#大户持仓动态 La medida del Banco Central de Japón no solo cambió el yen; cerró oficialmente la última puerta de liquidez a nivel mundial.

Muchos piensan que la subida de tasas en Japón no les afecta, pero esa idea debe cambiar. Cuando la última economía que mantenía tasas negativas decide subirlas, ¿qué significa eso? Significa que la era de abundancia de liquidez que duró más de diez años ha llegado a su fin. La Reserva Federal y el Banco Central Europeo ya han reducido su liquidez, y hoy el Banco de Japón cierra oficialmente esa última pieza del rompecabezas: los tres principales motores de liquidez global han entrado en modo de contracción.

¿Y por qué es tan aterrador? Porque las malas noticias que "el mercado ya ha anticipado" suelen ser las más peligrosas. Todos estaban esperando ese momento, cuando el banco central finalmente actúa, ¿y luego? Luego viene la reacción en cadena. Aunque el Banco de Japón dice que "el entorno monetario sigue siendo flexible", sus acciones ya están comenzando a retirar liquidez. En esta contradicción hay una trampa: cuanto más insisten en que "todavía no es tan apretado", más evidencia muestran de que temen una reacción excesiva del mercado, pero una vez que la maquinaria de ajuste se pone en marcha, no hay vuelta atrás.

Para los que tienen activos en moneda, la situación ha cambiado. Tus activos en dólares, que ya se estaban reduciendo bajo las altas tasas de la Reserva Federal, ahora también empiezan a atraer "efecto de absorción de capital" en yenes, y el capital internacional está acelerando su regreso a los sistemas financieros tradicionales. En este momento, los activos criptográficos, considerados activos de riesgo, son los primeros en ser recortados en una tendencia de retirada de liquidez. La correlación entre $ETH, BTC, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el índice Nikkei será cada vez más estrecha, y esta relación podría experimentar volatilidades significativas en breve.

¿Y qué se debe hacer en realidad?

Primero, revisar rápidamente la exposición a apalancamiento. Especialmente las posiciones respaldadas en yenes u otras monedas de bajo interés, ya que los costos de financiamiento están aumentando silenciosamente. No esperes a que se produzca una liquidación forzada para reaccionar.

Segundo, aumentar las reservas de efectivo. No te dejes llevar por la "recuperación moderada".