Dinámica del mercado de Opciones
Los últimos datos muestran que la volatilidad implícita de BTC es del 49% y la de ETH es del 73.37%, manteniendo una alta fluctuación general, lo que refleja que el mercado sigue teniendo una fuerte expectativa sobre la volatilidad futura.
Desde la perspectiva de la estructura de sesgo, alrededor del 22 de noviembre, tanto el sesgo de 25-delta de BTC como de ETH experimentaron un breve aplanamiento, con la estructura de 7D cayendo temporalmente a aproximadamente -11 vol, lo que refleja un aumento en la demanda de refugio a corto plazo. Al mismo tiempo, el sesgo a futuro de BTC se volvió notablemente más pronunciado, mostrando un aumento en la disposición a cubrir los riesgos a la baja en el mediano y largo plazo; en contraste, la estructura a futuro de ETH se mantuvo relativamente estable, sin un aumento sincronizado en la demanda de protección a la baja.
La volatilidad realizada (RV) de BTC ha aumentado a aproximadamente 63.77%, y la prima de riesgo de volatilidad (VRP = IV - RV) ha cambiado de un valor positivo a un valor negativo de -17 vol, lo que indica que el mercado está subestimando la volatilidad futura. La RV de ETH ha aumentado a aproximadamente 87%, y la VRP ha alcanzado -17.92 vol. En el contexto de una mejora en la aversión al riesgo, la volatilidad implícita está relativamente subestimada, por lo que las estrategias de volatilidad para compradores tienen una ventaja relativa.
Estructura de transacciones en bloque
Esta semana en el mercado de Opciones de BTC y ETH, las transacciones mayoristas dominantes son predominantemente neutrales a alcistas. Las transacciones mayoristas de mayor escala de BTC y ETH son las siguientes:
- BTC: Comprar BTC-261225-100000-C, comprar BTC-261225-118000-C, vender BTC-261225-106000-C, vender BTC-261225-112000-C, un total de aproximadamente 10,000 BTC negociados, con un gasto de prima de aproximadamente 5.84 millones de dólares. Principalmente apostando a que BTC estará muy probablemente entre 106000 y 112000 al vencimiento, para cubrir el riesgo de fluctuaciones extremas en los precios de ambos extremos.
- ETH: Comprar ETH-261225-5000-C, se han negociado 11,000 ETH, el gasto en prima es de aproximadamente 88,000 dólares, lo que muestra que los inversores están posicionándose para una subida a finales de año.
Actualización de la plataforma
Gate Opciones de 00:00 del 3 de noviembre a 00:00 del 30 de noviembre (UTC+8) lanza la última actividad de descuento de tarifas, con tarifas de opciones de BTC y ETH reducidas hasta 0.025%, y adoptando una estructura de tarifas escalonada para lograr un mecanismo de incentivos de “cuanto mayor sea el volumen de negociación, menor será la tarifa”. Esta medida tiene como objetivo optimizar aún más la liquidez del mercado, fortalecer la participación de los inversores profesionales e institucionales en las transacciones, y promover la profundidad y la actividad continua del mercado de opciones de la plataforma.
Detalles de la transacción: https://www.gate.com/options/BTC_USDT
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