riesgo es la estrategia más inteligente.