La razón oculta por la que Cripto está cayendo mientras el precio de Bitcoin cae por debajo de $86,000

El mercado de criptomonedas se está colapsando, con Bitcoin soltando por debajo de $86,000 y las altcoins registrando algunas de sus mayores pérdidas del año. Los traders están buscando una explicación más allá de las salidas de ETF, los desbordamientos de apalancamiento o la venta impulsada por el miedo. Un factor pasado por alto puede estar desempeñando un papel mucho más importante de lo que la mayoría se da cuenta: el sistema financiero de Japón acaba de alcanzar un punto de quiebre, y los efectos en cadena están afectando la liquidez global, incluida la cripto.

Una advertencia macro detallada que circula hoy expone por qué el repentino colapso del mercado de bonos de Japón no es solo un problema local, sino un shock global que puede impactar directamente a Bitcoin, Ethereum y a cada altcoin importante.

Esto es lo que sucedió y por qué el mercado de criptomonedas está sufriendo por ello.

El bono a 30 años de Japón acaba de romper el sistema

El rendimiento de los bonos del gobierno a 30 años de Japón se disparó al 3.41%, un nivel no visto desde 1999. A simple vista, ese número no significa mucho para la mayoría de los comerciantes de criptomonedas. Pero en el fondo, señala algo peligroso.

Japón tiene una relación deuda-PIB del 230%, la más alta de cualquier nación avanzada. Durante más de 30 años, todo el sistema sobrevivió porque las tasas de interés se mantuvieron cerca de cero. Esa era terminó esta mañana. El aumento de los rendimientos significa que Japón ahora tiene que pagar intereses reales sobre su deuda de $9 billones. Un aumento del 0.5% por sí solo significa $45 millones en pagos anuales adicionales. A los rendimientos actuales, el servicio de la deuda pronto consumirá el 10% de todos los ingresos fiscales; el punto donde los economistas dicen que un país entra en una “espiral de muerte de la deuda.”

El Banco de Japón está atrapado:

Aumentar las tasas, y la deuda colapsa

Mantener las tasas bajas, y la inflación destruye los ahorros

Eligieron la inflación. Pero esa elección tiene consecuencias globales.

EL SISTEMA FINANCIERO GLOBAL SE ROMPIÓ EN TOKYOLa rentabilidad de los bonos a 30 años de Japón alcanzó el 3.41% hoy. Ese número no significa nada para ti. Aquí está la razón por la que debería aterrorizarlos.Japón debe el 230% de todo lo que produce. Es la nación más endeudada de la historia humana. Durante 35 años, mantuvieron el… pic.twitter.com/PtJ64eVJ5o

— Shanaka Anslem Perera (@shanaka86) 21 de noviembre de 2025

El Carry Trade del Yen: El verdadero motor de liquidez detrás del mercado de criptomonedas

Cada fondo de cobertura importante, banco y fondo macro ha tomado prest yenes baratos durante décadas y los ha utilizado para invertir en activos de mayor rendimiento en todo el mundo. Este es el comercio de carry del yen, y puede valer entre $350 mil millones y $4 billones, dependiendo de cómo se cuente la exposición a derivados.

Cuando los rendimientos de los bonos japoneses se disparan, el carry trade se vuelve no rentable. Eso obliga a los inversores a deshacer sus posiciones, rápidamente.

La última vez que esto comenzó a deshacerse, en julio de 2024:

El Nikkei se desplomó un 12.4% en un día

El Nasdaq cayó un 13%

La liquidez global se evaporó

El aumento de hoy sugiere que un desmantelamiento mucho mayor podría estar ya en marcha.

Las criptomonedas, siendo la clase de activos más sensible a la liquidez en la Tierra, son uno de los primeros lugares a los que los vendedores forzados van para obtener efectivo.

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Por qué Bitcoin y altcoins están sangrando ahora

El fortalecimiento del yen de 157 a incluso 152 frente al dólar es suficiente para romper el carry trade. A medida que las instituciones financieras desapalancan posiciones a nivel mundial, venden lo que es líquido: acciones, tecnología y criptomonedas.

Esta es la razón por la que todo el mercado está colapsando junto:

Bitcoin abajo

Ethereum abajo

Solana down

Altcoins bajan un 20–40% en todos los ámbitos

Es la liquidez global evaporándose de una vez.

Los fondos no venden porque odian Bitcoin. Venden porque necesitan dólares de inmediato.

18–19 de diciembre: El próximo terremoto

La reunión de diciembre del Banco de Japón es ahora un evento de riesgo global. Los mercados están valorando un 51% de probabilidad de otro aumento de tasas. Si aumentan las tasas:

El carry trade colapsa más fuerte

El yen se dispara

Los mercados globales venden

El mercado de criptomonedas podría ver otra caída.

Si evitan un aumento:

La inflación se acelera

El sistema financiero de Japón enfrenta aún más presión

La crisis solo se ha retrasado, no evitado

No hay un camino claro para salir.

Qué significa esto para el mercado de criptomonedas

Los traders de criptomonedas a menudo solo miran las narrativas nativas de las criptomonedas: ETF, ciclos de halving, estables, liquidez. Pero la caída de hoy está impulsada por fuerzas macro que nadie en el ecosistema de criptomonedas puede controlar.

Cuando un gran motor de liquidez se rompe:

Los activos de riesgo sueltan

Desenredos de apalancamiento

Flujos de liquidez se revierten

Las correlaciones de precios aumentan

Bitcoin y altcoins sufren de la misma manera que las acciones tecnológicas.

Esta no es una corrección típica. Es un shock de liquidez global provocado por el mercado de bonos de Japón; la columna vertebral del carry trade del yen que ha impulsado silenciosamente los mercados durante décadas.

El sistema financiero de Japón no colapsó literalmente hoy, pero un pilar importante se agrietó. Y cuando la nación acreedora más grande del mundo tropieza, cada mercado siente el impacto.

El mercado de criptomonedas está sangrando porque la liquidez ( la savia vital de toda esta clase de activos ) está siendo extraída del sistema para cubrir riesgos globales, llamadas de margen y necesidades de financiamiento en dólares.

Mientras el mercado de bonos de Japón esté inestable, espera volatilidad, ventas forzadas y movimientos bruscos en todo el espacio de las criptomonedas.

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