El flujo neto de stablecoins cae mientras 972M de cambio señala un punto de inflexión en el mercado

Los flujos netos de stablecoin muestran una fuerte caída de 972 millones durante un período en el que la liquidez entra en el mercado a una velocidad más lenta.

BTC sigue la tendencia mostrada en el gráfico a medida que los grandes tenedores venden y los traders a corto plazo reaccionan a cada movimiento repentino en la oferta.

El cambio actual se alinea con ciclos anteriores donde las entradas cayeron y el mercado esperó señales claras de reversión de flujo.

Los flujos netos de stablecoin han mostrado un cambio claro, ya que aparece una caída de 972 millones en el gráfico y se forma durante un período de menor liquidez, mientras BTC atraviesa una fase de corrección impulsada por la actividad de los holders a largo plazo y una menor demanda de ETF. El gráfico muestra cómo los flujos de entrada y salida moldean la tendencia general y cómo la estructura del mercado reacciona a cada cambio en la oferta.

Las condiciones de liquidez moldean el movimiento actual del mercado

La imagen presenta una vista a varios años del cambio en la posición neta de las stablecoins. Las zonas verdes muestran entradas y las zonas rojas muestran salidas a lo largo de varios ciclos. El precio de BTC en negro se mueve a lo largo de estas zonas a medida que la liquidez cambia en cada período.

La línea de suministro de la moneda estable aggreGate sube a través del gráfico y refleja el crecimiento a largo plazo en el suministro emitido. Esta línea se mueve constantemente hacia arriba a medida que aumenta la demanda de monedas estables durante cada fase del mercado. El cambio en la posición neta muestra cuánto liquidez entra o sale durante ventanas específicas de trading.

Los datos recientes muestran un cambio neto negativo de 972 millones. Esto aparece cerca del lado derecho del gráfico, donde las barras rojas marcan una disminución en los flujos de entrada. Los ciclos pasados muestran áreas rojas similares antes de cambios importantes en el comportamiento del mercado. El gráfico también revela que la fuerza de los flujos de entrada a menudo se alinea con períodos de aumento de BTC, mientras que los grandes flujos de salida coinciden con fases de alta presión.

Las olas de entrada verde en las fases anteriores se alinean con fuertes aumentos de BTC. Las salidas rojas durante 2022 y principios de 2023 coinciden con períodos de corrección más amplios. La posición de hoy se asemeja a estas fases anteriores a medida que las entradas se desaceleran y las salidas aparecen con más frecuencia.

El comportamiento del inversor impulsa la señal presente

El texto señala que muchos traders buscan nuevas líneas de soporte, aunque el comportamiento de los inversores ofrece señales más claras. El gráfico respalda ese punto a medida que los poseedores a largo plazo aumentan las ventas durante la corrección. Sus acciones provocan reacciones rápidas entre los poseedores a corto plazo que a menudo siguen el impulso del mercado.

El cambio ocurre mientras la liquidez entra al mercado más lentamente. Los flujos de ETF también muestran una fuerza reducida en comparación con períodos anteriores. Estos detalles se alinean con las zonas rojas en el gráfico que muestran un debilitamiento de los flujos de entrada durante los días recientes.

El gráfico muestra cómo cambian los flujos de stablecoin cuando los holders a largo plazo distribuyen la oferta. Cada fase de distribución crea presión que luego influye en la dirección de BTC. Ese mismo patrón aparece en la estructura actual a medida que las ventas aumentan y las entradas se estabilizan.

El analista menciona que predecir el comportamiento futuro no es efectivo cuando la liquidez disminuye. En cambio, el enfoque se centra en lo que ocurre hoy. El gráfico proporciona esta visión mostrando la forma de cada ola de entrada y salida.

El mercado espera el próximo cambio de liquidez

Las entradas de stablecoin se estabilizan después de la reciente caída. Las barras ahora se mueven cerca de la línea cero, lo que indica una pausa en la presión. Varios ciclos anteriores muestran la misma pausa antes de que regresen fuertes entradas.

BTC sigue estos patrones a medida que la liquidez se fortalece o debilita. La alineación entre los flujos y el precio es clara en todo el gráfico. Cada gran aumento de BTC ocurrió después de que se formaron olas de entrada por encima del área cero.

La pregunta central es si los flujos de stablecoin comienzan una nueva fase ascendente mientras el mercado espera que regrese una liquidez más fuerte.