La decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal oculta secretos: guía de supervivencia para minoristas y nueva lógica en el juego del mercado de encriptación.

En la madrugada del 30 de octubre de 2025, la última decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal se hizo pública: el rango objetivo de la tasa de fondos federales se estableció en 3.75%-4%. Aunque se redujo 25 puntos básicos desde el rango anterior de 4.25%-4.5%, sigue siendo superior a las expectativas de algunos mercados de 3.75%. Esta operación que parece "estar dentro de las expectativas" en realidad oculta múltiples señales y juegos de poder; el mercado de encriptación está bajo presión a corto plazo, pero la lógica a largo plazo no ha cambiado. Como investigadores que han estado profundizando en el campo de los activos digitales durante muchos años, desglosamos la lógica subyacente de este "juego de tasas de interés" desde tres niveles: la esencia de la política, la reacción del mercado y las estrategias de los minoristas.

Una, las "señales ambiguas" de la Reserva Federal: ni halcones ni palomas

Lo más interesante de esta resolución es su "ambigüedad". A pesar de recortar la tasa de interés en 25 puntos básicos, Powell enfatizó en la declaración posterior a la reunión que "la velocidad de descenso de la inflación sigue siendo inferior a lo esperado", insinuando que podría haber solo dos recortes más en el resto de 2025. Esta declaración no solo no libera por completo las expectativas de flexibilización, sino que tampoco mantiene una postura de endurecimiento, sino que en cambio crea un consenso en el mercado sobre un "período de espera en la política".

Punto clave de divergencia:

Opiniones divididas entre los miembros: el presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Schmid, se opone a la reducción de tasas y aboga por mantener la tasa de interés sin cambios; mientras que el director Milan apoya una reducción más agresiva de 50 puntos básicos. Este "duelo entre halcones y palomas" revela las profundas divisiones internas de la Reserva Federal sobre las perspectivas económicas: por un lado, la preocupación por la persistencia de la inflación, y por el otro, la ansiedad por el rápido debilitamiento del mercado laboral.

Señales implícitas del final de la reducción de balance: El FOMC anunció que el 1 de diciembre concluirá el plan de reducción de balance, y el capital de las amortizaciones de MBS se destinará a bonos del gobierno a corto plazo. Esta operación, aunque no imprime dinero directamente, libera fondos de manera indirecta al aumentar la liquidez en el mercado, lo que equivale a sembrar las bases para un "aflojamiento dirigido" en el mercado de encriptación.

Diferencias en la interpretación del mercado:

Perspectiva negativa a corto plazo: la Tasa de interés sigue siendo superior al pico de 2024 (5.25%-5.5%), la ventaja en el rendimiento de activos en dólares no ha desaparecido por completo, y la presión a corto plazo por el regreso de capitales al mercado tradicional persiste.

Perspectivas positivas a medio y largo plazo: si los datos de empleo continúan deteriorándose, la Reserva Federal no descarta acelerar la reducción de tasas de interés, sumado a la mejora de la liquidez que traerá el fin de la reducción de balances, el mercado de encriptación podría迎来 "ventana dorada".

Dos, la "prueba de estrés" del mercado de encriptación: ¿oscilación a corto plazo o reversión a largo plazo?

La experiencia histórica muestra que los ajustes de política de la Reserva Federal afectan al mercado de encriptación siguiendo un modelo de doble vía de "juegos emocionales a corto plazo + lógica de fondos a medio y largo plazo".

Impacto a corto plazo:

Efecto de extracción de liquidez: aunque la tasa de interés actual ha disminuido, todavía es 1.5 puntos porcentuales más alta que el pico de 2023. La diferencia entre la tasa de interés de los depósitos en dólares (como el rendimiento de los bonos del tesoro de EE. UU.) y el "costo de oportunidad" de Bitcoin aún no se ha cerrado por completo, la presión de desvío de fondos persiste.

Presión técnica: Bitcoin cayó brevemente por debajo de la barrera de 110,000 dólares después de la publicación de la decisión, y Ethereum también experimentó una corrección del 3.5%. Los datos en cadena muestran que el volumen de grandes órdenes de venta se disparó un 12% en las últimas 48 horas, lo que indica que parte de los fondos a corto plazo han comenzado a tomar ganancias.

Soporte a largo plazo:

Fortalecimiento de la propiedad de cobertura contra la inflación: si el ciclo de reducción de tasas de interés de la Reserva Federal se extiende hasta 2026, el crédito en dólares enfrentará presiones de depreciación estructural. La demanda de Bitcoin como "oro digital" podría aumentar significativamente contra la inflación, y los datos históricos muestran que Bitcoin tiene una correlación de -0.8 con el índice del dólar.

Catalizador de ruptura regulatoria: la SEC ha acelerado recientemente el ritmo de aprobación de ETF de Bitcoin (como la entrada neta diaria de 1,2 mil millones de dólares en el IBIT de BlackRock), si el tamaño del ETF supera los 60 mil millones de dólares antes de finales de 2025, esto impulsará directamente la entrada de fondos institucionales en el mercado de encriptación a través de canales conformes.

Tres, Guía de supervivencia para pequeños inversores: Buscar certeza en la "niebla de políticas"

Ante las "señales confusas" de la Reserva Federal y la intensa volatilidad del mercado, los inversores minoristas deben establecer un marco de "estrategia defensiva + ajuste dinámico":

1. Gestión de posiciones: utilizar la "estrategia de barra" para evitar riesgos extremos

Posición central (60%-70%): Mantener criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum, aprovechando su propiedad de resistencia a la inflación para atravesar ciclos. Actualmente, la valoración de Bitcoin ha retrocedido a los niveles de octubre de 2023; los datos históricos muestran que la volatilidad anualizada de Bitcoin generalmente se estrecha por debajo del 40% al final de los períodos de aumento de tasas de interés.

Posición satelital (20%-30%): Invertir en proyectos de alto crecimiento en el ecosistema como Solana (SOL) y Avalanche (AVAX), capturando los beneficios de la migración de fondos de las finanzas tradicionales hacia Web3.

2. Flujo de capital: Presta atención a los "movimientos de las ballenas" y los datos de ETF

Indicadores en la cadena: prestar atención a las transferencias grandes (>1000 BTC) y al flujo neto de fondos hacia los intercambios. Si la cantidad de retiros de los intercambios supera los 50,000 BTC durante 3 días consecutivos, puede indicar la entrada de fondos institucionales.

Seguimiento de ETF: Si el volumen diario de transacciones de productos como BlackRock IBIT y Fidelity FBTC supera los 800 millones de dólares, generalmente indica que el mercado ha entrado en una fase de "dominación institucional".

3. Gestión emocional: Captura los puntos de inflexión con "pensamiento inverso"

La volatilidad a corto plazo ≠ el valor a largo plazo: Durante el aumento de tasas de interés de la Reserva Federal en 2022, Bitcoin cayó de 69,000 dólares a 16,000 dólares, pero finalmente logró un rebote del 400% en 2024. La volatilidad actual (25%) es mucho más baja que el pico de 2022 (80%), y el sentimiento de pánico se ha liberado en parte.

Divergencia de políticas = ventana de disposición: La "oposición halcón-paloma" dentro de la Reserva Federal a menudo significa que se acerca un punto crítico de cambio de política. Si en noviembre el número de empleos no agrícolas cae por debajo de 900,000, se espera que Bitcoin inicie un nuevo ciclo de aumento.

Conclusión: Buscar oportunidades estructurales en la incertidumbre

La decisión de tasa de interés de la Reserva Federal es, en esencia, una señal de "observación de políticas" para el mercado, en lugar de una guía clara de dirección. Para los minoristas, en lugar de preocuparse por las subidas y bajadas a corto plazo, es mejor enfocarse en los tres variables clave:

1. Velocidad de caída de la inflación: si el IPC subyacente cae al 2% a finales de 2025, el bitcoin podría superar los 130,000 dólares;

2. Intensidad de las rupturas regulatorias: si el tamaño del ETF al contado supera los 80 mil millones de dólares, el mercado de encriptación dará la bienvenida al "año de la institucionalización";

3. Evolución del riesgo geopolítico: si el conflicto en Oriente Medio se intensifica, los fondos de inversión de refugio seguro pueden acelerar su flujo hacia Bitcoin.

Recuerda: la esencia del mercado de encriptación es "un experimento descentralizado de juego de capital". La volatilidad a corto plazo es la norma, pero el valor a largo plazo eventualmente se realizará. En medio de la "neblina de políticas" de la Reserva Federal, mantener la calma y una disposición racional es la regla de supervivencia más poderosa para los minoristas al final del mercado bajista. #参与创作者认证计划月领$10,000 #GatePay国家码功能上线 #美联储如期降息25基点